去年近六成基金公司规模缩水 投研系规模崛起

2014年01月03日 08:03  东方早报 

  早报记者 施颖楠

  在基金发行数量猛增的2013年,多数基金公司却面临着规模缩水的尴尬局面。

  早报记者对比2012年与2013年银河证券基金评价中心数据发现,截至2013年12月31日,除去天弘基金与个别拥有渠道优势的“银行系”基金公司,多数公司正面临着规模缩水的尴尬。在可比的70家基金公司中,仅有30家规模增加,其中规模增加100亿元以上的仅有6家,另有40家规模出现不同程度缩水。这意味着2013年,有近六成(57%)的基金公司规模缩水。

  值得一提的是,根据银河证券基金评价中心数据,2012年末,全市场基金资产净值规模为2.87万亿元,份额为3.17万亿份;在2013年,基金业创造了史无前例的发行密集期,共有373只新基金成立,累计发行份额5333亿份。但即便经历了如此发行大年后,全市场基金资产净值规模也仅增长了0.07万亿元达2.94万亿元。

  “渠道派”一喜一忧

  对比可见,2013年,规模增幅最大的天弘基金公司,借力“东家”阿里巴巴[微博],推出对接“余额宝”的增利宝货币基金,在半年内规模膨胀至1853亿元,使得公司实现了管理资产净值从99.5亿元到1943.62亿元的飞跃。

  渠道的优势是否可持续?业内人士指出,短期内天弘的渠道优势还将继续发挥作用。从余额宝的膨胀速度来看,天弘基金公司凭借渠道优势超越华夏基金[微博]成为国内第一大基金公司并非难事。但由于货币基金管理费在所有基金品种中属于低水平,未来天弘是否可以利用盈利契机挖掘权益类投资人才,壮大权益类投资规模,并将4000万货币基金用户转化为其他“更赚钱”的用户,将是赢得渠道优势后进一步发展的关键所在。

  而此前被艳羡的“拼爹一族”——银行系基金公司,却面临着增长乏力甚至规模缩水的局面。

  数据显示,中银基金公司在继2012年末挺进规模前十大基金公司后,去年规模增长213.41亿元至1214.18亿元,为所有基金公司中规模增量第三大的公司,目前已晋升为第六大基金公司。农银汇理基金公司则是从184.92亿元上升至362.28亿元,排名从39名上升至27名。

  此前风头正劲的工银瑞信[微博]基金公司,在去年则表现平平,规模从1080.46亿元上升12.4亿元达1092.86亿元。浦银安盛基金[微博]公司对比2012年末微增15.64亿元。交银施罗德基金[微博]和建信基金[微博]的规模则呈现缩水态势。其中,建信基金的缩水幅度在银行系中最大,从952.2亿元缩水至727.51亿元。

  分析人士指出,现在来看,银行系的优势曾经被高估。“有些银行由于要考察存贷比,不太乐意放出大量的存款转化为货币基金,所以用互联网金融手段推动货币基金规模增加的路子成效并不明显,但受制于母公司,这些银行系基金公司又难以与太多的互联网平台进行深入合作。”

  投研系规模崛起

  事实上,大型基金公司之间的排名混战也颇为激烈。其中,大型基金公司缩水幅度较为剧烈,嘉实基金、易方达基金[微博]、南方基金均有百亿级的规模缩水,但排名仍在前五之内,而博时基金[微博]规模缩水345亿元,已经沦为行业第九,如果颓势不改,很有可能在不久的将来跌出前十。

  与之形成对比的是,不少业绩向好的中小基金公司,在去年的排位战中取胜。统计显示,在2013年规模大增的基金公司中,多家公司都是去年股票投资的大赢家。

  以景顺长城基金为例,2012年,该基金公司旗下的景顺长城核心竞争力夺得当年股基冠军,2013年,景顺长城旗下的两只“内需增长动力”基金长时间盘踞股票型基金涨幅前10名,相应的是,景顺长城的规模从400.12亿元上升至613.84亿元,增幅53.41%,排名上升至第17位。

  上投摩根旗下的基金业绩也向好,旗下上投摩根新兴动力2012年和2013年排名分别为第4位、第12位,也由此,公司规模增加117.98亿元,排名从2012年底的第16位上升到去年底的第11位,并将随时进军前十。

  华商基金[微博]的规模也从241亿元增至283亿元。据银河证券基金研究中心数据统计,从2013年1月1日至2013年12月31日期间,华商基金以41.31%的股票平均主动管理收益率在70家基金公司中排名第一。

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