来源：凯石金融产品研究中心 作者：高级分析师桑柳玉 分析师王亚楠
基金持股分布：七成A股现基金投资踪迹
在全市场2780只A股中共有2109只个股显示出基金公司投资迹象，占比75.8%。从基金持股占流通股比分布看，绝大部分（73.26%）上市公司基金持股占比低于5%。持股占流通股比超过5%的A股有564只，其中持股比例超过30%的上市公司有19家，呈现基金高度控盘状态。
基金控盘股：高估值，低流通市值，次新股成宠儿
基金持股占流通股比在30%以上的上市公司共有19家，这些公司呈现明显的基金抱团现象。19家公司中过半数（10只）为次新股，分别为迈克生物、柳州医药、盛阳科技、强力新材、创业软件、耐威科技、益丰药房、九洲药业、春秋航空、迅游科技，显示了次新股独特的吸引力。统计发现，除迅游科技、盛洋科技三季报净利润同比增长为负外，其余8只次新股均实现两位数以上净利润同比增长，业绩抢眼。对次新股来说，年报高送转潜力巨大，也是吸引基金投资的另一原因。从抱团股特征看，呈现高估值、低流通市值的共性。
基金持股增减变动：次新股余温不减， TMT光环隐退。
增持个股：三季报中基金持股占流通股比大幅增加的10只个股是迅游科技、迈克生物、威帝股份、耐威科技、歌力思、全志科技、中文在线、金发拉比、道博股份、天龙集团，增持幅度均在15%以上，其中变动最大的8只股票均为今年刚上市的次新股。IPO暂停，优质投资标缺失，次新股余温不减，吸引基金主力持续关注。
减持个股：基金持股比例大幅减少的10只个股是华鹏飞、赢时胜、三湘股份、长亮科技、好莱客、中来股份、安硕信息、腾信股份、鼎捷软件、美亚光电，减持幅度均在30%以上。减持个股中二季度热炒的TMT股票占居6席，曾经辉煌一时的赢时胜、安硕信息、美亚光电光环隐退。
最强基金抱团阵营：中邮、宝盈、富国、汇添富
中邮基金，将抱团进行到底。通过分析发现，中邮创业基金公司集中持有某只股票最为严重，单一基金公司持股流通盘比例在20%以上的14只股票中中邮独占5只，分别是耐威科技（旗下8只基金共同持有，持股占比35.96%，在所有股票中单家基金公司持股比例最高）、创业软件（旗下6只基金共同持有，持股占比35.54%，在所有股票中单家基金公司持股比例第二高）、迅游科技（旗下4只基金共同持有，持股占比26.59%）、威帝股份（旗下3只基金共同持有，持股占比23.08%）、四方精创（旗下5只基金共同持有，持股占比20.33%）。
宝盈、富国、汇添富不甘落后，集中出击。除中邮基金外，宝盈基金、富国基金、汇添富基金也有此偏好，对看好的股票集中出击。宝盈系个股有盛洋科技、九洲药业、凯美特气等，公司持股占流通股比分别达31.67%、30.54%、26.40%，同样是旗下多只基金共同选择持有。强力新材、台海核电则属富国系个股，华信国际、柳州医药广得汇添富基金偏爱。
股混8强基金公司独门暗器大揭秘
综合考虑独家公司持股占流通股比以及独家持股占基金持股比例，凯石金融产品研究中心筛选出具代表性的公司独门控盘个股，即基金公司独门股，包括中邮创业、宝盈、汇添富、易方达、华商、工银瑞信、富国、兴业全球共8家基金公司，详细控股情况请见正文。
基金持股分布：七成A股现基金投资踪迹
全市场四分之三A股现基金投资迹象。根据上市公司及基金公司公布的三季报数据显示，在全市场2780只A股中共有2109只个股显示出基金公司投资迹象，占比75.8%。这2109只个股或出现在基金公司三季报前十大重仓股，或位列上市公司三季报前十大流通股东中。
19只个股呈现基金高度控盘状态。从基金持股占流通股比分布看，绝大部分（73.26%）上市公司基金持股占流通股比低于5%。持股占流通股比超过5%的A股有564只，其中持股比例超过30%的上市公司有19家，呈现基金高度控盘状态；持股占比例介于20%-30%的上市公司有48家，占比2.28%；持股比例介于10%-20%的上市公司有210家，占比9.96%；持股比例介于5%-10%的上市公司有287家，占比13.61%。
基金控盘股：高估值，低流通市值，次新股成宠儿
基金控盘股浮出水面，次新股成宠儿。基金持股占流通股比在30%以上的上市公司共有19家，这些公司呈现明显的基金抱团现象。这19家公司中，中小板和创业板公司有13家，主板公司为6家，基金抱团现象明显集中于中创板。此外，19家公司中过半数（10只）为次新股，分别为迈克生物、柳州医药、盛阳科技、强力新材、创业软件、耐威科技、益丰药房、九洲药业、春秋航空、迅游科技，显示了次新股独特的吸引力。统计发现，除迅游科技、盛洋科技三季报净利润同比增长为负外，其余8只次新股均实现两位数以上净利润同比增长，业绩抢眼。对次新股来说，年报高送转潜力巨大，也是吸引基金投资的另一原因。
从抱团股特征看，呈现高估值、低流通市值的共性。抱团的19家公司PE在50倍以上的有16家，100倍以上的有9家，而个股流通市值基本都在100亿元以下。19家抱团股中医药、计算机行业各占4只，电力及公用设备、传媒各占2只。
抱团股中迈克生物基金持股占流通股比排名第一，是一只今年5月份上市的小盘次新股，主营业务为体外诊断试剂的研发和销售。该公司今年前三个季度归属于上市公司股东的净利润为1.94亿元，同比增加10.1%，业绩保持平稳增长。迈克生物三季报显示其前十大流通股全部被公募基金占据，且共有37只基金同时持有该股票。其中汇添富医疗服务灵活配置持有316.97万股，是其第一大流通股东，中邮趋势精选灵活、富国医疗保健分别持有132.91万股和129.45万股，为第二和第三大流通股东，而其余七个流通股东席位则被易方达和宝盈基金包揽。
表1 基金抱团股 截至日期：2015-11-2
基金持股增减变动：次新股余温不减， TMT光环隐退
迅游科技、迈克生物、威帝股份基金大幅增持。三季报中基金持股占流通股比大幅增加的10只个股是迅游科技、迈克生物、威帝股份、耐威科技、歌力思、全志科技、中文在线、金发拉比、道博股份、天龙集团，增持幅度均在15%以上，其中变动最大的8只股票均为今年刚上市的次新股。IPO暂停，优质投资标缺失，次新股余温不减，吸引基金主力持续关注。
华鹏飞、赢时胜、三湘股份基金大幅减持。基金持股比例大幅减少的10只个股是华鹏飞、赢时胜、三湘股份、长亮科技、好莱客、中来股份、安硕信息、腾信股份、鼎捷软件、美亚光电，减持幅度均在30%以上。减持个股中二季度热炒的TMT股票占居6席，曾经辉煌一时的赢时胜、安硕信息、美亚光电光环隐退。
表2 基金持股占流通股比增加TOP10
表3 基金持股占流通股比减少TOP10
最强基金抱团阵营：中邮、宝盈、富国、汇添富
通常而言，基金公司旗下一只或多只产品高比例持有某只股票，并且相对其它机构而言，持股比例高出非常多，这样的股票可称为基金公司独门股。根据凯石金融产品研究中心统计，单一基金公司持股流通盘比例在20%以上的股票有14只，主板股票占4只，其余10只全部是中创板。除凯美特气，台海核电外，其余12只股票均成立于2014年10月份以后，同属于次新股行列。多维度统计分析发现，次新股成基金三季报的宠儿。
中邮基金，将抱团进行到底。通过分析发现，中邮创业基金公司集中持有某只股票最为严重，单一基金公司持股流通盘比例在20%以上的14只股票中中邮独占5只，分别是耐威科技（旗下8只基金共同持有，持股占比35.96%，在所有股票中单家基金公司持股比例最高）、创业软件（旗下6只基金共同持有，持股占比35.54%，在所有股票中单家基金公司持股比例第二高）、迅游科技（旗下4只基金共同持有，持股占比26.59%）、威帝股份（旗下3只基金共同持有，持股占比23.08%）、四方精创（旗下5只基金共同持有，持股占比20.33%）。
宝盈、富国、汇添富不甘落后，集中出击。除中邮基金外，宝盈基金、富国基金、汇添富基金也有此偏好，对看好的股票集中出击。宝盈系个股有盛洋科技、九洲药业、凯美特气等，公司持股占流通股比分别达31.67%、30.54%、26.40%，同样是旗下多只基金共同选择持有。强力新材、台海核电则属富国系个股，华信国际、柳州医药广得汇添富基金偏爱。其中汇添富旗下10只主动股混基金同时看好华信国际，不过该股票因重大资产重组事项自6月15日停牌至今。据悉，汇添富基金公司选择集中持有某只股票有着独家特色，公司会以战略投资者身份参与上市公司协同发展，而不仅仅是二级市场交易者角色，早在2013年底公司便开始布局该只股票。
表4 独家持股占流通股比20%以上个股
股混8强基金公司独门暗器大揭秘
综合考虑独家公司持股占流通股比以及独家持股占基金持股比例，凯石金融产品研究中心筛选出具代表性的公司独门控盘个股，即基金公司独门股，包括中邮创业、宝盈、汇添富、易方达、华商、工银瑞信、富国、兴业全球共8家基金公司，详细控股情况如表5所示。
资料来源：凯石金融产品研究中心，WIND
注：基金公司独家持股仅考虑旗下主动股混基金持股情况，基金持股为全市场基金持股。
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