地产遭弃白酒回归 牛基坚定看好新兴产业
□本报记者 张昊
天相投顾统计的2014年基金半年报数据显示，基金上半年卖出金额居前的个股中，以家电和地产行业股票居多，一些在去年创业板牛市行情中表现突出的明星股，也遭到了基金的抛售。而在基金净买入金额居前的个股中，则出现了多只白酒股的身影，表明利空出尽的白酒股再度获得了基金的青睐。尽管近期蓝筹股大幅反弹，但多位今年以来业绩居前的基金经理都在半年报中明确表示，互联网、信息安全、生物医药、环保等战略性新兴产业依然是他们未来最为看好的板块。
白酒股重获基金青睐
截至8月28日18点30分，天相统计的基金半年报数据显示，白酒、医药、TMT成为今年上半年基金买入的主要品种。今年上半年基金净买入金额最高的个股为比亚迪，净买入金额达23.5亿元，而比亚迪也以上半年近20%的涨幅回报了基金经理们的热情，6月30日至8月28日期间，比亚迪继续上涨了3.79%。
在经历了去年一轮明显的调整之后，贵州茅台、五粮液纷纷跻身基金净买入金额前十大个股。值得注意的是，这两只个股的半年换手率也是基金买入的前十大个股中最低的，换手率分别仅为37.28%和63.13%，而两只个股上半年涨幅分别为25%和14.5%，在前十大个股中虽然并不占优，但却好过以净买入金额14.9亿元而名列第4名的劲嘉股份，该股今年上半年下跌了3.03%，是基金净买入前十大个股中唯一上半年下跌的股票。
除白酒股之外，通信和医药也是今年上半年基金普遍看好的品种。汉得信息、东方通信、中国联通、信邦制药、尔康制药、乐普医疗、通策医疗、人福医药等个股均进入基金净买入金额排行榜前列。
值得注意的是，并不是所有的医药股都被基金看好，在基金净卖出排行榜上，也有医药股的身影。其中，云南白药、康美药业、天士力、东阿阿胶都在净卖出排行榜上居前。这4只个股今年上半的股价也都表现为下跌，6月30日之后依然没有企稳的迹象。
另一个不被基金看好的板块是地产。尽管此前地产股有过一定程度的反弹，但金地集团和万科A依然在基金净卖出排行榜上排名居前。
与此同时，地产行业的上下游行业都被基金所抛弃。今年上半年基金净卖出金额最高的个股是格力电器，金额达60.1亿元，青岛海尔和美的集团也在净卖出的排行榜前列，海螺水泥今年上半年被基金净卖出26亿元，排名第11。
此外，歌尔声学、海康威视、大华股份这些在去年成长股的结构性牛市行情中备受追捧的热门个股也遭到了基金经理的集体抛弃。
牛基继续看好“成长”
尽管近期在沪港通等利好因素影响下，蓝筹股被诸多市场人士看好，但是从今年以来业绩居前的基金半年报中，“牛基”的基金经理依然坚定地看好成长股。
中邮战略新兴产业的基金经理表示，对于下半年市场的走势并不十分悲观。“近期市场已经出现一定程度的上涨，我们认为近期的上涨主要是受流动性的推动而非来自经济本身的作用。市场未来能否形成一波像样的上涨行情还需要实体经济出现比较明显的恢复。在行业配置方面依然看好代表未来中国经济发展方向的战略新兴产业，如互联网产业、信息安全产业、生物医药、环保等行业。”
财通可持续发展的基金经理表示，中国经济长期增长动能充沛，证券市场的改革也值得期待，加上当前许多蓝筹股估值大幅折价，因此对于A股长期走势并不悲观。对于未来，财通可持续发展基金有两种投资思路：一是坚持可持续发展与合理估值的有机结合。一方面选择基本面良好，具备可持续发展潜力的公司；另一方面，坚持以合理的价格买入，规避估值过度透支未来预期的公司。二是在战略性新兴产业和国企改革领域，不少行业将受益于改革和政策红利，这些行业的主题性投资机会值得继续关注。
天弘永定价值成长的基金经理也表示，“天弘的研究部门正在全力全方位应用云计算、大数据，极大提高研究的效率，目标是长期、持续的优秀投资业绩。”
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