好买基金研究中心 周子涵

　　不知不觉中，2014年已然进入尾声。“国企改革”、“沪港通”、“一带一路”，在这些国家政策的推动以及国内经济环境的带动下，牛市预期愈演愈烈。虽说是牛市，但是目前仍处于“新闻联播”式的牛市中。国家的政策，直接决定了下一个大力扶持以及投资的行业及企业，长期来看，投资的机会也就在于此。近一个月以来，沪深300指数涨幅逾30%，但是指数虽涨，股票却不一定涨。沪港通开通后，直接利好的券商才是最大赢家，可有多少散户不是追涨杀跌，最后只轮得“满仓踏空”或者“满仓跌停”的结果。在这样的结构性牛市行情下，下一个赚钱的机会在哪儿？“一带一路”、“国企改革”你看懂了吗？

　　“一带一路”——直接利好基建

　　“一带一路”，指丝绸之路经济带以及21世纪海上丝绸之路。作为我国重要的中长期发展战略，可以有效地拓宽我国的战略发展空间，增进我国与周边国家的合作，为我国经济转型赢得更好的外部条件。既然是经济带、丝绸之路，就免不了沿途基础设施的建设，铁路、公路、桥梁、港口等行业必将率先获得发展机会。

　　南方成分精选，重仓股包括大秦铁路、中国建筑、北京城建等基建类的个股。近一个月，这类个股涨幅最低也达40%，北京城建涨幅超过70%，未来潜力不可估量。如果投资单一个股成本高，风险大，而投资于南方成分精选这样的重仓基建类基金，想必能更加安全稳定地抓住“一带一路”的新机会。

　　除了基建，随着“一带一路”的发展，沿途的贸易、金融、旅游等也会逐渐跟上步伐。嘉实周期优选重仓例如南车北车、中工国际等股票。同样是不错的投资机会。

　　“国企改革”——多行业机会      

　　说起国企改革，似乎已经是一件相当漫长的事了。或许有人开始怀疑，真的还有机会吗？从今年的行情来看，国企改革的步伐看似缓慢，却有条不稳地进行着。相伴而生的各项新政策，也在改革的道路上起着推波助澜的作用。

　　军工。虽说不少资深股民大呼不懂军工，因此不敢投资于军工。但是我们不能否认的是，军工行情仍在延续。今年下半年以来，中证军工指数涨幅已超过50%，随着我国的经济、政治地位的不断提升，军工国防也必将是国家发展不可或缺的部分。投资者可以关注前海开源中证军工指数、长盛航天海工装备这类军工基金。

　　环保。APEC会议上中美达成的碳减排协议、即将公布的“水十条”等政策协议，无疑都在强调环保在未来的重要地位。从中期来看，和我们衣食住行紧密联系的大气污染、水污染或将成为首要关注的重点。新华中证环保产业、富国低碳环保是不错的选择。

　　信息技术。TMT，代表着未来具有绝对内在发展潜力的行业——电信、媒体、通信。就像美国纳斯达克[微博]指数那样，科技、创新才是发展的根本基础。对于我国的国企改革而言，要想让传统企业重新获得生命力，运用新的通信技术、电子化的生产流程不可忽视。工银信息产业、长盛电子信息产业，投资于这类TMT股票的基金，不论是在短期还是中长期来看，都具有相当强的生命力。

　　另外，一些以国策为主题的基金也可适当关注。但是由于行业轮动时常变化，基金经理需要及时抓住机会，更换投资标的才能获得高额收益。并且对于投资者而言，定期报告中披露的投资信息或许会与实际情况差别很大，因而投资更需谨慎。

　　紧盯大盘蓝筹，牛市中稳健投资的法宝

　　就目前而言，我国的牛市正处于大盘蓝筹股的估值修复阶段。牛市中单一的行业机会也许存在，但是很少有人能及时抓住投资的好时点。如果你不经常关注政策变化，并且更希望获得细水长流的收益，直接投资于沪深300指数中的大盘蓝筹股相关基金绝对是更好的选择，既能享受牛市收益，又避免了单一行业的风险。回想近一个月，有多少基金、股票跑赢了指数？华泰柏瑞量化增强就是一只沪深300增强型指数基金，在牛市行情下表现抢眼，今年下半年来涨幅达55%，值得继续关注。