12月12-13日，2014(第三届)中国对冲基金年会在杭州举行，本届年会主题是“对冲基金新时代：财富管理新格局与新挑战”。图为广发证券机构业务部董事总经理杨斌。(图片来源：新浪财经 摄影：杨云鹏)

　　新浪财经讯 12月12-13日，2014(第三届)中国对冲基金年会在杭州举行，本届年会主题是“对冲基金新时代：财富管理新格局与新挑战”。广发证券机构业务部董事总经理杨斌表示在现在这个阶段，特别是今年，对冲基金这个行业，私募基金这个行业，在我们券商看已经成为中国资本市场，特别是高端理财市场成长最快的一个领域。

　　以下为其发言实录：

　　杨斌：谢谢主持人，各位嘉宾，各位朋友，早上好，2014年是一个对冲基金的元年，这一年在对冲基金产业里发生了很多重要的事情，因为在座的，这一次我见到很多老朋友和新朋友，老朋友都知道对冲基金在这行业十年中走过来是非常不易的，在现在这个阶段，特别是今年，对冲基金这个行业，私募基金这个行业，在我们券商看已经成为中国资本市场，特别是高端理财市场成长最快的一个领域。

　　那么，未来这个行业的发展还有更广阔的空间，我们也看到了在这个行业里面，无论是客户还是资金，还是人才，还是技术，还是策略，跟过往的几年不能同日而语，从客户的角度来说，以前我们大部分的客户都是一些高端个人客户，那现在越来越多的机构，包括上市公司，也跟我们的对冲基金合作越来越紧密了。那人才方面，今年应该是一个对冲基金的各路人才涌入的行业，现在公募资金还是券商，还是投资机构，有大量的投资者涌入，包括很多的海归。

　　从技术方面来说，包括各种各样的交易技术，还包括各种的投资技术，包括各种策略，都相继地以产品的形式呈现给客户。那都是一个多股策略，那现在从排排网可以看到，七大类，几十个小类，也陆陆续续地有各种产品的呈现。那为什么讲新形势下？这确实是一个新时代，对对冲基金产业来说，未来更加是一个高速成长的行业，在这个领域上，对于券商来说，我们是如何在一个行业里面做了哪些思考？我们跟大家分享一下。

　　两个问题。第一个，在对冲基金行业领域的发展中间，证券公司或是具体到广发证券，能够为对冲基金提供什么样的服务？以及带来什么样的价值？

　　第二个问题，我们如何看对冲基金行业为券商的业务带来什么样的一个综合价值。

　　那么，我们看到广发证券从很多年开始准备对冲基金，我们一直在关注对冲基金和私募基金领域的发展，从今年我们正式推出了广发证券的综合服务平台，其目标是对冲基金服务的，我们提炼了12项综合服务，分别是账户的管理、急速交易通道、种子基金、托管服务、业务定制、产品配送、杠杆融资、绩效评估、基金评级等，涵盖了对冲基金领域从产品到资金，到交易，到策略，到到本身基金公司的管理，到评级服务的全方位、全产业的链条。那下面我要用一些时间来解释一下我们广发证券综合服务方案里的每一项的具体内容。

　　从客户管理的角度说，作为私募基金，它是一个金融机构，合个人是不一样的，广发证券是重心打造地业内第一个自主开发的对冲基金的综合管理平台。在这个平台上面，大家可以实现所有在多券商、多期货公司的介入，我们是一个开元的概念，在这个综合管理平台上面，每一个客户可以接触不同的证券公司、期货公司来实现对冲产品的管理，每一个产品可以分类别、多个管理人，可以多维度的风控，所以是一个非常开元的系统，是可以免费提供给广大证券的各路合作的对冲基金客户，拿了这个系统，你们对资产管理平台上，对于一个中小型客户，投资代价是非常高的，有了这个平台之后，相对的多个产品、多个客户，对于单个客户的管理、产品资产的管理、证券类的资产、期货类的资产，甚至海外的资产，在移动平台上同步地实现产品的风控与联动，大家可以联系我们的联系人，我们也有一个大概的介绍，可以给大家做一个免费的综合资产管理平台。

　　第二个是交易服务，我们为我们客户不同的对冲基金风格的基金，提供了四种不同的交易通道服务，第一种有自己写入程序的客户提供了接口，直接可以形成交易。第三，我们也有量化交易平台，可以在上面没有自己交易软件，可以写入算法。第四，业务平台，账户管理，交易不同特质的客户，提供不同的交易系统的解决方案。

　　第三是研究服务。我们的私募基金有一个点对点的跨区域的服务，提供及时的咨讯，当天发送的调研、报告、专题研究和各种各样的高峰论坛。

　　第四是产品设计，我们有一个专门的产品设计团队，在我们部门也是非常有经验的一个团队，它可以为我们的客户设计各种不同收益率的产品，我们未必知道其核心的能力在何处，我们可以根据我们的资源和客户的资源配对在一起，联合设计产品，包括各种各样的风险收益率的产品。

　　另外，我们有近260家营业网点销售，有各个分公司销售，我们是一个协同性非常高的公司，可以总部协同各家营业部进行工作。

　　我们也打造了MOM基金，现在已经开始运作了，可以把七大类型、不同的投资顾问，我们进行挑选，把我们的资金配给他们，也包括客户的基金。我们希望也接到一些客户的需求，希望帮助他们，把每一种不同风格的，最好的挑出来，然后形成经济池，客户会被这些资产进行配备。我们也希望在座的各位能够加入到这个MOM产品里一起来开拓业务。

　　第六，是杠杆交易及融资融券解决方案，我们也为很多的对冲基金解决了融券的解决方案，因为我们托管的券是超过了1万亿，我们为这些融券都是定制化的，我们有各种常规的融资。我们跟招商银行合作，合作了融资性的产品，为客户提供不同杠杆收益的产品。

　　第七，在我们的系统里有一个绩效评估跟风险管理的系统，这个系统还是比较强大的，是我们自主开发的一个系统，我们利用大数据来分析绩效，业绩产生在哪里，提供压力测试的平台，和排名分析，为客户提供风险管理外包服务。

　　第八是托管，广发证券是第二个达到托管资格的券商，为龙头企业提供资产保管、资产估值、合计核算、资全清算、信息披露，我们是打包服务的，可以跟交易和产品一起打包发行。

　　广发证券与多个地方政府建立了招商引资的战略合作关系，上海陆家嘴金融区，昨天王总也提到了，签订了对冲基金，可以提供税务的优惠，免费地注册，还有房租的优惠，以及整个的高管税务等一系列的优惠服务方案。以及现在的很多地方政府现在也在逐步地签订各项协议，为各种对冲基金提供一个良好的公司注册，包括管理股份减持等方面的一些优惠服务。

　　第十是业务定制。我们为我们的上市公司、控股股东或企业高管提供各类类贷款、股票银行、委托市值管理的服务，因为我们的对冲基金客户很多是类似这样的一些客户，我们协助我们的对冲基金来为其客户提供各种股权融资、质押解决方案、代持引介、委托使市管理、定向资管计划、股票银行业务、场外产品发行，我们可以挂钩股权、期权、各种固定收益的产品等。

　　第十一是产品配送，为客户提供结构化的配置方案，提供一级市场化的新股的配售，债券配售，股权项目投资等服务。我们也和专业的机构合作进行基金评级的服务，来挖掘投资经理收益来源，全面衡量投资风险，为投资者提供具有公信力的客观评价。我们每一个借口的连络人大家可以记一下，如果大家有12项服务和产品的发行、融资、股权交易有兴趣的话，这里有广州、深圳、北京的联系人，可以为大家提供相应的更详细的服务。

　　还有是服务的平台，针对不同的对冲基金，我们的客户不同的发展阶段，我们推出了三个计划，一个是私募工场，主要是针对初创阶段，有2、3个人，有火花，想创业，但缺乏资金，也缺乏平台，缺乏交易这是我们的一个私募工场，创业机会。成长阶段是种子基金，他们需要钱，我们有各种融资的方案给予解决。那针对成熟阶段，我们有一个精英计划，是针对不同客户的需求，推出了三种不同的服务套餐。

　　私募工场计划，我们客户首先需要有自有资金来参与认购产品，这个产品是工艺平台发行的，基本是0费率，因为是出场阶段，我们用接近0费率的阶段来提供服务我们还提供税务策划、业绩公正、业绩记录，运行一段时间以后，我们可以到成长阶段，协助其做强做大。

　　种子基金的方式，公司现在对我们有很大的一笔种子基金的预算，我们在系统里，通过私募工场或其他的各种形式，我们可以与客户一起来分享这个市场的成长，所以如果各位有相应的可以申请种子基金。

　　第三是精英计划，那精英计划要的就不是种子基金了，它要很多钱，要的是交易工具和各种各样的产品，如通过沪港通设计的融券产品，是一类定制化的金融产品，我们为其做各种各样的基差的波动率的产品，它是一个更加专业化的投资机构，那我们有一个专门的团队为它开发各种各样的服务。

　　那第三点，也是大家比较关心的，因为私募牌照发行之后，在座很多的专业机构也可以自己来发这个产品了，可以不借助信托，也可以不借助基金通道、信托通道，那他们在自己发行产品的过程中，大部分的客户都没有经验，如何发这个产品？如何运营自己的产品？让广发证券就提供了一个管家式的服务，一个是资产托管，一个是管理的运营外包，我们有专门的团队来负责这个业务。管理的外包包括基金份额的登记、直销业务的管理、管理的估值、管理的基金会计、监管报告、基金财产清算，资产托管包括资产保管、估值核算、资金清算、信息披露、投资监督、绩效风控评估。第一，支持全市场投资品种，第二支持多样化的产品结构，类货币基金产品、类理财基金产品、多样的业绩报酬，你可以通过外包和托管全部放在这儿。

　　这是托管的情况，2013年开始做，2014年已经超过了150只，整个市场是1600亿，产品非常多未来在托管的业务里，证券公司对其他市场不敢讲，但对对冲基金领域，它一定是券商，一定是最重要的一个力量，因为只有券商才理解对冲基金想干什么。

　　那中后台的外包服务是直销业务，包括份额登记、账户开立、资产保管、会计核算、基金报告、基金的绩效评级。

　　一共有三个方面，一个平台的三个业务计划和托管估值，讲到了券商，广发证券可以为对冲基金做些什么。那对于证券公司而言，对冲基金的重要性是不言而喻的，因为我们发掘有才华的经理加入到理财中间，我们一类是高档客户大部分是以理财产品的需求为主，还有是融资需求为主的，还有专业客户。我们大量的对冲基金的成长是有核心的投资能力的客户成长的话，一方面以券商带来业务价值，另一方面为高净值的客户带来丰富的产品，可以广发证券是非常欢迎大家一起来加入我们，一起来创造对冲基金行业未来的辉煌，谢谢大家！