风险预算模型下的基金组合构建:配置风险,优选基金

申万宏源集团股份有限公司 宋施怡


　　有效性:从信息系数、信息比率、胜率进行判断

　　信息系数(InformationCoefficient)

　　每个月对各个基金计算指标的z值,并计算与下个月收益率的相关系数

　　指标的月度平均IC值的绝对值高于3%,则认为该指标有效

　　信息比率(InformationRatio)

　　基金组合相对于基准指数的超额收益与超额风险的比值

　　IR的绝对值高于0.4时,说明有效性较为显著

　　胜率(Winrate)

　　单指标的得分最高组跑赢最低组的概率

　　单调性

　　按照指标将样本基金分为10组

　　通过各组基金在样本期间的平均收益、累计收益以及超低配组合超额收益,以观察指标是否具有显著的单调性 新浪声明：新浪网登载此文出于传递更多信息之目的，并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。