国泰基金陈勇胜：坚守20年 见证基金业光荣与梦想

　　对话陈勇胜：“我们的目标是做成一家百年老店”

　　国泰基金董事长陈勇胜：坚守20年，见证基金业光荣与梦想

　　中国基金报记者 应尤佳

　　国泰基金董事长陈勇胜是为数不多20年来还坚守基金行业的“老人”，从最初创建国泰基金开始，他一直坚守在基金公司的岗位上，这在业内高管中极为少见。

　　1997年12月，在上海外滩的国泰证券总部办公室里，一道关乎陈勇胜一生的选择题突然摆到他面前———组织上让他筹建一家规范的基金公司。那时，陈勇胜已在建设银行总行工作了10年，并已经历了一次全新的事业转型———在1992年跟着建行的同事们一起创建了国泰证券。最终，他决定再一次“冒险”，进入这个名叫“基金”的新行业。

　　一个行业的诞生

　　“当时，中国证监会决定成立境内规范的证券投资基金管理公司，但是，基金公司到底应该如何设立？对境内证券行业来说，不尽知晓。”陈勇胜说，证监会为此组织各大证券公司到广东东莞培训，授课老师都来自香港和台湾。

　　在培训完成后不久，陈勇胜就接到通知，组织上让他马上筹备基金公司。从1997年冬天开始，他们就进入了忙碌的筹备期。

　　陈勇胜介绍，当时筹备基金公司的券商很多，不少券商都提交了方案，最后，证监会选择了国泰和南方两家。“当时国泰的批文是一号文，南方的批文是二号文，都是首批，而从基金公司的成立时间来看，国泰是1998年3月5日成立的，而南方是3月6日，两者只差了一天。”

　　“回想这20年，我们一直都低调行事，包括公司开业那天，没有鲜花，没有喝彩，没有闪光灯。”陈勇胜说，“我们就是在‘趟路子’，谁也不知道这个行业将来会发展成什么样，会发生哪些故事，山外有山，人外有人。”

　　那个时候的陈勇胜并没有意识到，他们在创造历史，属于基金行业的历史。

　　被当成股票炒的基金

　　1998年3月27日，国内首批两只封闭式基金———南方基金的基金开元和国泰基金的基金金泰同日成立。

　　陈勇胜对首只封闭式基金金泰的上市记忆犹新。他不无自豪地告诉记者，这只基金表达的是“国泰基金、金色年华”的意思。

　　1998年4月7日，这两只基金同日上市，发行价格为1.01元。发行的时候就像发新股似的，由于申购太多，还得摇号，而且中签率非常低。

　　两只基金一上市就遭遇暴炒。当天基金金泰的开盘价就达到1.58元，溢价58%。随后，基金金泰继续“无理由”上涨，一个月不到就涨到2.43元。

　　“那时，大家根本不知道什么是基金，把它当做类似股票的投资产品。”陈勇胜说，由于基金发行价格看上去特别便宜，一个基金单位只要1元钱，所以投资者把基金当成了股票去炒。后来人们才发现，基金和股票是完全不同的投资产品。而这样的“暴炒”必然导致下跌。

　　说到此处，陈勇胜有些唏嘘，他对记者说，幸好后来基金金泰的净值不断得到提升，这些当初被套牢的投资者，只要坚持持有，都还能有不错的收益。

　　“当初发行第一批封闭式基金时，是资本市场的大事儿，境外媒体都来采访，也有海外机构和我讨论。海外机构认为，封闭式基金在国外的比例很低，并不是主流品种。”他说。

　　当时陈勇胜认为国内的基金行业还只是一个刚出襁褓的孩子，必须一步步稳扎稳打地摸索，先易后难。当时很多专家预言，国内从封闭式基金到开放式基金需要5年的时间，但最后只用了3年。“其实这也是整个中国基金业发展的缩影，我们基金业的发展一直很快。”

　　谈到基金金泰，陈勇胜饱含深情。他不止一次对记者说，他有一个遗憾，那个时候他们决定封闭期为15年，因为感到15年已经很长了，却没想到15年如白驹过隙。转眼间等到封闭期到期的时候，他感到很舍不得。

　　“应该封闭20年，”他说，“这是历史性的，但是当时谁也没有想到我们是在写历史。”

　　足足58项规章制度

　　规范基金运作

　　那时整个行业都刚刚起步，究竟该怎么做好一家基金公司无先例可循，但基金在金融行业中值得称道的是，在建立之初，中国证监会就对基金公司做了规范约束，规定什么事情能做，什么事情不能做。

　　“这使得基金行业一直是一个规范、透明的行业。”陈勇胜说。

　　“在行业创立之初，规矩先行，这是基金行业很特殊的地方。证监会基金部对基金行业的发展是有战略眼光的，这个就造成了基金公司是最规矩的。”陈勇胜表示，“我们刚成立的时候的就制定了足足58项规章制度。“

　　陈勇胜向记者介绍，国泰在业内第一家使用了门禁系统，在交易室内启用从国外引进的电话语音、视频监控和交易行为自动记录等功能，基金经理在交易时间要上交手机集中报备等，“没想到后来这些规矩就成了全行业都采用的规范了”。

　　陈勇胜认为，在过去20年中，国泰基金从未出过“老鼠仓”案，规范的制度建设起着重要作用。

　　基金业发展仍需反思

　　2000年，媒体关于“基金黑幕”的报道引起了社会的广泛关注。“当时，整个行业面对着铺天盖地的质疑，其实，绝大部分基金公司还是很规矩的，‘基金黑幕’只是少数。”陈勇胜说，当然，过去20年里，基金行业有许多需要反思的地方。在很长一段时间里，基金都是“靠天吃饭”的，市场不好时，投资者就很难赚钱。

　　陈勇胜认为，公募基金是代客理财的机构，和一般的企业不同。一般企业可以说将股东利益放在第一位，但是公募基金不行。公募基金一定要把持有人利益放在第一位。“我们发行基金的规模，不希望超过百亿，50亿左右比较好。当年国泰发行第一只基金———基金金泰的时候，认购规模是上千亿的，但是最终基金的运作还是要看基金能够给持有人带来多少回报。”

　　此外，他还认为，基金行业很有朝气，很多精英都在进入这个行业，但他担忧的是，有长期管理经验，经过牛熊市考验的基金经理并不多，很多基金经理经验积累不足。“现在的新上任的基金经理从业经历越来越短，经验积累不够，令人忧虑。”

　　值得从业者骄傲的20年

　　站在基金行业20周年的时间点上，陈勇胜说，回首这20年，一切就像还是发生在昨天。他觉得，公募基金过去20年发展，值得每一位行业从业者感到骄傲。“基金业诞生在伟大的时代，那是中国资本市场迈入新阶段的时刻，机构投资者刚刚兴起。”

　　陈勇胜说，过去20年间，资本市场跌宕起伏，基金管理人也从幕后走到了幕前，他们的一举一动受到市场的关注，他们凭借自己的专业，树立了专业投资管理和现代理财文化的标杆，在服务实体经济和国家战略、满足居民财富管理需求方面贡献力量，而他们也注定在遍布宝藏与荆棘的道路上前行。

　　对话陈勇胜：“我们的目标是做成一家百年老店”

　　中国基金报记者应尤佳

　　作为为数不多20年来都一直坚守基金行业的“老人”，陈勇胜是个喜欢新鲜事物的人，他还被朋友戏称是“哪个行业时髦就去做哪个”。

　　1977年，陈勇胜顺利成为恢复高考后的首批大学生，学的是经济学专业。毕业后，陈勇胜被分配到中国建设银行总行，从事世界银行项目评估和境外融资业务，一干就是10年。

　　1992年10月，陈勇胜调任国泰证券，分管国际业务部；1997年12月，筹建国泰基金，1998年3月从国泰证券总经理助理调任国泰基金总经理，成为中国基金业第一位总经理；从1999年10月开始，担任国泰基金董事长。

　　10年银行业，6年证券业，以及20年基金业，陈勇胜的老朋友跟他开玩笑说：“哪个行业时髦你就去做哪个行业。”

　　陈勇胜对记者说：“那个时候组织上让我干什么，我就去干什么，我觉得这些‘转行’没什么不可以的，但是到了基金行业之后，现在我不想再‘转’了，我就想把这份工作做好。”

　　从无到有建构一家全新的基金公司，难度可想而知。当记者问起这些困难的时候，陈勇胜却轻描淡写地说，一切都很顺利，没遇到什么困难。他想了想又说，也许因为他是一个乐观主义者，有困难就想办法去克服，而不是去记忆。

　　天下难事必作于易，天下大事必作于细。他提到在银行做国际业务时碰到的一件小事。他说，曾有一位日本客人约他整点见面，因为交通畅通，对方提前了半个小时到，但没有通知陈勇胜，而是一直等到约定时间的前五分钟才联系。事后，陈勇胜问道，既然早到了，为什么不马上联系？对方说，提前打搅是不礼貌的。这件小事给陈勇胜留下了深刻的印象。他说，守时已成为他基本的行为规范之一。

　　做了多年的基金公司董事长，如何处理与总经理的关系呢？要知道，这可是不少基金公司高管都面临的问题，但在陈勇胜这儿就很变得很简单：履行应尽的职责，做到分工不分家，互相补位。

　　回首这20年，陈勇胜说：“国泰基金从成立到现在20年间没有重大违规，因为我们认为，兢兢业业做事，老老实实做人，稳健为本，规范运作，才可能活得长久。我们的目标是做成一家百年老店。”

　　陈勇胜说：“在国泰基金20年打拼下来，这家公司就像自家的小孩，生出来了，养大了，有着很深的感情。”他说，尽管已经走过了20年的历程，中国的公募基金业还是一个朝阳行业，还处在发展阶段，未来还需要更多年轻人继续走下去。

　　中国基金报：国泰基金事业部制现在的发展情况如何？

　　陈勇胜：2014年3月，国泰基金领行业风气之先，率先探索投研事业部机制。经过几年的摸索，目前已经初具成效，这也是过去四年公司内部机制调整方面的重要转折点。

　　过去几年，事业部制是国泰基金近几年发展的一张名片，在取得一些成就的同时，我们也在不断完善事业部机制。与其他公司最大的不同是，国泰基金事业部负责人都是由公司内部培养。国泰基金希望通过内部传承的投研文化和底蕴，与事业部机制创新融为一体。

　　事业部制不单单是释放投研人员的生产力，更重要的是，推动人员从单一关注业绩向关注客户最终收益和体验扩展。在机制上，主要通过存量、增量的科学设计，鼓励投研人员关注产品设计源头、营销时点、目标受众和售前售后的沟通等完整的过程。

　　虽然成立已经20年，但国泰基金始终是一个年轻的团队，员工平均年龄33岁，充满朝气和活力。过去20年，我也见证了一大批年轻人迅速成长，成为行业不同领域的业务骨干。我为他们感到欣喜的同时，也要求每一个人有一种“空杯”的心态，要像海绵一样孜孜不倦地吸收和学习，这样才能始终跟上市场和行业发展的步伐，最后形成合力。

　　中国基金报记者：20年走来，中国基金行业风云跌宕，如何看待现在严监管趋势下的行业发展？

　　陈勇胜：中国基金业行至当下，正在迎来正本清源、回归本源的新历程。监管部门在加强监管的同时，强调行业回归本源，也就是回归“受人之托、代客理财”的行业初心。这样的本源和初心是基金行业应有之义和核心坚守，同样也是国泰基金一直以来坚守如初的核心信条。

　　中国基金行业当前的发展势头良好，越来越多的专业人士和机构以其资金参与筹建公募基金，就直接说明了行业的魅力所在，可以说，中国基金行业仍然是朝阳行业，行业的前景、容量正在静候更多的专业机构和专业资本加以发掘。一些行业内的瑕疵和不规范，犹如行业“成长的烦恼”，终将在行业监管和行业自律等之下正本清源。

　　中国基金报记者：如何看待近年来市场出现了机构化发展趋势？

　　陈勇胜：公募基金经过20年的发展，所处环境发生了较大变化，机构、居民资产配置需求逐步增加，投资品种不断丰富，市场对公募基金的认可度持续提升，公募基金正在迎来崭新的发展阶段。

　　值得关注的是，在去年召开的党的十九大、经济工作会议和金融工作会议，相继为行业发展指明了方向，而资管新规的出台引领大资管行业走向规范统一发展的道路，对于始终坚持规范发展的公募基金而言是挑战更是良好的发展机遇。

　　随着利率市场化的推进和大资管的发展，客户日益呈现机构化特征，与银行、保险等机构间的合作也从传统的代销、托管、委托等，逐步向更高阶段、更深层次发展，这将为公募基金行业的发展带来更多机会。

　　中国基金报记者：对公募基金下一个10年的发展有何寄语？国泰基金的发展愿景是怎样？

　　陈勇胜：对于公募基金未来10年的发展，我们始终充满信心。站在新一轮发展起点上，公募基金要寻求突破，真正成为普惠金融的典范，仍需要付出更大努力。

　　未来，身处高速发展的公募资管行业，国泰基金需要进一步提升核心竞争力，紧扣投资者多样化财富管理需求，不断优化服务，发挥公募基金配置资产的专业优势，为老百姓提供多元化、组合性的投资产品，满足人民日益增长的美好生活需要；同时，树立投资者利益至上的理念，牢记“受人之托、代人理财”的根本要义，坚持诚信守约、稳健经营的行业安身立命之本；建立、健全科学的投资决策管理体系，主动承担起回报投资者的责任，引领长期投资、价值投资的理念和文化。

　　“

　　中国基金报：报道基金关注的一切

　　Chinafundnews

责任编辑：石秀珍 SF183