面对市场突发的过度下跌,组合投资有用吗?

面对市场突发的过度下跌,组合投资有用吗?
2018年10月12日 11:26 新浪财经-自媒体综合

2018年10月11日,上证综指收盘下跌5.22%,将两年前的2638点跌穿,同时失守2600点整数关口。两市合计成交超过3500亿元,行业板块全线下跌,上千只股票跌停,市场普遍呈现出过度下跌的迹象。

面对如此窘境,投资者普遍也显得手足无措,似乎也没有更好的回避如此下跌风险的办法。

对于投资者普遍诟病的公募基金来说,也是同样面对这样的系统性风险,现拿10月11日的混合型基金和股票型基金当天净值的涨跌幅做个统计分析,其中已经去掉当天没有净值波动的基金品种,以免干扰数据的客观真实。

全部混合型基金10月11日净值涨跌幅

混合型基金10月11日净值涨跌幅对比上证综指当天的跌幅-5.22%

通过全部混合型基金10月11日的净值波动分析,在可统计的2792个混合型基金中,有2463个基金的跌幅是小于当天上证综指-5.22%跌幅,此部分跑赢上证综指的比例是88.22%(此数据需要修正)。

全部股票型基金10月11日净值涨跌幅

股票型基金10月11日净值涨跌幅对比上证综指当天的跌幅-5.22%

通过全部股票型基金10月11日的净值波动分析,在可统计的868个股票型基金中,有497个基金的跌幅是小于当天上证综指-5.22%跌幅,此部分跑赢上证综指的比例是57.26%。

所有10月11日可统计的混合型基金加股票型基金总数是3660个,当天跑赢上证综指-5.22%的基金总数是2960个,比例是80.87%(仅仅是统计数据而已)。

当然股票型基金的数据57.26%,实际参考的意义更大些。混合型基金中有相当比例的基金可能是做偏类固定收益的策略(详细细分分析的话,的确需要把这部分的基金部分剔除),并不能完全比照反映对比市场的客观状况,简单的类推,就参考股票型基金的净值波动数据修正混合型基金的数据。这样的话也有近6成的比例基金(大概率的比例或许还会高一些)是可以跑赢同期上证综指的。

这里需要特别强调的是,此数据分析仅仅是反映基金净值大幅度波动日期当天的对比结果,属于短周期的数据分析,并不能完全反映基金和大盘对比的长周期数据,肯定不是说这些跑赢的基金一定是好的,没有跑赢的就一定不好。如果市场上涨的话,也可能恰恰就是10月11日跌幅大的基金上涨的幅度更大些(基金长周期的综合评价投基君另有评价体系)。

通过以上净值波动数据简单统计分析,可以看出面对市场突发的大幅波动,组合投资是可以起到降低风险的作用,而公募基金恰恰就是组合投资的一种(如果私募基金的净值波动有及时的数据公布,也同样可以做类似的统计分析的)。

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投基家

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