涌现空头回补带动期价反弹 CBOT小麦期货收高

　　CBOT农产品市场主要交易数据(2006年8月15日)　

　　美湾大豆基差　

　　美国大豆压榨利润　

　　　根据芝加哥期货交易所(CBOT)当日结算价(美分／蒲式耳)计算出的大豆压榨利润。(1蒲式耳大豆＝11磅豆油＋44磅豆粕(豆粉)＋4磅残渣)

　　合约　　　　　　　　　　利润　　　　变动

　　2006年9月　　　　　　　　　74.46　　　＋0.96

　　2006年11月／10月　　　　　　66.44　　　＋1.54

　　2006年11月／12月　　　　　　76.89　　　＋0.66

　　2007年1月　　　　　　　　　69.31　　　＋0.14

　　2007年3月　　　　　　　　　70.15　　　＋0.45

　　2007年5月　　　　　　　　　71.33　　　＋0.72

　　2005年7月　　　　　　　　　71.90　　　　--　

　　巴西大豆升贴水　

　　　以下为经纪商提供的巴西巴拉那瓜港大豆离岸价与美国芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货价格升贴水数据：

　　(报价单位为美分／蒲式耳)

　　月份　　　　　　　　　　　买价　　　变动　　　卖价　　变动

　　06年9月　　(较CBOT 06年9月)　　＋60　　　＋02　　　　＋70　　　持平

　　07年3月　　(较CBOT 07年3月)　　＋28　　　持平　　　＋35　　　＋05

　　07年4月　　(较CBOT 07年5月)　　＋20　　　持平　　　＋30　　　＋05

　　07年5月　　(较CBOT 07年5月)　　＋20　　　持平　　　＋30　　　＋05　

　　到中国港口国际粮船运费　

　　CBOT农产品市场每日评述　

　　豆类市场报道

　　CBOT大豆合约周三收盘近持平，市场前景几无变动　

　　交易商称，芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周二收盘接近持平，在昨日触及八个半月低点後价格企稳。　

　　9月期约收高1／4美分，报每蒲式耳5.56-1／2美元。新作11月合约持稳于每蒲式耳5.69-1／4美元。　

　　分析师称，当前是美国大豆作物生长关键期，由于中西部地区天气前景依然良好，所以期价弱势运行继续成为市场主要特征。　

　　从当天盘面看，由于传闻农场主惜售造成供应短缺，美豆现货基差走强曾对周二盘初大豆期价形成支撑，但因没能获得明显跟进买盘支撑，随后卖盘力量重新占据上风，期价恢复走低。　

　　分析师表示，对多头交易商来说，新作物产量预期增加以及近期供应状况仍然是多头交易商难以逾越的障碍。当前市场下跌动能已经深入人心，虽然现货价格坚挺，但需求前景仍然无法为期价提供持续反弹支持。目前市场令人感觉压力沉重，在天气条件仍不支持期价反弹的情形下，除非能够获得一个强势收盘结果，否则现在就进场抄底很难说是明智之举。　

　　市场前景几无变动，农民为丰收做好准备。上周以及未来10日的天气情况良好，这只意味着今年秋天美国大豆供应会增加。　

　　在11月期约上周下跌近30美分後，市场出现技术性超卖。11月期约的9日相对强弱指标(RSI)为27，暗示市场超卖。　

　　中西部现货大豆基差报价周二涨跌互见，爱荷华州与内布拉斯加州有零星的种植户卖盘。　

　　天气方面，据DTN预报称，周四、周五期间降雨天气将重新移入美国中西部作物带，周五、周六两天有望出现多达1.5英寸的降雨，其中雨量最大的地区集中在爱荷华州、密苏里州以及作物带东部地区。　

　　南美大豆期货周三收低，9月合约下跌8美分，收报6.02美元／蒲。　

　　交易商动向：　

　　在大豆期货交易中，Calyon财经、Rand财经各买进300手11月合约；Calyon财经卖出1，100手11月合约，曼氏财经卖出700手11月合约，ADM投资、ABN Amro、Goldenberg Hehmeyer各卖出300手11月合约。　

　　交易所预计，全天CBOT大豆期货成交量预计为57,655手；投机基金日内净卖出约2,000手大豆期约。　

　　大豆相关产品：　

　　豆制品收盘涨跌不一，盘中经历连续技术性波动.豆粕(豆粉)在周一收高後回落，而豆油则在两个交易日的基金多头大量平仓後反弹。　

　　豆油市场当天除受套利解仓压制外，近期投机买盘兴趣减弱、原油大幅下跌也助长了期价下行动能。　

　　9月豆油期约收高0.31美分，报每磅25.38美分，其它月份期约收高0.15-0.30美分不等。至周三收盘时，8月豆油合约在压榨套利中的份额为44.13%，8月压榨套利合约报价为74 3／4美分。　

　　在豆油期货交易中，JP Morgan买入400手12月，飞马买入300手12月。　各个经纪行的卖盘零散清淡，　RJ O’Brien卖出300手12月。商品基金净买入约1,000手豆油期约。交易所预计，豆油预计成交量为29,393手。　

　　豆粕跌幅相对较小，主要是豆油／豆粕间的套利解仓盘对其形成一定支撑。　

　　9月豆粕期约收低1美元，报每短吨159.90美元，其它月份期约则收低0.7-1.1美元不等。　

　　在豆粕期货交易中，各个经纪行的买卖盘零散清淡。商品基金净卖出约1,000手豆粕期约，净买入约1,000手豆油期约。交易所预计，豆粕期货成交量为21,187手。　

　　小麦市场报道：　

　　芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货周二收高，继过去两周的疲势後涌现空头回补带动期价反弹。　

　　市场对全球供给紧张的疑虑推动了期价上涨，交易商正密切关注澳洲和阿根廷的旱情。　

　　美国农业部(USDA)上周将2006／07年度小麦年末库存调降至1.284亿吨，将有可能为25年来最低。　

　　CBOT9月合约结算价涨2-3／4美分，报每蒲式耳3.76-3／4美元，阻力位在200日平均移动线切入位3.79-1／2。远月合约分别收高2-1／2至6美分不等。　

　　由于缺少新消息刺激市场，CBOT价格走势缺少指引，KCBT小麦期货则受到基本面和秋季前价格需要上涨来鼓舞冬小麦播种的必要性支撑。　

　　此外，市场焦点已从供应面转向了需求前景，需要对新出口贸易的证实来吸引买家返回市场。　

　　美国农业部(USDA)将在周四晚8：30公布周度出口销售报告，分析师预测出口销售量为30-50万吨。　

　　交易商称，基金买入约1,000手合约。　

　　在小麦期货交易中，O’Connor买入500手12月，　Rosenthal买入300手12月，　Tenco买入300手9月。　花旗卖出1,200手12月，　O’Connor卖出1,500手12月，　JP Morgan卖出400手12月。　小麦期货的成交量估计为64,119手，低于周一的98,092手。　

　　玉米市场报道：　

　　交易商称，芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周三收低，大豆以及小麦合约走低殃及玉米期货，且美国农业部(USDA)近期有关玉米产量增加的预估，一直利空市场。　

　　CBOT各玉米合约每蒲式耳收低1／2至1-3／4美分不等。近月9月合约最高225 1／4美分，最低221 1／4美分，收盘221 1／2美分，下跌1／2美分；12月合约开盘240 1／2美分，最高242美分，最低237 3／4美分，收盘238美分，下跌1／2美分。　

　　有关需求旺盛，现货基差市场走强，以及农民惜售曾令玉米合约当日多数时间均持坚，且当期价跌至超卖技术区域时涌现的空头回补亦带来支撑。　

　　分析师称，当前玉米市场仍旧超卖、继续着近期连续下跌之后的整理态势，虽然农民惜售导致现货价格坚挺，但在天气条件保持理想的情形下，玉米期货市场仍不能形成任何反弹动能。基金当天早些时候的轻微买盘曾对市场形成支撑，但因周边品种表现疲软，玉米期价尾市也滑落至弱势区域。　

　　周三，CBOT小麦期货12月合约最终收在391 1／2美分，较前日下跌5 3／4美分；11月大豆期货合约收盘565美分，下跌4 1／4美分。　

　　美国农业部上周五预期，今年美国玉米产量为109.76亿蒲式耳，将是历史第三高，较分析师的平均预期高出2亿蒲式耳。美国去年玉米产量为111.12亿蒲式耳,2004年创下纪录高点118亿。　

　　9月合约的技术支撑位在每蒲式耳2.18美元，阻力位在2.25-1／2，略高于盘中高点2.25-1／4。　

　　技术图表上，今天12月合约小幅跳高开盘，期价虽然回补了本周一留下的241 1／4-239 1／4美分间向下跳空缺口，但没能进一步走高。　

　　对于明天盘前的美农业部出口销售报告，分析师预测截止8月10日(周四)一周的美玉米净出口销售量在90-140万吨之间，前一周为171.9万吨。　

　　在玉米期货交易中，曼氏财经买进300手9月合约、1，000手2007年12月合约，UBS买进900手9月合约，曼氏财经USA分部买进900手9月合约；ABN Amro卖出1，300手9月合约，JP摩根卖出1，000手12月合约、600手9月合约，花旗卖出300手12月合约。　

　　全天CBOT玉米合约成交量为161,952手；商品基金日内基本为双边交易。　

　　CFTC持仓数据统计　

　　注：非绿色均为估计值，目前基金净空单50000