全国社保基金年均收益率远超CPI 高达8.13%
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投资多元 收入大增
□本报记者 李超
全国社会保障基金理事会今日在中国证券报披露的2013年年报显示，社保基金会管理的基金资产总额12415.64亿元。其中，社保基金会直接投资资产6697.74亿元，占比53.95%；委托投资资产5717.90亿元，占比46.05%。
2013年，全国社保基金基金权益投资收益额685.87亿元，投资收益率6.20%，超过同期2.6%的通货膨胀率。自成立以来，全国社保基金累计投资收益额4187.38亿元，年均投资收益率8.13%，超过同期2.46%的年均通货膨胀率。
年均投资收益率逾8%
全国社保基金年报显示，本报告期末，在社保基金会管理的基金资产总额12415.64亿元中，直接投资资产6697.74亿元，占比53.95%；委托投资资产5717.90亿元，占比46.05%。后者占比较去年年报公布数据增加逾4个百分点。
期末，基金权益总额为11927.45亿元。其中，全国社保基金权益9911.02亿元，个人账户基金权益921.93亿元，广东委托资金权益1094.50亿元。期末基金负债余额488.19亿元，主要是投资运营中形成的短期负债。
去年社保基金的成绩远好于同期A股市场的上涨幅度，并延续了稳定的投资收益水平。从社保基金投资业绩上看，本报告期，基金权益投资收益额685.87亿元，其中，已实现收益额592.71亿元(已实现收益率5.54%)，交易类资产公允价值变动额93.16亿元。投资收益率6.20%，超过同期2.6%的通货膨胀率。基金自成立以来的累计投资收益额4187.38亿元，年均投资收益率8.13%，超过同期2.46%的年均通货膨胀率。
在去年全球经济复苏迟缓、国内经济下行压力加大的情况下，全国社保基金理事会继续审慎投资，兼顾当期业绩压力和长期投资目标调整资产配置。全国社会保障基金理事会相关负责人此前表示，作为国家的战略储备基金，全国社保基金将在15至20年后才发生支出，其资产负债特性决定其将围绕长期投资目标实行长期投资战略。
在2013年，社保基金的操作体现出坚持长期投资、价值投资和责任投资的特点。在股市基本面低迷之际，社保基金在超过300家公司前十大流通股东中现身，并连续三个季度持仓其中超过半数的公司。数据显示，在社保基金坚守的公司中，77%的公司2013年净利润实现同比增长，且大多集中于医药、汽车、化工、计算机、机械设备等行业。社保基金的持仓和加仓一方面起到了稳定市场的作用，另一方面也获取了相应回报。社保基金最新披露的年报显示，2013年全国社保基金股利收入为107.52亿元，比上年增加13.74亿元。
在去年的基金投资收益中，股票收益205.57亿元，投资收益率6.73%。全国社保基金理事会人士表示，自营指数化投资是基金股票投资的一部分，自营指数化按规定主要投资于上证50等大盘指数。2010年至去年，大盘指数出现较大幅度下跌，受此影响，自营指数化投资收益为负69.53亿元。自2005年投资以来，抵减上述亏损，自营指数化累计净投资收益107.94亿元。
多渠道筹集社保基金
2013年年报数据显示，期内财政性净拨入全国社保基金554.32亿元。其中中央财政预算拨款200亿元，国有股减、转持78.97亿元，彩票公益金276.65亿元，实业投资项目上市时社保基金会作为国有股东履行减持义务减少国有股1.30亿元。截至2013年末，全国社保基金财政性净拨入累计6000.26亿元。其中中央财政预算拨款2298.36亿元，国有股减、转持2301.28亿元，彩票公益金1420.70亿元。实业投资项目上市时社保基金会作为国有股东履行减持义务累计减少国有股13.28亿元。
全国社保基金理事会理事长谢旭人在2014年3月26日召开的第五届理事大会第一次会议上表示，三年来，理事会坚持多渠道筹集社保基金，实现基金规模较快增长。按照国务院领导的指示和各位理事的意见，研究提出了社保基金筹资制度化管理的建议。在此基础上，从推动扩大现有渠道拨款规模和开辟新的筹资渠道两方面入手，积极促进多渠道筹集社保基金。同时，参与开展了一系列社会保障重大问题的研究工作。在前期进行养老金收支缺口匡算和社保基金筹资制度化研究的基础上，有针对性地提出了多渠道充实社保基金的政策建议。
党的十八大报告明确提出扩大社会保障基金筹资渠道，确保基金安全和保值增值。十八届三中全会通过的《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》明确提出“划转部分国有资本充实社保基金”的要求。谢旭人表示，未来三年，全国社保基金理事会将积极推进社保基金筹资工作，落实上述战略部署，从建立更加公平可持续的社会保障制度目标任务出发，按照“可操作、可持续、有增长”的原则，积极促进社保基金筹集制度化。同时还将提高投资运营科学精细管理水平，在科学研判国内外宏观经济形势和资本市场发展趋势的基础上，合理编制各类资产配置计划，及时根据市场变化进行动态调整。充分发挥委托投资和直接投资的各自优势，审慎开展各大类资产的投资运营，进一步改进投后管理，切实维护社保基金权益。
值得一提的是，2013年，广东省委托全国社保基金投资运营的1000亿元养老金累计投资收益超过了此前预期。中国证券报记者此前从广东方面人士处获悉，委托投资协议生效的两年期间，投资收益率超出双方协议约定的收益率水平，也跑赢了CPI，广东省与全国社保基金理事会商议延续委托投资的相关事项。
此外，财政性净拨入项下，中央财政预算拨款和国有股减、转持两部分继续为充实社保基金作出贡献。作为国家社会保障战略储备基金的重要来源，有业内人士指出，有关部门在认真研究和督促这两方面资金的划拨情况，以保证有效、稳定扩大社保基金规模。
分散投资稳定收益
从2013年社保基金理事会披露的具体数据来看，2013年社保基金利息收入为284.35亿元，比上年增加49.77亿元；证券差价收入106.18亿元，比上年增加102.13亿元；信托投资收益22.79亿元，比上年增加4.23亿元；衍生金融工具收益2.58亿元，比上年增加1.87亿元；长期股权投资收益为108.55亿元，比上年增加27.48亿元；股权投资基金收益8.8亿元，比上年增加5.24亿元；交易类资产公允价值变动收益为93.16亿元，比上年减少155.05亿元。
从去年情况看，社保基金仍然延续分散投资稳定收益的思路，并在城镇化方面寻求空间。2013年，全国社保基金继续抓住城镇化机遇，透露出支持基础设施和多地保障房建设的信号。
2013年，社保基金利用各类投资工具，以多元化投资来防范市场风险，在分散化的投资理念之下，在多个方面获得回报。全国社保基金理事会副理事长王忠民此前表示，在私募股权领域的投资给社保基金带来了可观收入，随着行政审批进一步下放或取消、负面清单制度建立，行业创新发展的速度将进一步改善。
全国社保基金理事会理事长谢旭人此前表示，根据今年经济形势及市场情况，制定并实施各大类资产配置计划，在执行过程中，还将视市场波动情况，有针对性地进行动态调整。在资产投资上，将继续发挥固定收益产品对稳定基金收益的基础性作用，增强境内股票委托投资的主动性和灵活性，积极优选实业投资项目，争取拓宽投资范围，增加结构性基金投资，并进一步加强境外投资管理，优化投资结构。
全国社保基金理事会人士此前表示，理事会将积极推进划拨部分国有资产充实社保基金专题研究，加快推进多渠道筹集全国社保基金专题研究，扩大受托投资试点、积极支持地方基本养老保险结余资金保值增值，全力做好基金投资运营，确保基金安全和保值增值。
