关闭广告
关闭

这可能是目前最先进的买基金方式,新浪基金小秘书只能帮您到这里啦。新浪基金实盘大赛,牛人带你选基,一键跟投,“何时买何时卖”统统不用愁!高手投万元60天赚941元,快来跟投,快来挑战高手!【我要参赛

  ⊙记者 吴晓婧 ○编辑 长弓

  近期,防御特征明显的医药行业开始走强,接受上证报记者采访的沪上绩优基金经理认为,招标降价等政策扰动是医药行业最大的不确定性,预期控费将常态化,但看好具有核心定价权的医药股。在基金经理看来,在货币超发的背景下,真正有定价权的产品价格仍有上涨趋势。

  一位资深基金经理表示,其第一大重仓股为贵州茅台(1485.560, 25.55, 1.75%),自2015年底、2016年初开始布局,且一直重仓持有。当时除了看好白酒行业的景气度将提升外,更为核心的逻辑在于:在货币宽松的背景下,真正有定价权的唯一性的大品牌消费品的价格将有上涨趋势,而茅台酒就是这么一个品牌。

  他认为,做投资选标的一定要找到所谓的“关键点”,就是核心逻辑,首先得逻辑简单,就是要有一个清晰的“故事”,而且是能够实现的“故事”。

  上述基金经理认为,符合上述逻辑的还有具备核心定价权的医药股。如东阿阿胶(54.650, 0.83, 1.54%)云南白药(55.290, 0.22, 0.40%)马应龙(23.990, 0.23, 0.97%)片仔癀(202.060, 0.19, 0.09%)等。

  事实上,消费股今年以来持续上涨,基金对于消费股的配置已经到了很高的比例。相对而言,同样具备防御属性的医药板块的涨幅则偏低。在业内人士看来,医药股受政策扰动较大,招标限价等政策给行业带来了一定的压力,因此估值比较难提升。

  值得注意的是,上述医药股中,多数具备一定的消费属性,长江证券(6.630, -0.05, -0.75%)认为,东阿阿胶、片仔癀、马应龙等,是医药偏消费属性里表现最好的。

  此前市场对于医药股中具备消费属性的个股关注度并不高,因此给予的估值也较低,随着消费板块上涨,估值有望提升。业内人士认为,如东阿阿胶目前的估值不到20倍,今年预期业绩增速在15%到20%,依旧具备估值提升空间。

  海通证券(10.410, 0.00, 0.00%)分析师认为,医药是消费升级很好的代表,其中最有特点的,是中药资源品。例如,2005年至2016年的10年间,阿胶的出厂价涨幅达到了20倍,母公司利润实现了15倍涨幅。此外,片仔癀的出厂价在同期也出现了上涨,国内出厂价累计提价1.7倍,外销出厂价提价2.3倍。

  其中,阿胶涨价的逻辑在于国内驴存栏量持续下降。据海通证券统计,2012年国内驴存栏636万头,驴出栏基本需要4年左右的时间,估计目前全国阿胶产量在3500-4500吨左右,2012至2016年存量持续下降,预计未来3-5年,国内驴皮资源仍将保持持续的紧缺状态,作为以驴皮为核心资源的阿胶产业,考虑其需求的刚性,驴皮价格仍可能保持持续增长。

  而片仔癀的涨价逻辑在于其原材料麝香供不应求,采取配额制。据海通证券分析,目前麝香产量存在巨大缺口,预计未来3到5年,国内麝香资源仍将保持紧缺状态,麝香价格仍将持续增长。

  深圳一家基金公司投研团队表示,在周期、消费板块上涨之后,看好医药板块。长期来看,医药行业仍是最受益于老龄化大趋势的行业。

新浪声明:此消息系转载自新浪合作媒体,新浪网登载此文出于传递更多信息之目的,并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

责任编辑:杨雪 SF114

热门推荐

2月27日增减持汇总:安泰科技等11股减持  暂无增持(表)

2月27日增减持汇总:安泰科技等11股减持 暂无增持(表)

  • 2025-02-27
  • 22:36
  • 新浪证券
APP专享
商务部部长王文涛向美国新任贸易代表格里尔致信

商务部部长王文涛向美国新任贸易代表格里尔致信

  • 2025-02-27
  • 22:00
  • 商务部网站
APP专享
普京:俄美已准备好重新建立合作关系

普京:俄美已准备好重新建立合作关系

  • 2025-02-27
  • 20:41
  • 央视
APP专享
乌克兰打了三年,还是被端上了餐桌

乌克兰打了三年,还是被端上了餐桌

  • 2025-02-27
  • 20:03
  • 市场资讯
APP专享
国防部正告民进党当局:早晚要来收了你们

国防部正告民进党当局:早晚要来收了你们

  • 2025-02-27
  • 16:00
  • 央视
APP专享
王健林,突发!

王健林,突发!

  • 2025-02-27
  • 09:03
APP专享
外交部:中方支持金砖国家就人工智能全球治理发挥更大作用

外交部:中方支持金砖国家就人工智能全球治理发挥更大作用

  • 2025-02-27
  • 15:31
  • 央视
APP专享
银行终于急了?2件怪异现象正在发生,手里有存款的要注意了

银行终于急了?2件怪异现象正在发生,手里有存款的要注意了

  • 2025-02-27
  • 19:15
  • 资讯动态
APP专享
杉杉集团进入破产重整,杉杉股份:不涉及上市公司,当地政府将支持稳定经营

杉杉集团进入破产重整,杉杉股份:不涉及上市公司,当地政府将支持稳定经营

  • 2025-02-27
  • 11:28
  • 澎湃新闻
APP专享
全体公务员冻薪!香港预计削减约1万个职位

全体公务员冻薪!香港预计削减约1万个职位

  • 2025-02-27
  • 09:34
  • 深圳卫视
APP专享
金价,突然大跳水!

金价,突然大跳水!

  • 2025-02-26
  • 21:26
  • 每日经济新闻
APP专享
我说今天为啥蔚来股价猛涨,原来是让中东土豪们见了世面了

我说今天为啥蔚来股价猛涨,原来是让中东土豪们见了世面了

  • 2025-02-27
  • 15:54
  • 电动知士运营小妹
APP专享
兄弟接连遭罢免,前弟媳接任股价涨停!公司回应来了

兄弟接连遭罢免,前弟媳接任股价涨停!公司回应来了

  • 2025-02-27
  • 18:25
  • 21世纪经济报道
APP专享
香港票房(2/26):周二大盘观影42,629人次,《哪吒2》以观影27,922人次夺冠

香港票房(2/26):周二大盘观影42,629人次,《哪吒2》以观影27,922人次夺冠

  • 2025-02-27
  • 11:37
  • 电影票房BAR
APP专享
香港机场离境税激增67%,港人:北上搭飞机!

香港机场离境税激增67%,港人:北上搭飞机!

  • 2025-02-26
  • 16:39
  • FATIII
APP专享
突然直线拉升!因一则大消息?

突然直线拉升!因一则大消息?

  • 2025-02-26
  • 16:23
  • 一财网
APP专享
个贷不良,大爆发!

个贷不良,大爆发!

  • 2025-02-26
  • 09:22
  • 新闻眼
APP专享
香港用「床下的钱」掩饰财赤?

香港用「床下的钱」掩饰财赤?

  • 2025-02-27
  • 11:34
APP专享

相关阅读

最新
close
0条评论|0人参与我有话说
分享到微博
发布
最热评论 刷新
0