货基跌下神坛 互联网理财盯上融资融券

2014年04月16日 02:39  21世纪经济报道  收藏本文     

  安丽芬

  犹如被打了一针兴奋剂,互联网货基亢奋不到一年,如今不得不面对药效过后的煎熬。

  受市场热捧的阿里余额宝[微博]、腾讯理财通等互联网创新产品重新跌回“5”时代,而有些“宝宝”更是跌至“4”时代,曾经以8%收益惊艳市场的百度[微博]百发也歇菜了。

  当互联网货基回归货币基金的本来面目,往昔的高收益率变得普普通通,精明的缔造者不得不再次寻觅新的炒作标的,比货币基金风险稍高的混合基金、债券基金或成为炒作的下一站。

  另一个新现象是:互联网理财产品利用协存大肆套利被限后,它们迅速瞄向下一个套利目标:两融。

  互联网货基跌下神坛

  互联网货基近期遭遇连番制裁。

  继三大行暂停以余额宝为代表的互联网货基定存之后,3月24日,央行[微博]在接受新华社采访时称,不允许存在提前支取存款或提前终止服务而按原约定期限利率计息或收费标准收费等不合理的合同条款。这令90%以上仓位投资银行存款的互联网货基雪上加霜,不得不紧急调仓,收益也应声而降。

  目前余额宝的客户达到了8100万,规模达8000亿元,是全市场最大的一只货币基金。4月14日,余额宝7日年化收益为5.3%,而在1月2日其7日年化收益达到最高点6.763%。。

  另外一款比较受欢迎的互联网货基是腾讯与华夏基金[微博]合推的理财通,4月14日其7日年化收益为5.416%,1月26日其最高曾达到7.902%。

  而波动相对较大的汇添富现金宝,4月14日其年化收益率为5.091%,较其最高点6.719%跌去了24%,其去年底的规模为121亿元。

  “目前一般货基的收益在4%-5%,互联网货基收益率下降将是常态,下降至5%以下也完全有可能。”一位电商人士表示,这也使得货基收益率的吸引力不再,光安全性难以吸引大量的客户。

  以4月15日的货币基金排名论,大成现金增利货币A、金鹰货币A等四只货币基金的7日年化收益均在6%以上,远远超过了曾经风靡一时的“宝宝”们。

  “我们的货币基金收益上到了6%之后,吸引了不少资金进来。”金鹰基金[微博]一位人士称。

  绑定新玩法

  继货币基金后,混合基金先后被两大巨头选中。

  4月10日,阿里巴巴[微博]与新华基金[微博]联手打造的新华阿里1号正式发售,它是一款保本混合基金。在推广阶段,阿里巴巴与新华基金方面均未提到该款产品的收益。

  4月15日,京东金融与国泰基金[微博]联合推出首款超级理财产品,年化支付率高达8.8%,限售10亿元。有别于余额宝、理财通、百赚百发等先行者绑定的货币基金,京东金融超级理财绑定的是国泰安康养老定期支付混合基金(下称国泰安康),是一款定期支付型混合基金。

  “8.8%”让基金业内人士感到震惊:这么高的收益如何达到?“一般基金一年做到4%问题不大,关键是另外的4%-5%怎么做,靠炒股的不确定性太高了。”北京一位大型基金的电商人士表示,业内人士都在拭目以待。

  国泰基金某人士称,安康养老主要投资债券、期货对冲、新股投资等,公司保本基金的团队在期货对冲方面的经验很丰富。

  据天天基金网数据显示,目前市面上共有55只保本基金,在近1年的收益排行榜中,国泰基金鹿保本2和国泰保本分别排名第8和第11,收益分别为5.52%和3.72%——它们跟8.8%仍有很大距离。

  “我们认为8.8%的投资收益是‘垫垫脚’应该能达到。”上述国泰基金人士称,如果首个年度达不到,国泰基金和京东金融的品牌就会受到影响。

  也许投资者意识到风险的存在,京东金融首款超级理财当日10亿元限售额并未完成。

  除了混合基金之外,债券基金可能也是互联网产品绑定的下一个选择。深圳一位电商人士透露,“公司目前准备跟互联网企业推广一款债券基金”。

  上海一位基金电商人士也透露,“目前有互联网企业瞄上了融资融券,准备发行产品募集资金,然后融给某券商需要融资的客户,产品的收益率大约在6.5%”。

  目前,客户进行融资融券交易时最普遍的标准是融资利率8%上下,融券费率10%左右,而券商资金并不充足。在上述上海基金电商人士所称的模式下,券商不用出资就能赚一两个点。

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