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新浪财经讯 6月21日消息，南方基金在北京举办“2017年财富管理与资产配置高峰论坛暨南方基金&晨星中国合作仪式”。南方基金首席投资官（权益） 史博发表了主题演讲《南方基金携手晨星（中国）合作开启FOF新时代》。他指出，南方基金将全力打造“全天候”投资理念。“全天候”蕴含了风险评价的思路，因为这个市场中总有各种各样的风险，风险是不断变化的，不同变化的市场环境中，我们要创造收益风险比例更优的分散组合，追求持续、稳健的绝对收益。所以我们希望能够打造“全天候”的投资理念，用这样的策略来进行多类资产的配置，采用绝对收益策略，实现长期稳健的回报。
南方基金首席投资官（权益） 史博以下为发言实录：
尊敬的各位领导，各位嘉宾，大家下午好。非常荣幸今天下午在这里和大家探讨一下在这个FOF时代，基金公司如何参与财富管理和资产配置。
今天早上，A股被正式纳入MSCI新兴市场指数。四度闯关，终获成功。这是A股国际化的一小步，但也是跨越式的一大步，具有里程碑意义，体现了国际投资者对于A股市场准入状况改善的认可。随着国内市场持续的发展和完善，随着人民币逐渐国际化，A股市场被国际充分接入，只是时间的问题。当一个市场被其他的市场接受的时候，一般而言，双方的资金流动不断地扩展，进出资金规模都会不断提升，促进大类资产配置的发展。
FOF的时代为基金公司提供了非常好的战略机遇，让基金公司也有机会参与到为客户进行财富管理和资产配置中来。
虽然我们基金业在过去二十年来发展的非常迅速，到今年的一季度末，公募基金的总规模超过了9.2万亿，但是公募基金基本上来讲是以产品的形式为客户提供服务，而不是提供解决方案。我们提供了各种类型的产品，从最初的股票型产品逐渐向混合型产品，货币类产品，固收类产品，商品类产品，海外产品等扩展。
产品的扩展范围丰富以后，实际上也给基金公司一个机会。基金公司有可能向银行和其他财富管理机构学习，参与到大类资产配置活动中来，不仅通过产品，而是通过策略性、方向性的选择，帮助客户提供财富的升值能力。
从全球的发展来看看我们现在发展的历程。实际上跟美国当年九十年代的时候很接近，美国九十年代的情况，大概是FOF初始阶段。当时美国的市场公募基金的数量超过了四千家，跟我们有一个类比性，那时候由于养老金制度的改善，美国的FOF出现的大幅度的发展，现在已成为一个非常成熟的产品。如果对标的话，现在我们也处于FOF的起点。
我们研究海外FOF的发展可以给国内提供经验和借鉴。2002年以来，全球市场FOF快速发展，与401K投资计划和IRA计划的推出高度相关。
养老资金提升FOF配置需求。目标日期基金是海外FOF产品的重要形式，在美国市场上，目标日期基金已经成为养老产业的重要资产。到2016年11月美国FOF的总规模大概是1.7万亿美元左右，目标日期FOF的规模达到了7630亿美元，88%来自于养老金。
国内FOF开启资产配置时代，前景广阔。从投资的角度来讲，从2015年以后，市场中明显出现了向价值投资理念转向的情况。A股市场中博弈的气氛比成熟市场浓厚很多，但是我们注意到，自从2015年连续出现股市异常波动以后，A股的市场投机气氛下降很多。随着市场参与者逐渐地树立起长期投资理念和理性的投资理念，我们相信FOF的作用就会越来越大。
如果说投资者过于重视收益情况而不重视风险的话，他每年选择产品只需要选择收益率最高的产品就可以了，他不会考虑选择产品的时候可能面临的风险。但是我们要做FOF，做资产配置，核心来讲管理的是风险。把风险管理好了，收益自然而然就会到来。
管理风险，这个时候首先要把各类资产风险进行分析，然后通过大类资产配置，通过不同资产的相关分析分解，把客户的风险控制好以后，让客户获得稳健的回报。
2005年私募FOF开始出现，2016年FOF指引出台，到目前上报了很多FOF的相关的产品，等待管理部门的审批。
2017年5月，监管层下发《养老型公开募集证券投资基金的指引》初稿，对于养老型公募基金的投资品种选择和资产配置问题必然成为未来重点。另外，FOF产品更适合养老投资，国外的FOF对于国内的FOF养老型基金的发展有参考意义。
公募基金进入2.0时代，我们希望做到以客户为中心，追求绝对收益，通过资产配置来捕捉机会，分散风险，以稳健的投资收益为目标，控制好风险。
晨星成立于1984年，在资讯服务、资产配置方面有很深的造诣。南方基金与晨星中国达成全面合作协议，双方就资讯服务、基金研究、资产配置等方面进行深度合作，用南方基金丰富的资管经验和投研优势，加上晨星资讯深入的基金研究经验，深度合作开辟FOF市场，致力于为投资人提供更好的产品和服务。
南方基金历经19年，南方基金现在形成了比较雄厚的投资实力。产品种类比较丰富，业务领域也比较全面，是国内资产管理规模领先的基金公司之一。我们的核心理念是稳健投资、价值投资，为投资者提供稳健的回报。
近几年来南方基金的投资业绩表现不错，得到了各方的认可。在非常权威的《中国证券报》的金牛基金奖评选中，南方基金从2014年到2016年，连续三年获得金牛基金管理公司奖项。去年以来整个市场情况不是很好，部分的蓝筹股表现比较优异，但是也有不小中小市值的股票让投资者损失惨重，在这样的情况下，南方基金秉承理性投资、价值投资的理念，给投资者带来了比较好的回报，平均回报水平是很不错的。南方基金旗下的绝对收益类的产品一直业绩不错。其中避险策略类基金过去三年的收益率平均超过10%。南方基金管理的年金业绩也是比较不错的，我们看三年五年的累计排名，这是人社部的排名，都处于市场前列。
从创新的角度来讲，南方基金一直致力于通过创新引领市场，保持自己的竞争力。应该说从1998年中国公募基金发展以来，南方基金多次引领市场方向。
目前来讲我们希望把我们的产品线继续不断地进行完善，包括从国内市场到国际市场，包括从主动投资和被动投资的结合点，产生一些增强产品。我们完善的产品线还可以避免投资带来的信息不对称的风险，有效解决FOF双重收费的问题。
在FOF领域，各家基金公司目前处于初创阶段，高度重视FOF业务，南方基金专门成立了宏观研究与资产配置部，把FOF提高到大类资产配置的角度，提高到宏观资产配置的角度。整个宏观研究和资产部负责大类资产，负责策略研究、资产投资模型和资产投资组合的研究，同时会管理我们后续FOF相关产品。同时，南方基金采用专项投决会机制进行投资决策，最大限度地调动资源、整合投资组合配置策略，立足本土研究，放眼全球配置，致力于为投资者提供多元化的解决方案。
资产配置的五大视角：风格特征分析、战略资产配置、战术资产配置、底层资产选择、风险归因分析。
FOF作为组合基金真正的价值在于“组合”二字，典型的客观优势很明显，就是优中选优。我们基金经理会实地调研以及参考宏观形势，精选基金，进行筛选，进行深度的投资组合。
南方基金将全力打造“全天候”投资理念。“全天候”蕴含了风险评价的思路，因为这个市场中总有各种各样的风险，风险是不断变化的，不同变化的市场环境中，我们要创造收益风险比例更优的分散组合，追求持续、稳健的绝对收益。所以我们希望能够打造“全天候”的投资理念，用这样的策略来进行多类资产的配置，采用绝对收益策略，实现长期稳健的回报。
风险管理与回撤控制。中国是新兴市场，资产的价格波动幅度比较大，我们希望能够给投资者提供一站式资产管理整体解决方案，给投资者实现长期的稳健的回报收益。
谢谢！
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责任编辑：梁焱博
