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数米:借道基金潜伏停牌股 一季度套利良基大揭秘

2015年01月23日 17:09  新浪财经 微博 我有话说 收藏本文     

  借道基金潜伏停牌股,一季度套利良基大揭秘

  数米基金研究中心

  数米基金研究中心统计了截至1月23日市场中因刊登 “重要事项未公告”连续停牌的个股,并将其与四季报中披露的基金重仓股相匹配,寻找出可能仍持有大量停牌股的基金产品。

  表: 重仓股停牌占基金净值比例较大的基金(截止1月23日)

基金代码 基金名称 重仓停牌股数量 停牌股市值占基金净值比(%) 今年以来业绩 基金规模

(亿元)

000214 广发成长优选灵活配置混合 7 39.59 8.08% 2.30
000083 汇添富消费行业股票 4 35.74 16.81% 12.79
162211 泰达宏利品质生活混合 3 34.41 12.28% 2.44
470009 汇添富民营活力股票 4 28.46 18.98% 22.06
000120 中银美丽中国股票 3 26.05 8.23% 0.98
519066 汇添富蓝筹稳健混合 3 25.78 11.09% 1.83
320007 诺安成长股票 4 24.5 3.00% 2.21
000404 易方达新兴成长灵活配置混合 3 23.8 23.10% 6.73
400025 东方新兴成长混合 4 23.02 11.70% 1.46
740001 长安宏观策略股票 3 22.24 5.73% 0.66
519115 浦银安盛红利精选股票 5 19.86 10.88% 1.07
163801 中银中国混合(LOF) 4 19.11 10.15% 16.36
481004 工银稳健成长股票 3 18.96 10.64% 40.97
110029 易方达科讯股票 3 18.69 24.06% 41.67
217013 招商中小盘股票 3 18.62 -1.32% 2.48
730001 方正富邦创新动力股票 3 18.47 8.95% 0.39
000696 汇添富环保行业股票 3 18.46 7.93% 19.03
260108 景顺长城新兴成长股票 4 18.03 6.97% 17.00
070001 嘉实成长收益混合 2 18.02 4.24% 36.22
000336 农银汇理研究精选灵活配置混合 4 17.55 2.23% 1.96
162214 泰达宏利中小盘股票 3 17.3 8.21% 2.63
000263 工银瑞信信息产业股票 3 16.92 14.76% 31.55
000788 前海开源中国成长灵活配置混合 2 16.49 2.27% 6.89
660010 农银策略精选股票 3 15.85 16.34% 1.51
730002 方正富邦红利精选股票 3 15.77 6.29% 0.11
233008 大摩消费领航混合 2 15.73 4.80% 6.59
100056 富国低碳环保股票 3 15.72 26.46% 3.80
000039 农银汇理低估值高增长股票 5 15.7 1.91% 3.81
410001 华富竞争力优选混合 3 15.22 9.39% 12.83

  数据来源 恒生聚源 数米基金研究中心整理

  数据显示,成长风格的权益类产品存在较多的停牌重仓股,尤其是那些去年四季度规模缩水严重的产品,如泰达品质、易方达成长等。泰达品质头号重仓股掌趣科技的持仓占比甚至已超过19%,说明在掌趣科技停牌后该基金份额缩水比较严重。

  不过,我们认为此时参与停牌股套利的风险较大。主要原因有:年初以来创业板已累计上涨18.5%,计算机、传媒、电子等行业指数前期均有大幅上涨的表现,采用“指数收益法”估值的部分停牌股的预期涨幅可能已充分体现在基金净值中,复牌后其涨幅超预期的难度增大。

  由于基金公司往往按照“指数收益法”调整停牌股的估值,而停牌股重组成功复牌后往往会出现若干个涨停,所以其中必然存在一定的差异(套利空间)。不过,投资者仍需警惕并购重组方案不达预期、基金重仓股复牌后大幅下跌的风险。因此,仍提醒投资者重组有风险,套利需谨慎。

  数米基金研究中心建议,投资者仍需关注以下四点来判断套利的“可行性”。:(1)基金规模的大小,衡量收益被摊薄的情况;(2)停牌股市值占基金净值比例,该比例自然越大越好;(3)基金历史业绩、基金经理是否以押宝停牌股见长;(4)停牌的股票未来的收益空间。

  综合以上四个因素,我们推荐前期涨幅不大、规模适中、投资风格平衡的汇添富环保(000696);重仓新华保险的长安策略(740001)也是不错的选择;胆子大一点的投资者可关注汇添富消费、泰达品质的套利机会,但同时也必须提防创业板短期回调的风险。

  附:

  汇添富环保前十大重仓股

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 002018 华信国际 12,033,586 170,395,577.76 8.96
2 601717 郑煤机 12,000,079 91,560,602.77 4.81
3 601222 林洋电子 4,043,979 91,555,684.56 4.81
4 002009 天奇股份 5,000,072 89,201,284.48 4.69
5 002672 东江环保 2,501,716 86,909,613.84 4.57
6 600277 亿利能源 9,000,038 80,280,338.96 4.22
7 600352 浙江龙盛 4,000,027 78,720,531.36 4.14
8 600406 国电南瑞 5,299,977 77,114,665.35 4.05
9 600168 武汉控股 4,999,992 67,599,891.84 3.55
10 300172 中电环保 2,944,300 65,716,776.00 3.45

  泰达品质前十大重仓股

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 300315 掌趣科技 2,433,744 47,677,044.96 19.58
2 002329 皇氏集团 652,508 19,314,236.80 7.93
3 002439 启明星辰 704,925 16,805,412.00 6.90
4 600446 金证股份 342,331 16,048,477.28 6.59
5 000150 宜华地产 748,509 13,039,026.78 5.35
6 000831 五矿稀土 323,116 9,690,248.84 3.98
7 600259 广晟有色 146,485 8,141,636.30 3.34
8 000090 天健集团 588,000 8,114,400.00 3.33
9 600010 包钢股份 1,764,400 7,198,752.00 2.96
10 002268 卫 士 通 112,796 6,948,233.60 2.85

  广发成长前十大重仓股

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 002491 通鼎光电 856,106 17,550,173.00 7.62
2 300221 银禧科技 1,283,921 17,076,149.30 7.41
3 002184 海得控制 737,952 16,124,251.20 7.00
4 000153 丰原药业 1,133,212 13,995,168.20 6.08
5 000516 开元投资 861,790 10,522,455.90 4.57
6 000411 英特集团 461,700 10,023,507.00 4.35
7 002111 威海广泰 614,396 9,916,351.44 4.31
8 300359 全通教育 99,995 9,462,526.85 4.11
9 603766 隆鑫通用 612,772 8,235,655.68 3.58
10 002009 天奇股份 389,268 6,956,219.16 3.02

  招商中小盘前十大重仓股

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 002437 誉衡药业 1,086,210 25,330,417.20 10.20
2 600125 铁龙物流 1,624,600 14,393,956.00 5.80
3 601788 光大证券 500,275 14,277,848.50 5.75
4 601688 华泰证券 577,919 14,141,677.93 5.69
5 000718 苏宁环球 2,001,900 13,472,787.00 5.42
6 002207 准油股份 643,600 13,110,132.00 5.28
7 600888 新疆众和 1,529,608 12,206,271.84 4.91
8 600685 广船国际 297,719 10,604,750.78 4.27
9 000069 华侨城A 1,250,000 10,312,500.00 4.15
10 600836 界龙实业 623,300 10,016,431.00 4.03
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文章关键词: 基金重仓股基金业

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