2017年二季度开放式偏股型基金季报分析:仓位整体上升,继续抱团绩优蓝筹

光大证券股份有限公司 刘均伟


　　2017年二季度开放式偏股型基金整体业绩下滑。随着A股市场行情低迷,基金整体收益率较一季度有所下滑,股票型基金首当其冲。股票型基金和混合型基金二季度平均收益率分别为2.49%和2.14%,环比上季度分别下降1.61%和0.20%。收益率排名前列的股票型基金嘉实新兴产业、易方达消费行业、嘉实新消费等季度收益率均超10%,领涨的十只混合型基金收益率均超15%,整体表现优于股票型基金。

　　基金规模大幅缩水,六成基金净资产、份额均下降。剔除2017年一季度、二季度新成立的基金,开放式偏股型基金净资产的变动额度集中分布在正、负5亿元之间,分别有57.21%的股票型基金和54.62%的混合型基金净资产减少。二季度基金份额七成萎缩,基金份额增加的比例不足三成,份额缩水比例较资产尤甚。

　　基金仓位整体上升,行业配置变化较大。截止2017年二季度末股票型基金平均仓位为87.71%,微降0.19%;混合型基金平均仓位为53.42%,上升1.79%。据基金二季报披露的行业持股信息统计,股票型基金本季增持金融业,增持比例为3.20%;持续减持信息服务业,减持比例为0.95%。混合型基金亦大幅增持金融业,比例达7.93%;减持信息技术服务业,减持比例达4.45%。两大类基金二季度对于行业配置调整的动向较为一致。

　　基金重仓股主板配置比例持续增加,医药行业配置依旧领先。二季度基金十大重仓股的板块分布持续分化,对于主板股票的偏好再度提升,总市值占比达64.21%,较一季度提升5.48%。而重仓股的行业配置分散度增加,医药、电子行业配置比例依旧领先,行业持仓总市值占比分别为11.49%、10.21%。基金重仓股持仓市值比列最高的6个行业:医药、电子、食品饮料、家电、银行非银金融业指数二季度涨幅微弱。

　　再度抱团绩优蓝筹股,中国平安跃升本季第一重仓股。2017年二季度基金重仓股票数量减少133只,重仓股持仓基金数、持仓市值总计和持仓市值比例均较上季度显著提升。基金重仓持股更偏向于中国平安[微博]、格力电器和贵州茅台等蓝筹股,分别有557只、490只和419只基金持有;基金持仓总市值领先的个股仍为中国平安、格力电器等行业内龙头企业,持仓总市值分别为237.83亿元和203.01亿元;华帝股份、山大华特等个股基金重仓持有比例高。 新浪声明：新浪网登载此文出于传递更多信息之目的，并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。