银行理财收益率或将“破5”，专家支招——首选城商行中长期产品

　　财信网(记者 陈宁)降息后，一些银行3月初发行的理财产品预期收益率随即小幅下调。日前，融360专家在接受大众证券报和财信网记者采访时预计，3月份理财产品收益率有可能跌至5.1%下方，二季度“破5”的概率较大。为此，建议投资者购买城商行发行的中长期非保本浮动收益类理财产品。

　　规避“资金站岗”损失

　　融360数据显示，2月银行共发行4276款理财产品，较1月份减少了374款。平均投资周期为3.93个月，较1月份的4.03个月有所缩短，期限三个月以内的产品占比超过三分之二。

　　融360理财分析师认为，2月份理财产品发行量下降的原因主要归结于春节，春节前夕投资者消费支出增加，理财意愿下降，而且很多银行网点在春节七天长假期间暂停营业，因此产品发行量有所减少。长假之后，投资者恢复日常工作，理财需求增加，预计3月份银行理财产品发行量将小幅增加。

　　另外，出于自身资产配置考虑，银行偏向于发行短期理财产品。银行理财产品的收益率要高于定期存款，但是流动性要弱于后者，定期存款在存续期间可以提前支取，储户损失的只是定期存款利息而已，但是银行理财产品在投资期限内基本无法提前赎回，所以对流动性要求较高的投资者偏向于购买3个月以内的理财产品。

　　“值得注意的是，理财产品的募集期一般为3-7天，遇到节假日会更长，资金站岗情况严重，尤其是对于短期理财产品而言。与频繁购买短期理财产品相比，购买中长期理财产品可以减少购买次数及募集天数，从而降低资金站岗带来的损失，所以对流动性要求不高的投资者应尽量购买中长期理财产品。”融360理财分析师表示。

　　收益率下降概率较大

　　融360数据显示，2月银行共发行4147款人民币理财产品，平均预期收益率为5.15%，较1月份的5.12%继续小幅回升。预期年化收益率在0-3%之间的有160款，占比5%；3%-5%之间的有1334款，占比33%；5%以上的有2653款，占比62%。

　　从不同收益类型来看，2月份非保本浮动收益类理财产品的预期收益率为5.40%，保本浮动收益类预期收益率为4.62%，保证收益类预期收益率为4.36%。由于非保本浮动收益类理财产品发行量占到七成且收益率较高，所以多数理财产品收益率在5%以上。

　　融360理财分析师表示，春节前后投资者消费支出庞大，理财意愿明显下降，自去年12月份以来，市场资金面一直偏紧，各大银行之间揽储竞争压力增大，为防止资金外流从而提高理财产品收益率，因此过去两个月理财产品收益率逐渐回升。

　　不过春节之后，银行资金压力减轻，而且央行[微博]再次宣布降息，市场资金面将趋于宽松，3月份银行理财产品收益率下降概率较大。

　　41款理财产品收益未达标

　　据融360数据显示，2月份到期人民币理财产品共6144款，其中6066款产品到期收益率达到预期，37款产品到期收益率超过预期，41款产品到期收益率不及预期，收益未达标率为0.67%。

　　从这41款收益未达标理财产品的发行银行来看，广发银行[微博]以15款遥遥领先，其次是民生银行(4.130, -0.01, -0.24%)的10款，其余16款分别为平安银行(11.670, 0.04, 0.34%)、民生银行、招商银行(43.570, 0.61, 1.42%)、兴业银行(21.360, 0.23, 1.09%)、建设银行(8.500, -0.03, -0.35%)、邮政储蓄银行、青岛银行、广东南粤银行、汇丰银行发行。

　　融360理财分析师表示，从理财产品的性质来看，41款产品中有22款产品是结构性产品，占到所有收益未达标产品的一半以上，其中广发银行、平安银行及招商银行的收益未达标产品均为结构性产品。结构性产品通常挂钩沪深300(3944.014, -12.22, -0.31%)指数、股票、汇率、黄金等高风险标的，如广发银行的“欢欣股舞”系列产品、招商银行的“焦点联动”系列产品、平安银行的“财富结构类”系列产品等，该类产品达到预期最高收益的可能性较低，适合具有一定专业知识及精准判断力的投资者购买。

　　从产品的达标比来看，平安银行的4款理财产品收益达标比最低，平均只有12.38%，其中富结构类(100%保本挂钩股票)资产管理类2014年205期人民币理财产品预期最高收益率为7%，但实际到期收益率仅为0.5%。

　　首选中长期理财产品

　　融360预计，今年央行仍然会有降息及降准措施出台，市场资金面将逐渐宽松，届时银行理财产品收益率将重回下降通道，二季度有可能跌破5%。

　　为此，融360理财分析师对投资者提出三大建议：首先，购买中长期理财产品。短期之内银行理财产品收益率只会跌不会升，在此情况下，购买6个月以上的中长期产品，一是可以提前锁定当前较高的收益率，二是期限越长产品的收益率越高，三是可以尽量减少募集期资金占用情况。

　　其次，购买城商行或股份行理财产品。一般来说，城商行发行的理财产品收益率最高，其次是股份制银行，国有大行的收益率则垫底，所以建议投资者尽量购买城商行发行的理财产品。

　　第三，购买非保本浮动收益类理财产品。从收益类型来看，收益率由高到低的分别是非保本浮动收益类、保本浮动收益类、保证收益类。有的投资者比较保守，尤其是老年人，所以偏向于购买保本类产品，然而事实上非保本浮动收益类产品收益达标率高达99%以上，除了一些结构性理财产品难以达到预期最高收益率，绝大部分产品收益都可以达标。