2016年4季度主动股票基金季报分析:四季度基金业绩规模双降,制造业、金融业增持较多

申万宏源集团股份有限公司 宋施怡


　　2016年四季度,市场涨跌不一,上证综指四季度上涨2.29%,创业板指下跌8.74%,主动基金净值大部分下跌,在统计的182只普通股票型基金中,四季度有122只基金收益率下跌,占比67.03%;526只混合型基金(H类基金未有净值数据)中,收益率为负的有384只,占比73.00%,收益率为正的基金有142只,占比27.00%。

　　2016年四季度,与三季度末规模数据比较,普通股票型基金中,共有132只基金资产规模减少,数量占比为75.86%,混合型基金中共有433只基金规模较上季度有所减少,占比为82.95%。资产净值变动在3亿以内的股票型基金和混合型基金占比分别高达85.63%和78.16%。

　　2016年四季度末,主动股票类基金平均仓位为81.71%,相比2016年三季度末下降了0.29%。

　　行业配置方面,股票型基金中持仓比例最高的三个行业分别为制造业、信息技术、批发零售;混合型基金持仓比例最高的三个行业分别为制造业、信息技术、金融业。股票型基金在2016年四季度的行业配置上较多地增持制造业、金融业、交通运输业;混合型基金较多地增持制造业、金融业、批发零售业。

　　2016年四季度末主动类股票基金的重仓股票共1378只。从基金持有重仓股市值角度来看,2016年四季度基金持有市值最高的股票依次是:贵州茅台、美的集团、信维通信,分别有78只、55只、37只基金重仓,重仓市值为46.51亿元、40.59亿元、39.93亿元。华帝股份、广博股份、大亚圣象的基金持仓市值占股票A股总市值比重最高,分别为37.36%、35.25%和32.84%。此外,相比于2016年三季度末的基金重仓股票,2016年四季度新增基金重仓股票328只,其中,基金重仓市值最高的个股依次是:神州长城、杰瑞股份和迪马股份,分别有34只、17只和8只基金重仓,重仓市值为13.41亿元、6.14亿元、5.63亿元。

　　通过对重仓股票行业分布进行分析,我们也可以看出基金在行业选择上的偏好。基金在2016年四季度重仓股票中配置最高的三个行业分别是医药生物、电子和化工,配置比例分别为13.86%、9.04%和7.91%。相对于全市场股票行业分布来看,基金重仓股中医药生物、电子和轻工制造超配明显,分别超配6.70%、4.03%和2.37%,超配比例最低的行业是非银金融、银行和房地产,分别低配5.80%、4.36%和2.34%。 新浪声明：新浪网登载此文出于传递更多信息之目的，并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。