【编者按】中邮基金的激进作风,已成为业内无人不晓的秘密。旗下中邮核心成长基金自成立以来大起大落的业绩表现,让盛军这位具有16年证券从业经历的基金经理成为《投资者报》“基金经理赚钱榜”中赔钱最多的基金经理。2009年业绩增长并未弥补中邮核心成长基金前一年亏损,至今依然还有超过200万户投资者深套其中。【全文】【评论

盘点中邮核心成长基金

两年亏153亿元 套牢200万户投资者

2009年业绩增长并未弥补中邮核心成长基金前一年亏损,至今依然还有超过200万户投资者深套其中。
  截至11月27日,中邮成长单位净值0.80元,从未分红,累计单位净值0.80元。银河证券基金研究中心统计显示,该基金近两年净值增长率-26%,同类型81只可比基金中倒数第一;累计收益-153亿元,在同类可比类型基金中亏损额最多。
  《投资者报》推出的“基金经理赚钱榜”,像“照妖镜”般,把这样劣等的基金照个清清楚楚,它“当然”地位列该榜单倒数第1名。它是怎么赔掉如此多投资人“血汗钱”的?深套200万投资者中邮成长魔咒有三:基金发行时“虚胖”;基金经理错误的仓位策略;个股高配钢铁股。

调查

您认为中邮成长亏损的主要原因是?
管理能力;
市场原因;
不好说;
您是否欣赏中邮基金的操作风格?
欣赏;
不欣赏;
不太了解;

中邮成长各报告期股票仓位

报告期
股票仓位
2009-09-30
84.22%
2009-06-30
89.80%
2009-03-31
79.36%
2008-12-31
79.24%
2008-09-30
80.11%
2008-06-30
87.25%
2008-03-31
90.47%
2007-12-31
89.17%

仓位管理混乱

  • 熊市中高仓位
  • 中邮成长2007年底股票仓位88%,如果说对于一只刚刚成立的基金,在市场火热时迅速建仓到这个仓位正常,那么2008年1月中旬市场二度反弹无果开始下跌时,众多基金已经开始减仓,而中邮成长却在这个时点加仓两个百分点,显然不合时宜。
  • 牛市中低仓位
  • 市场在2008年11月开始转强走牛时,大部分股票型基金今年第一季度开始大幅增加仓位,平均增加了8个百分点,错过了熊市减仓的中邮成长此时却继续减仓1个百分点。
  • 200万户投资者难以解套
  • 熊市中的高仓位与牛市中低仓位,两者拖累了基金累计净值增长,也让200万户投资者难以解套。

超配钢铁股

  钢铁股属于证监会规定的金属非金属行业,2008年大熊市到11月初行情反弹时,金属非金属行业跌幅第二,高达75%,这个行业的市场标准配置在8%附近,中邮成长季报显示,该基金连续三个季度高仓位配置。
  2007年底,中邮成长配置金属非金属股占基金净值15%,比行业标准配置高7个百分点,也比所有股票型基金平均配置值高5个百分点。
2008年一季度,大量基金开始减持该行业时,中邮成长却逆势加仓4%,高达20%,高过市场标准配置1倍有余。

部分行业配置情况 数据来源:财汇资讯

行业名称 2009-09-30 2009-06-30 2009-03-31
农、林、牧、渔业 0.38 0.14 0.59
采掘业 3.16 4.43 4.90
制造业 29.66 34.13 33.87
食品、饮料 3.07 0.17 0.65
纺织、服装、皮毛 0.00 0.13 0.24
木材、家具 0.00 0.00 0.00
造纸、印刷 3.54 3.42 3.20
石油、化学、塑胶、塑料 1.52 2.26 3.33
电子 0.00 0.20 0.26
金属、非金属 12.13 19.91 15.39

十大重仓股

2008-3-31 2007-12-31
中信证券 中国联通
中国远洋 中信证券
中国联通 建设银行
唐钢股份 辽宁成大
辽宁成大 唐钢股份
邯郸钢铁 吉林敖东
晨鸣纸业 宝钢股份
万 科A 晨鸣纸业
宝钢股份 中国石化
南钢股份 万 科A

中邮核心基金业绩表现

基金代码 基金简称 份额净值 (元) 份额累计净值(元) 过去三个月(13周) 过去六个月(26周) 今年以来 过去一年(52周) 过去两年(104周) 成立以来累计净值增长率
净值
增长率
同类基金排名 净值
增长率
同类基金排名 净值
增长率
同类基金排名 净值
增长率
同类基金排名 净值
增长率
同类基金排名
590002 中邮核心成长股票 0.7607 0.7607 9.33% 123 15.91% 115 68.33% 41 67.67% 57 -26.21% 81 -23.93%
净值数据截止日期: 2009-11-27 (同类基金为170只标准股票型基金 数据来源:银河证券基金研究中心)

基金经理盛军

姓名 盛军 出生年份 1971
性别 职务 基金经理
职称 不详 学历 不详
从业年限 16 是否现任
简历 盛军先生:曾任日本大和证券上海代表处任首席交易员、华夏证券有限公司证券投资部任高级投资经理、首创证券有限责任公司投资部任策略及行业研究员、中邮创业基金管理有限公司策略研究员、中邮核心成长股票型证券投资基金基金经理助理