在证监会[微博]发布强制备案政策前完成备案；业内人士称备案并非“信用背书”

　　中国基金业协会最新信息显示，前“公募一哥”王亚伟旗下深圳千合资本和“私募一哥”徐翔旗下上海泽熙投资近日踩着点在基金业协会完成备案，正式加入“正规军”队伍。

　　两位“一哥”姗姗来迟

　　今年基金业协会启动私募登记备案工作后，徐翔、王亚伟迟迟没有登记。基金业协会官网信息公示显示，二人备案日期均为8月21日。而就在8月22日，证监会正式发布《私募投资基金监督管理暂行办法》，其中规定私募行业将实行强制备案。

　　登记资料显示，千合资本的法定代表人为王亚伟，目前员工总数15人。泽熙投资的法定代表人为徐翔，目前员工人数11人。

　　王亚伟出身公募，离开公募前是公募行业最知名的基金经理。而徐翔则是从民间期间，外界一度视其为经常出没于涨停板的“宁波敢死队”人物之一，是近年私募业风头最劲的人物。

　　自今年私募基金到中国基金业协会备案以来，王亚伟与徐翔所在公司迟迟未备案。

　　市场一度传出两家公司被证监会调查，因此影响了备案进度。但也有市场人士指出，之前“阳光私募”采取的信托结构，已可以满足不少私募的运作需求，因此很多私募对“备案”没有需求。

　　私募基本都能通过备案

　　近年来，私募基金已成为支撑资本市场，特别是高端理财市场不可忽视的力量。基金业协会数据早前显示，从今年1月17日启动备案，截至7月31日，已完成登记备案工作的私募基金管理人共3970家，管理私募基金5696只，管理规模为21477.2亿元。

　　快速的发展给私募基金行业带来了一些问题，有些地方出现了违规运作的现象，甚至还存在严重的非法集资现象，风险的暴露倒逼管理层考虑实施适度的监管。

　　备案并不意味着通过备案的私募没有问题。业内人士指出，私募备案不是发牌照，也不是信用背书。

　　一家私募基金人士指出，备案的成本不高，而且有过几年实际管理阳光私募经验的，基本都能通过备案。他认为，私募行业本来就是用投资水平说话的地方，信用来自于A股市场的搏杀，备案并不会招徕更多客户。从法律关系上看，即使没有备案，在信托法约束下，阳光私募仍能继续运作，并不存在不备案就不能继续运作的情况。

　　备案可降低私募成本

　　备案的好处主要是简化了私募运行的成本。钱景财富副总经理、研究中心主任赵江林指出，以前阳光私募需要借道信托，一个信托账号高峰期曾卖到数百万元；而备案之后，私募基金可以自己开设证券账户，自主发行。

　　目前备案的私募管理人很多，但备案的私募产品数量则明显少于管理人数量。一名私募人士指出，以信托形式设立的私募资产是受托资产，可避免重复征税；但自主发行的私募税收方面的细节还有待明确。(记者苏曼丽)