兴业全球总经理杨东即将奔私 揭秘兴业系私募版图

　　坚守公募十三年 兴业全球总经理杨东即将奔私

　　《第一财经日报》记者从多个渠道独家获悉，兴业全球基金（下称“兴业全球”）掌门人、总经理杨东即将从其坚守了近13年的公募基金离职。

　　第一财经赵星巍

　　7月16日，《第一财经日报》记者从多个渠道独家获悉，公募基金老将、兴业全球基金（下称“兴业全球”）掌门人、总经理杨东即将从其坚守了近13年的公募基金离职。

　　“他离开是大概率事件。口耳相传，基本公司现在都知道了，只是还没有出官方的说明。”一位在兴业全球工作的人士向记者表示，其上司针对此事曾对内部员工安抚道，“公司不会因为某一个人的离开而改变什么”。而据另一位接近杨东的人士向记者透露，“他的手续还没办好，所以现在还没有正式离开。”

　　对此，记者向兴业全球进行求证，相关人士17日早间对记者回复称，“这个事情我们目前还没听说。”

　　值得注意的是，掌舵兴业全球近13年的时间里，杨东和兴业全球见证了行业的“公奔私”浪潮。2014年及2015年间，杨东手下的王晓明、陈扬帆、杜昌勇等人也相继“奔私”。加上杨东此前在兴业证券的旧部，《第一财经日报》记者初步梳理出了阳光私募江湖上的“兴业系”私募版图。

　　“老将”即将告别兴业全球

　　公开资料显示，杨东生于1970年，历任福建兴业证券公司上海业务部总经理助理，证券投资部副总经理兼上海业务部副总经理，兴业证券的证券投资部总经理，兴业证券总裁助理、投资总监。2003年9月30日，经证监会批准，兴业全球基金在上海成立，杨东同时从兴业证券的职位上离开，赴任兴业全球基金。

　　东方财富Choice数据显示，2014年9月，兴业全球管理规模首次超过千亿。至2016年6月30日，兴业全球基金规模排在第18名，较2015年末上升3个名次；基金规模达1248.62亿元，环比增长10.43%。杨东掌舵兴业全球近13年，相较起其他老牌公募，他带领兴业全球“冲”规模的速度算不上快。“他在业内是比较特立独行，没有想着一定要冲规模。”一位前兴业全球员工评价称。

　　过去10余年间，老牌基金公司总经理一职变动无数，“老将”相继离开，而杨东则始终在兴业全球坚守。如今，“兴全老将”也要告别了。

　　“杨东的水平值得肯定，业内挺认他的。凭他的名气出来做，可以轻易地募到很大规模。”正如一位熟悉兴业全球和杨东的私募投资总监向记者所言，杨东的“老将”身份和水平在业内有着较高的认可度。而对于广大市场人士来说，杨东的声名大噪，主要源于他对市场行情的两次精准判断和“苦劝基民赎回”的鲜明个性。

　　2007年，在A股6000点高位时，杨东以公开信的形式“苦劝”基金持有人赎回股票基金。8年后的2015年，当股市站上4414点之后，杨东的看空观点也非常鲜明。彼时，兴业全球几乎所有股票型基金的一季报策略都重复着一个观点：“我们对A股市场当前的热度比较担忧，对下半年的股市表现较为悲观”。而据记者了解，这一观点正是出自杨东之手。

　　2016年1月，兴业全球基金专户投资部副总监吕琪发布朋友圈：“今日郑重提示：建议客户赎回，今年本人管理产品大概率不能赚钱”，一时间引起市场热议，吕琪也被称为“良心基金经理”。

　　不过，后期经证监会查明，吕琪的做法表明，兴业全球对投资管理人员的言论管理及网络自媒体管理比较薄弱，相关制度未能有效执行，存在重大风险隐患。杨东也因此被证监会出具了警示函。

　　至于杨东离职后的下一站，前述兴业全球内部人士向记者表示，“他大概率会成立自己的公司。据我所知，他比较关注美股市场，具体方向目前还不是很清楚”。

　　“兴业系”私募版图揭秘

　　坚守13年的掌门人即将离开，而此前的2014年及2015年，兴业全球已经历了一轮核心成员出走潮，期间离职的高管不少投入了“奔私”大军。加上杨东此前在兴业证券自营部（证券投资部）的一众旧部，私募江湖中俨然形成了一个独特的派别：“兴业系”。

　　《第一财经日报》记者梳理发现，“兴业系”私募至少包括兴聚投资、猛犸资产、睿郡资产、宽远资产、大朴投资等5家。经历了2015年的牛熊更迭，“兴业系”私募们如今可还安好？

　　2014年4月，原兴业全球副总经理、投资总监、明星基金经理王晓明奔私后成立上海兴聚投资。资料显示，王晓明于2003年底加入兴业全球，2004年开始任职基金经理，是公司元老级人物。其掌管“兴全趋势投资”长达8年，任职期间，该产品回报率为493.35%，王晓明“不疾不徐”的投资风格为业内所称道。

　　Wind统计数据显示，兴聚投资旗下的23只产品（包括子信托产品）今年以来收益位于 - 18.31% ~ - 6.61% 之间。其中，多只成立于2015年5月及6月的产品表现不佳，成立以来的收益率多为负值；而成立于2014年以及2015年上半年的产品整体回报较好，最高收益率超过100%。

　　2015年1月，原兴业全球投资副总监、明星基金经理陈扬帆以一篇《光阴的故事》挥别公募，奔私创办猛犸资产。其此前管理的“兴全轻资产”斩获了2014年一季度业绩冠军以及2014年上半年亚军。2014年，“兴全轻资产”和“兴全有机增长”的回报率均位列于同类可比基金的前四分之一阵营。

　　相比起在兴业全球时的名声在外，奔私之后的陈扬帆却可谓烦心事不断。2016年3月，陈扬帆被爆出“随意提取业绩报酬”的丑闻，引起了私募业界的强烈震动和基金业协会的关注。而就投资业绩来看，陈扬帆似乎也表现得差强人意。

　　Wind数据显示，截至7月8日，猛犸资产仅有一只产品更新了最新净值。成立于2015年3月的“猛犸金色收获1号”7月8日的净值为0.7514元，今年以来收益率为-20.91%，成立以来收益率为- 24.86%。

　　2015年5月，原兴业全球副总经理杜昌勇也离职创业。资料显示，杜昌勇原为兴业证券自营部总经理助理，2003年作为创业团队成员加入兴业全球，同时担任旗下第一只基金“兴全可转债混合”的基金经理，也是不折不扣的“兴全元老”。

　　奔私后，杜昌勇成立了上海睿郡资产，旗下产品包括股票型基金以及债券型基金，其中债券型基金居多。Wind数据显示，杜昌勇旗下有最近净值更新的3只股票型产品，今年以来收益介于- 2.85% ~ 1.09%之间，成立以来收益率也多为正。

　　2014年5月，原兴业证券资产管理分公司（简称“兴业资管”）总经理徐京德奔私，成立上海宽远资产。据了解，在担任兴业资管总经理之前，徐京德也曾在兴业证券自营部就职，为彼时自营部总经理杨东的下属。

　　因此，徐京德虽未曾在兴业全球就职，但也是杨东旧部，宽远资产也属于“兴业系”私募的一员。Wind数据显示，截至今年7月8日，宽远资产有最新净值数据的7只产品今年以来收益率位于 - 2.19% ~ 8.9%之间，产品净值均在1元以上，成立以来收益率均为正，最高收益率达63.70%。

　　另一家“兴业系”私募为上海大朴资产。2012年1月，原兴业证券研究所所长颜克益牵头创办大朴资产，目前担任公司创始合伙人兼总经理。资料显示，在担任研究所所长之前，颜克益历任兴业证券自营部研究策划部经理、资产管理部总经理，同为杨东的“老旧部”。

　　在上述几家“兴业系”私募中，大朴资产成立时间虽然最长，但产品发行数量却不算多。数据显示，大朴资产旗下共有6只公开产品，截至7月16日，共5只产品更新了产品净值。5只产品今年以来收益率位于 -1.05% ~ 2.68%之间，净值均高于1元，成立以来收益率均为正，最高收益率接近200%。

　　就目前的比拼结果来看，综合考虑净值绝对值，今年以来回报及成立以来回报，同为杨东的老部下，兴业旧部（宽远资产、大朴资产）的业绩表现好于兴全旧部（兴聚投资、睿郡投资和猛犸资产）。