倍特期货：沪铝小幅反弹 受现货支撑

　　文华财经（编辑 刘娜）--周一，沪铝主力合约611以18390小幅低开，由于缺乏卖盘，短线多头随即进场，全天维持了震荡攀升行情，终盘收报18470。

　　周一上海现货铝涨230元报19345，期货当月收18960，近日上海地区铝价涨势强劲，因该地区货源趋紧，而无锡尤为明显，当前现货升水已经扩大至400元水平，创下了近期新高。广东地区涨势相对平稳，上周末受到央行加息的影响，市场观望心态浓厚，下游接货意愿不强，铝价维持在上周五水平。周一早市铝价跟涨幅度也相对不大，随后市场氛围转好，价格开始走高，成交区间处于19290－19450元/吨。周一现货市场的强劲是沪铝克服了加息影响而保持了继续反弹的原因之一。

　　上周，伦敦基本金属的热点基本上围绕着期铜和期镍大幅震荡回落，对期铜来讲，罢工消息反复左右着铜价格，大有罢工秀的感觉。上周镍成为明星，LME镍库存周五增加36吨至6156,但市场可得的镍库存降至870吨,其余均被预定将交割。全球每日镍消耗量约为3600吨。镍于上周创下了29200的记录高位。相对来说，伦敦铝表现最弱，跟跌不跟涨的特征明显，目前的收盘价格2470距离2430-2410关键支撑已经不远，铝在区间2705-2410已经盘整近三个月，一旦产生区间突破其后果可以想象。

　　上周稍早美国公布的通膨数据温和,并有一系列报告暗示经济正在降温,这使得人们猜测FED将在9月会议上按兵不动。相反,包括欧洲央行(ECB)在内的其他央行料将在未来数月升息,降低了美元的吸引力。

　　周五日圆上涨,因中国宣布升息以抑制信贷和投资过快增长。

　　中国

人民银行周五宣布,从19日(周六)起上调金融机构人民币存贷款基准利率。其中一年期存款基准利率上调0.27个百分点至2.52%,一年期贷款基准利率上调0.27个百分点至6.12% 。中国人民银行在7月及8月分别上调存款类金融机构存款

准备金率各0.5个百分点,以抑制货币信贷总量过快增长。央行并在4月28日将金融机构一年期贷款基准利率由5.58%提高到5.85%。

　　受此影响海外无本金交割远期外汇(NDF)人民币兑美元主要一年期合约周五北京时间18:50时报7.7200元,较上日7.7180元回落。

　　中国外汇交易中心人民币兑美元周五在询价系统收报7.9745元,较上日的收盘价7.9686元回落。

　　上周，沪铝因氧化铝下跌压力，沪铝指数从19164的高点回落，周五在创下本轮调整新低点18129后强劲反弹，尽管周五有单日反转的味道，但是从整体来看，上方还是压力重重。

　　从基本面上看，氧化铝的下跌还没有结束，预计下半年还要进一步回落，年底有望回落至200美圆左右；另外一方面，国内的消费还是保持强劲，当前现货升水已经扩大至400元水平，同时伦敦和国内库存持续保持下降趋势也说明了这一点。由于多空矛盾的交织，预期沪铝将保持震荡整理来消化。

　　技术上看，沪铝反弹上方面临18600-18800的巨大压力，目前沪铝运行在C3下调之中，上周五所开始的反弹不排除是一种下破关键技术位置以后的技术性反抽，如果在18600-18800一线受阻回落再度跌破新低则沪铝调整将继续深入，反之，如果上破19200沪铝将形成：“双底”形态，那么反弹空间将拓展到20300一线。周一沪铝盘面受现货提镇而延续了反弹，盘中再次呈现近强远弱格局，中行的加息没有给沪铝造成压力。预期本周沪铝将作出继续反弹还是反弹失败（反抽验证完毕）的选择。

　　操作策略：原空单持仓，中线平空反多点为盘中有效上破19200；短线18600-18800一线仍然可以抛空。（倍特分析师：高野）