记者 高丽霞

　　A股市场迎来大数据投资时代。9月12日，南方基金、新浪财经和深圳证券信息公司三方联合编制的国内首个大数据系列—南方新浪大数据100指数、大数据300指数宣告诞生。而记者也从广发基金[微博]获悉，跟踪百发100指数的公募基金产品预计期10月底推出。

　　国内首个大数据指数系列正式发布

　　在“宝宝”类货基同质化严重、发展遭遇天花板之时，基金公司与互联网的创新策略也开始寻求突破，不再把互联网仅仅当做发行渠道，而是利用互联网的大数据优势嵌入到基金产品设计当中，近期南方基金和广发基金就已尝试研发互联网式的大数据指数基金。

　　上周五，由新浪财经、南方基金和深证信息公司联合推出的大数据策略指数i300和i100在深交所[微博]挂牌上市。

　　与传统指数相比，南方新浪大数据系列指数的最大创新点在于将互联网大数据引入了指数编制中，利用大数据对市场主体情绪进行刻画和量化，为目前市场上的指数投资带来了全新的视角和参考体系。这是互联网大数据技术在指数编制上实现的创新，也开创了大数据时代的投资新策略。

　　南方基金权益投资总监史博在会上表示，南方新浪大数据指数将南方基金的专业股票研究优势与互联网“大数据”结合，在南方基金量化投资研究平台的基础上，通过新浪财经“大数据”定性和定量分析，找出股票热度预期、成长预期、估值提升预期与股价表现的同步关系，精选出具有超额收益预期的股票，建构、编制并发布策略指数，并突破传统的基于财务数据、价值成长因子、指数指标因子的多因子模型研究框架，将新闻事件、公司事件对股价的影响也纳入研究范围内，弥补了新闻事件所带来的互动信息数据研究的空白。

　　事实上，早在今年7月，广发基金也联合百度[微博]、中证指数公司推出了中证百度百发策略100指数，百发100指数主要是以百度提供的互联网金融大数据技术，在因子分析框架下，将金融大数据信息与股票信息进行综合测度，采用量化算法构造基于百度互联网金融大数据的综合情绪模型进行指数选样。

　　“一直以来，指数的创新，通常是围绕着权价方法和方式进行的，百发100指数创新首次引入了百度金融搜索和用户行为数据，通过搜索数据和用户行为数据的引用，能够更加准确地捕捉投资者行为对股票价格变化的影响。”中证指数公司总经理马志刚表示，百发100指数不仅是一款真正意义上的纯正的大数据指数，更是意味着这是对指数现有研发模式和研发基础创新的模式，在此过程中，指数已从最初的市场基准，演变成为指数管理、风险丰富等等的有效分析。

　　历史累计收益成为大数据“掘金”能力的最好说明，基日至2014年7月31日，大数据100指数实现累计收益为222%，年化收益率为29.7%；大数据300指数实现累计收益为142%，年化收益率为21.7%；远远跑赢同期沪深300 累计-27%的收益表现，收益能力突出。来自广发基金的数据显示，截至9月10日，百发100指数自年初以来的累计收益达41.30%，与市场上传统的主要指数相比可谓“独占鳌头”。

　　大数据或颠覆传统投资

　　事实上，从百发100指数的成份股来看，“大数据”的筛选也带来了良好的投资价值。根据最新一期的统计，从“百发100”指数100只股票的行业分布来看，相比沪深300指数，“百发100”指数行业结构分布更加均匀。其中金融地产权重较沪深300的38%显著更低，只有18%。在可选消费、信息技术、工业等行业方面，“百发100”指数相比沪深300明显高配，这些行业更多代表了当前经济结构转型的重点行业。从权重分布来看，“百发100”指数的样本股更能代表我国经济转型中新兴行业股票的业绩表现，投资潜力更大。

　　而从“i指数”所涵盖的行业情况来看，大数据系列指数样本股一级行业的权重分布主要集中在原材料、信息技术、工业与可选消费四个行业中。大数据100指数、大数据300指数在上述四个行业的权重占比分别为73%与71%。原材料、信息技术、工业与可选消费行业在指数权重中的集中分布，一定程度上反映出策略对A股市场中行业投资价值的挖掘能力。

　　“大数据投资是对现有投资的有效补充，若大数据投资做得好，有可能会对传统投资产生颠覆式的影响。”南方基金总经理助理、权益投资总监史博直言，在传统基础上联合互联网大数据构建基于市场情绪指数，可能提高投资获胜概率。

　　业内人士分析指出，国内股票市场交易较为频繁，短期交易盛行，价格波动较大。由此，国内股票市场上投资者情绪在投资者行为中的决定作用更加突出，对投资指导意义也尤为明显。大数据系列指数的发布能够丰富和完善指数体系，为市场提供新的投资工具，并有助于满足投资者多样化的投资需求。

　　《投资快报》发自广州