挑选基金可分三步走

　　基金产品五花八门，如何选择成为难题，通过采访基金投资者和专业理财师，记者将基金的选择方法归为三个步骤，您如果有意投资基金，不妨参考一下。

　　今年偏股型基金取得了良好的收益，但如果想把基金作为一个长期的家庭理财工具，就要在种类繁多的产品中选择最适合自己的。

　　

　　先测风险承受能力

　　在购买基金前首先要了解自己的风险偏好和风险承受能力。比如，年轻人一般来说事业处于起步阶段，经济能力尚可，家庭负担较轻，收入大于支出，风险承受能力较高，就可以投资偏股型基金。

　　中年人家庭生活和收入比较稳定，但由于中年人家庭责任比较重，风险承受能力处于中等，所以就应该坚持稳健原则，尝试多种基金组合。

　　老年人主要依靠养老金及前期投资收益生活，风险承受能力比较小。这一阶段的投资应以稳健、安全、保值为目的，通常比较适合平衡型基金或债券型基金这些安全性较高的产品。

　　从风险的角度看，

股票基金风险最高，货币市场基金和保本基金风险最小，债券基金的风险居中。

　　相同品种的基金，由于投资风格和策略的不同，风险也会不同。比如在偏股型基金中，指数型就比成长型的风险低。

　　一般而言，收益和风险通常是相关联的，风险大收益高，风险小收益少。所以，投资者在期望获取高收益时千万不要忘了首先权衡自己的风险承受能力。

　　选好基金的三要素

　　清晰了风险偏好，也就知道自己大概适合投资什么样的基金，之后，我们就要在这类基金中挑选一只好基金。海通证券研究所的联蒙珂认为，目前国内还没有比较权威的基金评价公司和指标，投资者只能参考基金公司、基金理念和基金经理这三个要素来选择开放式基金。

　　基金公司的素质主要包括公司的背景、旗下基金业绩的整体情况、研究团队等。一般而言，资产规模较大、业绩排名又靠前的基金公司基本上是可以信赖的。

　　基金经理是基金运作的核心人物，很大程度上决定着基金的业绩。如果基金的净值总是起起落落，说明该基金管理人操作基金比较激进，风险较大；如果一只基金的收益率在大多数时候都优于市场指数，那么该基金管理人是出色的。

　　根据投资期限来选择

　　最后，还要根据自己的投资期限来选择基金产品。

　　如果你做的是５年以上的长期投资，可以选择股票型基金这类风险系数比较大的产品。这样既可以抵御一些投资价值短期波动的风险，又可获得长期增值的机会，预期收益率会比较高。

　　保本基金也是在一定的投资期内比如３年或５年为投资者提供一定比例的本金回报保证，因此也适合长期投资。

　　投资期限２－５年的中期投资，除了股票类基金这类风险高的基金产品，还要加入一些收益比较稳定的债权型或平衡型基金，以获得比较稳定的现金流入。但是，由于买进卖出环节都要交纳手续费，一定要事先算好收益成本。

　　投资期限在２年以下的短期投资，投资的重点就应该放在债券型基金、货币市场基金这类低风险、收益稳定的基金产品上。特别是货币基金，流动性几乎等同于活期存款，又因其不收取申购、赎回费用，投资者在用款的时候可以随时赎回变现，堪称短期投资者的首选。信报记者 焦菁

　　【

理财案例】

　　１９９９年退休的王阿姨，玩基金全因为有过一段痛苦的炒股经历。“当时退休了，看到周围不少的人都去炒股，就想也把自己的一点退休金放到股市里去沾点牛气。可没想到后来的股市一落千丈，我投的那点钱转眼只剩下三分之一。这时听说买

封闭式基金风险小，那是专家为我们理财，收益肯定比存钱高。我又赶快买了一些刚发行的基金。”

　　今年股市的回暖，则让王阿姨坚定了购买基金的信念。“今年股市一下突破了２０００多点，可我的股票却踏了空，而我原来买的基金使我尝到了甜头，有了不小的收益。我想这跟那些基金公司有专业理财知识，有雄厚的资金，并有经验和消息有关，在股市里我们这些小散户肯定炒不过它。因此我计划逐步把资金从股市挪到基金，再不用自己费神费钱，咱这算背靠大树好乘凉。”

　　“封闭式基金虽然收益较高，但风险也较大，不太适合退休人员。”普金理财的高级理财顾问郭静说。“由于王阿姨曾经有过炒股的经历，而且目前股市的走势也比较好，所以我建议她买开放式基金，可选择偏股型或混合型。”

　　同时她也建议王阿姨，在目前的阶段养老对王阿姨最为重要，因此王阿姨应该从资产保值的角度分配自己的资金。比较好的比例是收入的１０％用于购买补充商业保险、３０％－４０％用于购买基金，还要留出３０％的钱作为３－６个月的流动存款，以应对不时之需。信报记者 仇兆燕

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　　新基金发行日趋火暴

　　信报讯（记者焦菁）相比基金一般一个月的发行期，近期新基金发行日趋火暴，发行时间越来越短，发行规模却越来越大，两天发出一只百亿基金显得轻而易举。

　　记者昨日从工银瑞信基金公司了解到，该公司于上周五正式发行的工银瑞信稳健成长基金在全国各地销售火暴，公司不得不于发行的第二天紧急刹车，提前结束募集。而经过初步统计，该基金募集规模已超过１２０亿元。

　　无独有偶，１１月２１日刚刚结束发行的华夏优势增长基金，发行期间原本是１１月２０日—１２月８日，但该基金发行首日，建行等代销机构就出现排队购买现象，华夏基金公司在初步估算基金规模后，紧急暂停了所有营销活动，在两天内结束发行，最终发行规模达到１４１亿元。

　　１１月初发行的南方绩优成长股票基金也类似，该基金自１１月１０日到１１月１３日的募集达到总额１２４．７７亿份，实际的工作日也就两天时间。

　　两天成就一只“百亿”基金，业内人士指出，这一方面是受股市节节攀高、赚钱效应大增的影响，另一方面，则是基金公司过往业绩和品牌效应的体现。

　　“与规模较小的基金相比，百亿基金不容易马上布局自己相中的个股，但在大盘蓝筹时代会较具优势。此外，对于合适的中小盘个股，只要提前布局，也可能从中获得超额收益。”易方达价值精选基金经理吴欣荣表示，抓住核心板块的同时，寻找成长性较好、被明显低估的个股，是百亿基金在牛市中获取超额收益的策略之一。

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　　测测你的风险承受能力

　　１．现在的年龄？

　　Ａ．超过６５岁 Ｂ．５０～６０岁之间 Ｃ．４０～５０岁之间 Ｄ．３０～４０岁之间 Ｅ．低于３０岁

　　２．目前的家庭财务负担状况是？

　　Ａ．需要同时奉养双亲及抚养小孩 Ｂ．要奉养双亲或抚养小孩 Ｃ．只要照顾自己就可以了 Ｄ．双薪家庭而且无小孩

　　３．进行基金投资能接受一年内损失多少？

　　Ａ．１％ Ｂ．３％ Ｃ．１０％ Ｄ．１５％ Ｅ．１５％以上

　　４．清点自己的积蓄和其他资产时感觉？

　　Ａ．几乎没有什么积蓄或可变现资产 Ｂ．还有钱可以应付以外或增加生活享受 Ｃ．不工作，还有经济能力，可舒服过几年 Ｄ．积蓄和资产可让自己随时退休不工作

　　５．通过投资获取收入对于您来说是？

　　Ａ．非常重要 Ｂ．重要 Ｃ．还算重要 Ｄ．不太重要 Ｅ．非常不重要

　　６．投资后，会感觉决定太仓促而后悔不已吗？

　　Ａ．非常担心投资结果 Ｂ．十分困扰 Ｃ．有点担心 Ｄ．不担心 Ｅ．对自己的决定很有信心

　　７．投资时更倾向于下列哪类投资种类？

　　Ａ．平均投资回报率为３％，最好是８％，最坏的情况为０．９８％ Ｂ．平均投资回报５．６％，最好１５％，最坏－３％ Ｃ．平均投资回报９％，最好２５％，最坏－１２．１％ Ｄ．平均投资回报１１．７％，最好３３．６％，最坏－２０％ Ｅ．平均投资回报２０％，最好５０％，最坏－３３．５％

　　８．假如股市大盘下跌２５％，您持有的某种股票也同样下跌２５％，您会怎样处置？

　　Ａ．全部卖掉，断腕止损 Ｂ． 按兵不动，等待反转 Ｃ．卖出大半，保存实力 Ｄ．追加投资，摊平成本 Ｅ．卖出小半，再观趋势

　　９．钱包被偷，里面有５０００元，您会有多生气？

　　Ａ．气疯了 Ｂ．很生气 Ｃ．感到困扰 Ｄ．一点儿生气 Ｅ．一点儿也不在意

　　１０．刚收到一笔１０万元的现金，但银行已经关门，大笔现金放在家里，您会感到？

　　Ａ．焦虑到想马上把钱存到银行中 Ｂ．很焦虑Ｃ．感到困扰 Ｄ．有一点儿焦虑 Ｅ．完全不在意

　　答案

　　（从Ａ到Ｅ，分值依次为１、２、３、４、５，分值越高，风险承受能力越高。）

　　２０分以内 低水平

　　风险承担能力比较低，说明现在经济条件一般，并不是很宽裕，对自己的财富状况也不是很满意，投资失败会严重影响现在的生活状况，所以适合选择风险比较低、稳定性比较高的品种进行投资，当然这类投资收益性要相对低一点。

　　２０～４０分 中等水平

　　处于中等水平说明可以接受自己当前的财富状况，经济条件良好，可以抽出一部分钱进行投资，可以承受一定水平的风险，但是也要适当回避灵活性高、风险和报酬率都比较高的投资，因为这种投资一旦失败的话，会对您的家庭生活造成伤害。

　　４０～５０分 高水平

　　处于高水平的人比较认可自己当前的财富状况，经济条件或现实环境还算宽裕，小康之余还会有一部分钱来进行投资，即使投资受挫的话，也不会对宽裕的生活造成不可挽回的影响。适合从事灵活、风险与报酬都比较高的投资，不过要注意不要因一时的高报酬获利而将全部资金投入高风险操作，务必做好风险管理与资金调配工作。