基金销售须说透投资者权益 证监会规范销售机构

　　证监会就规范基金销售机构内部控制征求意见，要求制定明确的《投资者权益须知》

　　如果你在银行买基金，你可能会问哪一只基金好？

　　买基金过程中遇到问题如何投诉？以前你也许会得到五花八门的答案，但今后，这些过程和细节问题都将得到严格规范。证监会昨日发布《证券投资基金销售机构内部控制指导意见（征求意见稿）》（以下简称《指导意见》），基金销售机构的内控到具体的业务流程均在这一指导意见中有详细规定。

　　内部控制、业务流程要求标准化

　　证监会在公告中称，此次征求意见是“为了引导基金销售机构建立科学完善的内部控制。”证监会称，科学完善的内部控制对于基金销售机构防范和化解风险，保证经营活动合法合规和有效开展，保护投资人资产的安全与完整具有重要作用。

　　此前，由于证券投资基金受到投资者的热烈追捧，证监会曾在本月初发出通知，要求基金进行投资者教育，提示基金风险。

　　《指导意见》在基金销售机构的内部环境控制、销售业务流程控制、会计系统内部控制、信息技术内部控制、检查稽核控制几方面都做出了严格的控制。

　　在销售业务流程上，《指导意见》中规定，基金销售机构应当制定客户服务标准，对服务对象、服务内容、服务程序等业务进行规范。这些规范包括：宣传推介活动应当遵循诚实信用原则，不得有欺诈、误导投资人的行为；遵循销售适用性原则，关注投资人的风险承受能力和基金产品风险收益特征的匹配性；基金代销机构同时销售多只基金时，不得有歧视性宣传推介活动和销售政策；明确投资人投诉的受理、调查、处理程序等。

　　代销基金诸多问题有望规范

　　一位基金业内人士说，这些规定都有明确的指向，这也说明此前代销基金中存在诸多问题。比如此前尚福林主席所说的老太太买基金之后问银行工作人员利息是多少的问题。如果基金代销机构遵循了销售适用性原则，从投资人的风险承受能力和产品的风险收益特征出发，就不会出现这种情形。

　　另外，基金投资人遇到问题后的投诉受理也被规范。《指导意见》要求，基金销售时应明示投诉的受理、调查以及处理程序。

　　一基金公司高管称，这些问题在各个基金公司与代销机构之间都被得到重视，该基金公司曾在去年提出建立类似的行业规范。现在标准化了，以后整个行业对此类问题的处理就会容易很多。“这里面的很多事情其实就是需要标准化罢了。”他说。

　　推介基金，《投资者权益须知》不可少

　　此次《指导意见》还要求基金销售机构制定明确的《投资者权益须知》，并对其基本内容做出了规定。

　　《指导意见》认为，投资者权益须知至少应包括如下方面的内容：基金份额持有人的权利；基金销售机构提供的服务内容和收费方式；投资人办理基金业务的流程；基金分类、评级等基本知识以及投资风险提示；向基金销售机构、自律组织和监管部门的投诉方式和程序等。

　　这份《投资人权益须知》和其他任何向投资者提供的推介材料，都应经过证监会审核，并由总部统一制作。

　　一位基金公司副总说，与《投资人权益须知》类似的材料，该公司也制作并提交证监会审核过，但此前内容并没有如此全面，比如对基金评级的介绍。他说，目前的国内基金评级五花八门，让基金公司莫衷一是。

　　本报记者吴敏

　　■业界反应

　　《指导意见》主要针对代销机构

　　此次证督会发布的《指导意见》被业内人士认为更多的针对基金代销机构，如银行、券商。各家基金公司的理财中心、直销门店等也将受到影响。

　　某证券公司高管说，《指导意见》针对基金销售机构的意味更多，很多问题在基金公司自己的体系内可能并不存在。《指导意见》中称，“基金代销机构同时销售多只基金时，不得有歧视性宣传推介活动和销售政策。”这一规定被认为主要是针对银行。

　　目前基金的销售渠道大多是银行和券商。从2006年开始，基金销售日益火爆，银行成为了基金销售的主渠道，证券公司则是基金销售的另一支生力军。相对来说，基金公司自己开展的电子直销、门店销售等，比例仍然有限。

　　在目前的基金销售体系中，新基金首发最被看中。新基金首发在各家银行都排有相应的档期。在基金发行萧条的2005年，一只新基金发行的档期多数为一个月。到了2006年下半年，则一般在两周到一周时间。

　　业内人士称，由于这一特点，代销机构往往会为了在销售期内实现更好的销售业绩，不断向客户推销档期内的新基金。这被认为是歧视性推销的主要原因。他说，国内基金投资者喜好“一元基金”，与这一特点也有很大的关系。