监管层重拳出击整肃基金业 严查基金经理老鼠仓

　　作者：荣篱

　　长期以来，市场上关于基金经理“老鼠仓”的传言非常多，但要拿到确凿证据并不容易，调查也就无从下手。“老鼠仓”仅仅靠规范文件是不够的，不动用非常手段难以奏效。

　　杭萧钢构、长城股份……在这一只只令人瞠目结舌的股票后面，有没有公募基金的身影？基金经理们究竟是否如传言中那样遍地“老鼠仓”？　近期多家基金公司遭到监管层调查，其中包括一家声名鹊起、风头甚健的基金公司。

　　随着监管层监控的加强，这些谜团正在慢慢解开。

　　多家基金公司被调查

　　基金业内的人都知道，近期监管部门对基金投资的监管正在收紧，多家公司因不同原因被调查。近期的调查中，最著名的落马案出自一家近年来口碑相当不错的基金公司。本月初，该公司突然召开紧急会议，宣布暂停公司一基金经理的投资权限。有消息人士称，该公司接到对该基金经理的举报，已对其进行调查，相关资料包括电话录音等都已上报监管部门。虽然事件尚未有定论，但市场传言四起，称该基金经理涉嫌“老鼠仓”；　由于该公司在业界有相当地位，口碑颇好，此事在业内引起相当大的震动。有分析人士认为，这一事件可能是近年来第一起基金经理“老鼠仓”被“抓到现形”的案例，以前对基金经理的道德风险毕竟只是怀疑。消息一旦在市场上传开，对投资者可能带来重大的信心打击。目前，事件确已引起监管层高度重视，

　　就在这家著名基金公司被调查的同时，上海另一家基金公司也因“杭萧钢构事件”正在接受监管部门的调查。有消息人士透露，该基金公司是在杭萧钢构“涨得最热闹”的时候追进去的。监管部门向该公司发了问询函，要求公司对投资该股的决策流程进行说明。

　　市场盛传的私募基金与公募基金共同做庄

　　一位与监管层关系密切的业内人士称，监管机关一直都在严密关注基金公司的投资行为，并不是现在才开始对基金投资下手的。他透露，去年被市场广泛质疑的一些事件，也确实有基金公司被调查。调查结果是，　被调查的公司存在管理、决策上的问题，目前仍然在整改中。作为对这种公司的处罚，公司至今没有新基金获批发行。

　　媒体监督显现威力

　　“现在监管部门已经加强了监管，交易所每周都会上报交易异动情况。”一位长期从事监管的人士表示。确实，今年年初，监管机构就开始着手整治基金经理“老鼠仓”问题。基金经理被要求上报直系亲属的身份证号和

　　“但是，基金经理老鼠仓实在是非常难查的，除非象美国电影那样弄个FBI探员去卧底。”这位人士也不得不承认，“老鼠仓”仅仅靠规范文件是不够的，不动用非常手段难以奏效。他表示，长期以来，市场上关于基金经理老鼠仓的传言已非常多，但要拿到确凿证据并不容易，调查也就无从下手。就算前期已基本结束调查的事件，监管层已查得非常细，但也没发现基金投资人员的老鼠仓，只能归咎于基金公司在投资决策和管理上存在问题。

　　除了监管机构加强监管以外，媒体和舆论的监督力量也开始显现。有人士透露，四家基金公司因介入长城股份被调查，其起因也来自媒体报道。他说，在两周以前，媒体报道“公私基金”合作炒作长城股份见报后，监管部门几乎是在第二天就开始着手调查工作。虽然有关媒体对“公私”合作一事只有短短几句话，甚至语焉不详，但已足以让监管部门介入调查。同样的，杭萧钢构的巨额合同被媒体质疑，进而引发监管部门立案调查，也就是这样，追高买入杭萧钢构的基金公司才会被调查。

　　当然，外部监督并不都来自媒体，也有“大义灭亲”的个案。前述某基金经理被暂停投资权限就事发于身边人的举报。据传，该基金经理因个人生活问题引发家庭纠纷，最终导致基金经理身边人“大义灭亲”，向公司举报。

　　不过，虽然已有多起被监管部门调查的事件，但目前已有定论并对外公布的非常少，市场也并没有看到有人为此付出代价。一位知情人士透露，如果相关部门调查确实发现问题，则要移交稽查局。如何处理的权力并不在调查者手中。