新浪财经讯 8月8日,“第一届中国资产管理峰会暨《中国资产管理行业发展报告(2014)》发布会”在北京召开。银河金汇证券资产管理有限公司执行总裁黄建贤在圆桌对话“资产管理的跨界创新”上发言。他表示,券商到底怎么走:第一把资产证券化的业务作为未来重点发展的蓝海;第二方比较积极发展期权的衍生产品;第三抓住产业并购的机会;第四场外股票融资业务。
以下为其发言实录:
黄建贤:刚才说跨界,我确实从之前保险资管到券商资管,最近一直思考券商资管到底路怎么走。因为跟保险资管比,或者跟以前的实业比,或者跟公募资金比,券商资本本身的优势并不是特别突出,保险有大规模的资金,公募资金有自己很低门槛的投资者,但是券商资本应该说都是比较缺的。有一个优势,第一个有综合的优势,可以跨越资本市场,可以为客户提供全方位的,全价值链的产品,这是优势。
最近券商到底怎么走呢,我也在思考,可能有这么几点,可能做差异化的,实业化的,包括证券化的竞争道路。怎么理解呢?最近有几点思考。
第一在眼前从战略的角度,把资产证券化的业务作为未来重点发展的蓝海。因为据我们现在了解,证监会[微博]正在修改相应的资产证券管理办法,正在征求意见,估计今年内可能会推出,而各大券商也正在招兵买马,跑马圈地,未来是券商资管非常重点的业务,也是大力发展的领域。
第二方面我们最近在思考,比较积极发展期权的衍生产品,包括场内交易所推出各股期权,ETF期权和股值期权的产品。场外有利率互换的,股票交易互换的,还有总收益互换的产品,目前监管层逐步放开场外的期权,我们券商这一块可能会从客户的需求角度建立个性化的产品收集,为客户提供多元化的,个性化的投融资需求。
第三方面目前对券商来讲比较好的机会,是产业并购的机会。因为最近证监会放宽了很多公司的并购,商业公司发行证券管理办法,商业公司收购管理办法,商业公司重大资产处置管理办法,整个的资产管理对并购行为限制,应该说是越来越放松,整个并购环境也越来越宽松。在这个领域里券商资管目前介入到整个并购行业的机会,尤其是产业整合的机会,这是我们券商目前正在关注的。
第四个方面券商做的比较多的是场外股票融资业务,这是我们正在开展的,包括新三版比较好的机会。还有目前不良资产的处置,也是大家在研究的。这块包括前段时间,银监会已经放开了五个省市地方资产管理公司的业务。我们券商资本投行这方面做新的探索。我们还有正在关注人民币国际化,目前券商的一些客户,他们风险偏好收益率高一点,他们对海外的资产是比较感兴趣的,这块是我们未来要做的。
这是我们目前的基本思考,供参考。谢谢!