新浪财经讯 针对A股纳入MSCI指数,12家公私募基金机构表示,纳入A股强化MSCI完整性,短期影响主要是投资者情绪方面的提振,中长期看来则会对投资者结构产生深远影响。MSCI纳入A股对香港市场的正面效应有限,对人民币的国际化也具有重大意义。在海外和国内机构的一致预期下,“以大为美”的风格料将持续。
易方达香港表示,MSCI纳入A股对香港市场的正面效应有限。随着未来A股全面纳入后海外资金的大量流入及机构投资者在A股市场比重的提高,A股市场将会更加国际化,更为成熟。A股入摩对人民币的国际化也具有重大意义。
对于对A股市场的影响,华商基金张博炜认为,根据当前的权重占比,此次纳入MSCI后对A股的初始资金流入或在1000亿人民币左右,且由于实际调整还在一年以后,短期来看更多是对A股市场带来情绪上的提振。长期角度,将显著提升A股在全球市场中的吸引力。
泰达宏利基金认为,MSCI此举对A股市场的提振主要在于国际资产管理机构对中国资产的认可,对A股近期制度建设的肯定,继续激发市场做多情绪。在海外和国内机构的一致预期下,“以大为美”的风格料将持续。
鹏扬基金首席投资官卢安平表示,A股纳入MSCI,将利于促进A股市场更为规范地大发展,促进市场配置资源的效率提升,长期来看将提升整个市场的投资回报。还有利于外国投资者更好地客观了解中国公司和整个中国的现状。
前海开源基金首席经济学家杨德龙认为,A股终于成功纳入MSCI,这表明A股的改革和发展得到国际机构投资者认可,未来必然会吸引更多外资投资A股,这可能成为A股行情启动的催化剂。MSCI计划初始纳入222只大盘A股,基于5%的纳入因子,这些A股约占MSCI新兴市场指数0.73%的权重。这对于纳入的股票构成直接利好,同时利好券商股,而大盘指数大涨也将带动中小创股票的活跃。
鹏华基金高级研究员、策略分析师张华恩表示,预计短期有利市场风险偏好提升,中期趋势回归市场自身。长期而言,MSCI将A股纳入新兴市场指数有助于吸引海外投资者系统性关注A股,优化投资者结构,未来3-5年中结合监管政策的持续推进,A股市场环境有望进一步完善,优质公司实现价值发现被市场认可的特征将更加明显。
招商基金国际业务部总监、招商资管(香港)有限公司总经理白海峰表示,A股加入MSCI指数是中国资本市场对外开放的重要步骤,也是中国市场与国际成熟市场逐步接轨和融合的过程,能够进一步推动人民币国际化。在A股发展历史上的重要性是毫无疑问的,对市场短期带来的流动性增量的影响,可能不会特别大。但是从长期看,纳入的意义重大,对中国资本市场的进一步成熟完善、国际化将起到不可忽视的积极影响。总体而言,纳入MSCI与资本市场的国际化是相辅相成的,会产生共振作用的协同效应。
我们认为MSCI纳入A股对市场的短期影响主要是投资者情绪方面的提振,中长期看来则会对投资者结构产生深远影响。相关的权重较高、增长与估值匹配度较好的行业龙头有望从中受益,因此长期看来MSCI纳入A股对市场有较为深远的影响。
宏观策略分析师刘宏毅则表示,A股纳入MSCI,与监管层提倡的价值投资理念吻合,以开放促进改革,但对A股市场走势影响有限;从过去3次冲关MSCI的经历看,都未成为当时市场走势的重要影响因素。
多方推动之下A股终于纳入MSCI指数,A股第四次冲击MSCI指数,终获成功。短期看,利好消息可以改善市场风险偏好,从长期看,海外投资者对A股的参与度会进一步提升,专业的机构投资者比例仍会进一步上升,A股未来的投资风格预计将逐步理性化。
星石投资表示,互联互通机制下的222只A股大盘股纳入MSCI,超出之前MSCI提出的缩小版方案中的169只,这些股票多集中在金融、消费板块,以白马股和绩优股为主,有利于此前市场拥抱“白马股”风格的进一步强化,建议再继续关注这类标的,但同时注意关注已经跌出安全边际、有真正内生增长的成长股。成功纳入MSCI短期对A股的资金面和风险偏好均有一定的提振作用,但是更重要的是对A股长期的影响,长远来看,加入MSCI意味着资本市场更大程度的开放,有利于改善国内的投资者结构、投资理念与投资制度,增强A股与国际市场的联动与融合推动A股市场走向成熟。
清和泉资本表示,本次初步纳入比例是5%,测算初步可能为A股带来110亿美元左右的增量资金。从外资偏好来看,消费龙头、医药、金融、地产存在机会。其中的权重大、估值低、盈利稳定的个股最为受益。同时A股投资逻辑将发生较大的变化,可以称作“类全球化”,价值投资是发展方向
投资机会上,股票方面,初始纳入222只大盘A股是直接利好,基金方面,上投摩根大盘蓝筹股票、汇添富蓝筹稳健混合、景顺长城量化新动力股票、前海开源沪港深蓝筹精选混合、信诚盛世蓝筹混合或可关注。
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附1 MSCI计划初始纳入222只大盘A股名单
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资料来源:MSCI,万得资讯,中金公司研究部
高亮个股为新加入标的
文/鸡血石
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责任编辑:石秀珍 SF183
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