作者:李良
中证网讯 海富通基金发布最新月度策略报告指出,今年IPO将是悬在市场尤其是创业板头上的一把利剑,未来新IPO的现身将对创业板造成冲击,需警惕创业板震荡风险。后续投资需密切关注央行[微博]货币政策执行情况、新股发行节奏,以及经济数据能否企稳。海富通基金建议,目前投资上应注重自下而上挖掘基本面增长确定性较强、真正受益于政策红利、行业景气度出现回升的上市公司。
由于大盘上扬,近期投资者中对于风格切换的讨论较多,对此,海富通基金认为,就目前宏观经济环境和资金面情况而言,尚不足以支持市场风格转换。一方面,最近公布的PMI指标等中观数据均表明经济下行压力,预估经济增速短期内难以看到明显复苏,宏观经济长期下滑态势一定程度上决定了大盘整体上升的空间有限;另一方面,资金面也维持一贯的预期,今年货币政策过出于调结构和去杠杆的考虑不会过于宽松。
对于近期升温的两会行情预期,海富通基金指出:作为一年一度的重要会议,两会必会对A股市场产生一定影响;尤其在目前宏观经济增速下滑、资金面仍旧偏紧的环境下,主题投资趋于活跃。近年来两会都更加强调改革,今年两会预计也会如此。相关产业的改革、包括节能环保、民生、金融、新兴产业等领域的改革,或再次受到重视强调。去年以来,我们一直比较看好三中全会、中央经济工作会议及中央农村工作会议上所反复提出的环保、民生、国防、金融创新、国企改革、农业安全、文化传媒、医药、互联网等相关领域,目前我们仍维持这一观点。不过从价值投资角度,短期内政策对于个股的影响更偏于情绪面,实质性影响或有限,而中长期影响则需要仔细考察辨别。
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