好买•仓位测算周报(2014-12-20)
研究员：白岩
摘要
本周，偏股型基金仓位下降0.51%，当前仓位82.21%。其中，股票型基金下降0.55%，标准混合型基金下降0.46%，当前仓位分别为88.01%和73.48%。
本周，基金配置比例位居前三的行业是石油石化、纺织服装和通信，配置仓位分别为6.59%、5.24%和4.77%；建筑、钢铁和有色金属三个行业的配置比例居后，配置仓位分别为0.29%、0.68%和1.14%。
本周，基金主要加仓了房地产、建材和汽车三个板块，加仓幅度分别为1.43%、0.94%和0.91%；医药、石油石化和计算机三个行业的减仓幅度较大，减仓幅度分别为1.05%、0.96%和0.89%。
本周，公募基金仓小幅下降，主动调仓与名义调仓的方向、幅度基本相同，显示公募基金对市场走势的态度稳定。目前，公募基金仓位总体处于偏高水平，这一因素对市场影响偏于利空。
行业配置方面，本周房地产、建材和汽车等蓝筹板块均呈现加仓态势，显示公募基金在券商股涨幅过大的情况下，注意力开始向其他估值偏低的蓝筹板块转移；医药等板块遭受较大幅度减持，显示公募基金对于非周期性板块进行降仓。
一、整体仓位
本周，偏股型基金仓位下降0.51%，当前仓位82.21%。其中，股票型基金下降0.55%，标准混合型基金下降0.46%，当前仓位分别为88.01%和73.48%。
| 整体仓位情况 | |||
| 股票型 | 标准混合型 | 偏股型 | |
| 当前仓位 | 88.01% | 73.48% | 82.21% |
| 上周仓位 | 88.56% | 73.94% | 82.72% |
| 主动调仓 | -0.68% | -0.66% | -0.67% |
| 上月仓位 | 77.48% | 62.70% | 71.58% |
| 主动调仓 | 8.65% | 8.43% | 8.57% |
数据来源：好买基金研究中心，数据截止日2014-12-19
二、行业配置
本周，基金配置比例位居前三的行业是石油石化、纺织服装和通信，配置仓位分别为6.59%、5.24%和4.77%；建筑、钢铁和有色金属三个行业的配置比例居后，配置仓位分别为0.29%、0.68%和1.14%。
| 行业配置情况 | ||
| 行业 | 当前仓位 | 本周仓位 |
| 石油石化 | 6.59% | 7.55% |
| 纺织服装 | 5.24% | 5.00% |
| 通信 | 4.77% | 4.86% |
| 汽车 | 4.59% | 3.68% |
| 银行 | 4.11% | 3.90% |
| 医药 | 4.01% | 5.06% |
| 非银行金融 | 3.89% | 3.27% |
| 商贸零售 | 3.77% | 2.96% |
| 计算机 | 3.66% | 4.56% |
| 房地产 | 3.64% | 2.21% |
| 机械 | 3.46% | 3.83% |
| 电子元器件 | 3.18% | 3.59% |
| 国防军工 | 2.89% | 3.28% |
| 电力设备 | 2.62% | 3.08% |
| 轻工制造 | 2.56% | 2.82% |
| 综合 | 2.53% | 1.78% |
| 餐饮旅游 | 2.39% | 3.08% |
| 煤炭 | 2.33% | 2.70% |
| 基础化工 | 2.29% | 2.71% |
| 建材 | 2.02% | 1.08% |
| 传媒 | 1.94% | 1.38% |
| 家电 | 1.79% | 2.14% |
| 农林牧渔 | 1.68% | 1.68% |
| 食品饮料 | 1.53% | 1.19% |
| 电力及公用事业 | 1.46% | 1.48% |
| 交通运输 | 1.18% | 0.94% |
| 有色金属 | 1.14% | 1.60% |
| 钢铁 | 0.68% | 0.54% |
| 建筑 | 0.29% | 0.78% |
数据来源：好买基金研究中心，数据截止日2014-12-19
三、行业变动
本周，基金主要加仓了房地产、建材和汽车三个板块，加仓幅度分别为1.43%、0.94%和0.91%；医药、石油石化和计算机三个行业的减仓幅度较大，减仓幅度分别为1.05%、0.96%和0.89%。
| 行业变动情况 | |||
| 行业 | 名义调仓 | 主动调仓 | 涨跌幅 |
| 房地产 | 1.43% | 1.46% | -0.27% |
| 建材 | 0.94% | 0.97% | -1.82% |
| 汽车 | 0.91% | 1.00% | -1.44% |
| 商贸零售 | 0.81% | 0.86% | -0.45% |
| 综合 | 0.74% | 0.78% | -1.16% |
| 非银行金融 | 0.61% | 0.28% | 11.23% |
| 传媒 | 0.56% | 0.62% | -3.84% |
| 食品饮料 | 0.34% | 0.38% | -1.78% |
| 交通运输 | 0.23% | 0.18% | 7.15% |
| 纺织服装 | 0.23% | 0.35% | -1.26% |
| 银行 | 0.21% | -0.12% | 9.54% |
| 钢铁 | 0.14% | 0.11% | 6.18% |
| 农林牧渔 | 0.00% | 0.04% | -1.69% |
| 电力及公用事业 | -0.02% | -0.07% | 4.44% |
| 通信 | -0.09% | -0.03% | -0.24% |
| 轻工制造 | -0.27% | -0.17% | -2.41% |
| 家电 | -0.35% | -0.32% | 0.00% |
| 机械 | -0.37% | -0.39% | 1.57% |
| 煤炭 | -0.38% | -0.46% | 4.00% |
| 国防军工 | -0.39% | -0.44% | 2.47% |
| 电子元器件 | -0.41% | -0.26% | -3.23% |
| 基础化工 | -0.42% | -0.35% | -1.71% |
| 电力设备 | -0.46% | -0.41% | -0.81% |
| 有色金属 | -0.46% | -0.45% | -0.17% |
| 建筑 | -0.49% | -0.63% | 20.17% |
| 餐饮旅游 | -0.68% | -0.66% | 0.12% |
| 计算机 | -0.89% | -0.91% | 1.28% |
| 石油石化 | -0.96% | -1.22% | 4.49% |
| 医药 | -1.05% | -0.87% | -2.39% |
数据来源：好买基金研究中心，数据截止日2014-12-19
四、仓位情况点评
本周，公募基金仓小幅下降，主动调仓与名义调仓的方向、幅度基本相同，显示公募基金对市场走势的态度稳定。目前，公募基金仓位总体处于偏高水平，这一因素对市场影响偏于利空。
行业配置方面，本周房地产、建材和汽车等蓝筹板块均呈现加仓态势，显示公募基金在券商股涨幅过大的情况下，注意力开始向其他估值偏低的蓝筹板块转移；医药等板块遭受较大幅度减持，显示公募基金对于非周期性板块进行降仓。
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