岁末钱荒银行狼狈：基金搭伙百亿找工行要7%协存，货基高收益异象惊悚，“四大行”拉存款一天收益10%

　　理财周报记者 郑鹏远/北京报道

　　“这是固定收益投资最好的时刻。”刚刚成立的国寿安保基金总经理左季庆告诉理财周报记者，在保险资管工作多年的他，从未看到过债券有如此高收益率。他称部分债券基金经理们为应对流动性都在斩仓，而真正拥有实力的人却在加仓。

　　12月19日起，央行连续三天通过短期流动性调节工具(SLO)向市场注入超3000亿元流动性资金，同业拆放利率从24日起逐渐回落。27日，隔夜拆放利率为3.513%，7天利率为5.067%，14天利率为5.949%，1个月利率为6.492%，虽然相比于央行流动性注入前已明显下降，但同业拆放利率依然处于较高水平，短期仍有再次上涨可能。

　　利率高位运行催生出一场“打劫”银行的狂欢，基金、券商、保险资金都乐在其中，在2013年末，银行与其他机构的关系正在发生微妙变化。

　　机构分享高利率大餐

　　从12月中旬开始，一些小股份制银行1个月协存年化收益已达到10%，银行业内人士告诉记者，像兴业、民生等银行协存水平也已达到9%。但是对于基金公司来说，安全显然是首要问题。

　　“超过9%的则比比皆是，不过一些大行的协存依然在7%左右，而且还需要资金方去斡旋。我可不敢投那些9%以上的，这么大规模货币基金，安全最重要。”基金经理王登峰小心翼翼地说。

　　在国有股份制银行私人银行任职的刁东升对理财周报记者透露，他听说多家基金公司捆绑上百亿资金一起找工商银行谈协议存款，要求1个月期利息要超过年化7%。“世道真是变了。”刁东升感叹。

　　多家基金业人士则表示听到过类似消息，但同时否认自己曾参与组团谈协存。

　　各路资金间也在努力打听同行们最新的成果。在某保险公司固收部任职的彭遥告诉记者，他了解到汇添富活期宝刚刚配置了一笔7%年化利息的协存。

　　而对货币市场一向嗅觉最灵的险资当然也不会放弃这个绝佳机会，据一位业内人士介绍，近期华泰保险每个月发行的一款短期理财产品，他们虽然仅与银行谈到6.8%协存利率，但期限却长达三个月。数亿募集资金中包含公司员工很多储蓄。“每次产品推出来先在内部认购，很快就被一抢而空”。

　　“以前储户放在银行的钱活期是0.35%，现在货币基金吸储后转投协议存款，就是7%，提高20倍负债成本。”在基金公司投资策略会上，某独立第三方证券投资基金评价机构副总王群航[微博]询问南方基金公司投资总监邱国鹭[微博]，利差收窄是否影响银行股估值，后者的回答则暗示定价权在谁手里才是核心，银行股目前估值优势明显。

　　“钱非常紧，我打赌谁能在两周内拿到住房贷款一定是有门路。“上海某基金公司市场部策略分析师燕京表示，眼前稳妥的投资方式就是赚取短期跨年高利率收益。

　　互联网巨头趁火打劫

　　2013年最后一周，基金行业的焦点并未如往常一般停留在业绩排名上，漫天飞舞的依然是互联网平台与基金公司亲密接触的消息。

　　12月17日，在百度[微博]金融的新闻发布会上，嘉实基金产品管理部总监付强演示的PPT上，清晰注明1989年开始，美国基金规模就超储蓄。而2007年牛市中，中国基金规模才达到储蓄规模的19%，言下之意当然是基金业大有可为。随后两家合作推出一款产品——封闭一个月全部投向银行协议存款的短期理财债券基金，“年底发团”号召基民团购分享高门槛的利率盛宴。

　　12月25日，该产品正式成立，据一位知情人士透露，嘉实基金仅用一天就完成了30亿元建仓，根据当日利率水平，市场推断该产品收益率可达到年化8%以上。

　　同一天，网易推出一款收益率超11%的理财产品，再次震惊市场。该产品挂钩汇添富活期宝基金，7天年化收益率6.481%，网易则承诺另外加送5%补贴。

　　越来越多人相信，货币基金触网后带来的巨大效应是银行年末钱紧的原因之一，如此惊悚的收益分散了投资者对银行理财产品的目光。

　　来自基金业协会的统计数据显示，截至2013年11月，基金公司管理的公募基金规模合计2.917万亿，其中包括85只货币型基金，规模为6331.74亿。

　　即便不是在年末趁火打劫，基金产品触网都已经改变了银行渠道的强势地位。

　　Wind数据显示，截至今年3季度末，工商银行托管公募基金规模达到8376.65亿，在银行中位列第一，紧随其后的建设银行托管公募规模也达到6339.31亿。增长最快的中信银行托管公募规模虽然只有847.38亿，但其中天弘基金增利宝(余额宝)一只就占到556.53亿，按照双十一后天弘最新数据，余额宝规模已超过1500亿，以此计算中信银行的托管公募规模将达到2000亿。

　　托管费通常按照基金资产净值的一定比例提取，目前为0.25%，逐日累计计提，按月支付给托管人。三季报数据显示，工行资产托管规模突破4万亿，带来业务收入37.38亿元。虽然目前基金整体规模增速并不明显，但这块越来越大的蛋糕足够让各家银行重视。

　　一位天弘基金内部人士告诉记者，在余额宝壮大后，国有四大行之一曾经主动接触天弘，并希望天弘方面把基金托管放至该行。

　　银行揽储大战

　　“银行目前还是代表最低成本的资金来源。”南方基金投资总监邱国鹭在策略报告中强调，虽然他同样认为银行越来越多的理财产品已经大幅推进了利率市场化。

　　12月初开始，北京城区内的各大银行开门后，都可以看到排队购买银行理财产品的队伍。Wind数据显示，10月份以来年化收益率超过6%的银行理财产品多达482款，其中收益率最高的是泉州银行12月19日推出的“海西源泉”水天一色系列2013119期人民币机构理财产品，年化收益率高达8%，产品期限为48天。另一款同样达到8%的产品是韩亚银行同日推出的“一佳赢”增利系列100T号理财产品，产品期限仅为32天。

　　不过四大行中仅有三款建行厦门分行推出的1个月左右理财产品，年化收益率达到6.5%。从日期来看，年化收益率超过7%的产品全部集中在12月18日之后的10余天中，而11月26日前收益最高的产品也未超过年化6%。

　　值得注意的是，收益率较高的银行理财产品多集中出现在福建省。

　　在各路机构和互联网巨头的贴身紧逼下，银行显得有些狼狈。除理财产品外，对于未能触及3000万协存门槛的个人客户，个金部运用的工具还有定存贴息，通过半年以内的时间跨度短借长还。

　　一些银行业内人士告诉记者，近期出现的QQ融资群也是部分地区支行的拉钱新手段。大量掮客在其中叫卖，短期存款贴息回馈的字眼铺天盖地。

　　一名股份制银行员工告诉记者，企业客户日均保有量不足5万元的存款，每个月要缴纳5元小额存款管理费，一年60元，他最近已经垫了数十笔。更多对公业务的员工则是忙着维护关系，首先确保已经存款的客户不要被其他行挖墙脚，其次才是设法去挖来更多的存款。

　　造成如此极端的情况也有特殊因素。一位来自交行的对公业务人士告诉记者，行里规定明年取消时点考核。“以前这个时候大家完成任务早就不干了，怕冲得太猛给明年增长带来困难，但行里说明年不再用时点增长考核，大家现在是能拉多少拉多少。”

　　12月19日下午，央行通过官方微博表示：近期已据市场流动性状况通过SLO向市场适度注入流动性。到12月20日，央行已连续三天通过短期流动性管理工具(SLO)，累计向市场注入超过3000亿元流动性资金。

　　北京某银行高管杨书剑告诉记者，央行出手后，业内并不再过分担忧流动性问题，但年末存贷比，超额备付金率等监管指标考核让各大银行备受煎熬，“大行也想把存贷比尽量做低，把超额备付金拉到行业平均水平，疯狂找钱并非仅仅是小银行。”

　　一位银行人士告诉记者，国有四大行其中之一曾有员工许诺，12月31日存入990万元，2014年1月1日可取1000万元。一天获利10万，收益超10%。

　　wind数据显示，截至3季度末，商业银行整体存贷比65.63%。四大行中，中国银行和建设银行都高于行业平均水平。而来自银监会的监管数据则显示，三季末商业银行整体额备付金率为2.45%，而一些业内人士则对记者透露，工商银行在这一指标上或低于行业平均水平，因为年末这头大象也加入了疯狂找钱的队伍。