宏观固收:构建国内公募信用债收益率指数体系

国信证券股份有限公司 董德志,李智能


　　目前中债、中证已有各自的债券收益率指数体系,且收益率指数体系已经较为丰富。

　　但整体来看,中债、中证的收益率指数体系仍遗漏了一些实际投资分析过程中值得关注的收益率指数,特别是与信用债相关的收益率指数。例如中债、中证分别有企业债、中期票据、公司债的收益率指数,但没有将三者结合在一起的信用债整体的收益率指数;此外,没有分行业的信用债收益率指数。

　　因此,有必要另外建立一个国内公募信用债收益率指数体系,以便更好地跟踪国内信用债行情。

　　我们将一般企业债、一般中期票据、一般公司债放在一起,编制了整体公募信用债收益率指数;此外,我们在不同债项评级分类下,继续拓展编制了不同行业、不同公司属性、不同债券类型、不同期限、发行人是否上市公司的收益率指数 新浪声明：新浪网登载此文出于传递更多信息之目的，并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。