高收益 低门槛 玩噱头

　　□本报记者 丁冰

　　在余额宝、百度[微博]百发这些互联网热销理财产品的刺激下，银行、保险、基金对双十一这场互联网血拼战都做了十足准备。不过就11日淘宝理财频道的销售情况看，金融理财产品的触网模式还处在初级阶段：销售规模并没有带来太大惊喜，高收益、低门槛、玩噱头是刺激销量的唯一手段。

　　业内专家指出，在互联网和金融互相渗透初期，短期高收益产品是吸引投资者购买的有效手段。不过，过分强调超短期的高收益率并非理智行为，金融业应基于互联网特性开展产品创新，建立起互联网金融独特的产品和营销模式。

　　保险变身短期理财产品

　　在淘宝理财频道首页首屏位置，易方达“聚盈A基金”和国华人寿的华瑞二号、华瑞三号格外抢眼，其预期年化收益率分别为6%、7%和6%。其中销量最高的为“华瑞2号”，作为1年期产品，门槛为1000元，有保底收益，预期年化收益达7%。截至11日15：30分，该产品已卖出14328份，其中不乏十万以上的大单。

　　国华人寿曾在去年双十一创出“三天销售一个亿”的神话，引得众多中小保险公司对网销渠道趋之若鹜。今年9月国华2号增强版三天销量达到1.06亿元，超越去年，刷新了淘宝聚划算的单品团购纪录。

　　这次参加淘宝双“十一”的还有泰康人寿、弘康人寿等，也都曾与淘宝聚划算合作过。泰康人寿的“泰康旺财一号”预期收益为5.15%，信泰人寿两款“信泰懒人理财宝”产品预期收益率分别为5.12%和5.02%，弘康人寿“弘康宝盈一号”预期收益为4.76%。这些产品门槛都只有1000元，再加上在淘宝用户心中有一定认知度，目前销量也都有几千份。

　　“在网上热销的这些保险产品事实上已经异化，并不是真正意义的保险产品，而更类似银行短期理财产品，几乎没有保障杠杆。”有业内人士指出，像银行揽储一样，部分寿险公司设置高现金价值、零退保费用、承诺短期收益，把名义上的长期分红险、万能险异化成一年甚至几个月就可退保且无损失的理财产品，借此冲高保费规模。

　　除了高收益外，保险在网上热销还得益于其噱头十足。如平安限量发售的针对单身人群的“脱光险”，购买这款产品的客户若是一年后结婚即可获得最高4999元的蜜月礼金。京东发售的情侣保险也与此类似，包括“甜蜜情侣险”和“脱单成果险”两种，保险期限为一年。据了解，这些产品实际上为意外险，包括意外伤害身故、残疾保障等。

　　基金销售平淡 银行理财缺席

　　基金在淘宝上的销售没有出现此前百度百发的火爆场面。截至11日15：30，易方达“聚盈A基金”在淘宝上的销售已超过15000份，这与其6%的约定收益率关系极大。据了解，易方达聚盈为分级债基，为满足聚盈A的收益，易方达基金[微博]拿出2亿自有资金参与投资，作为B级来支持A级收益。

　　而其他基金产品则销量平平，除华夏、国泰等少数几款产品销量过千笔之外，其余产品成交多为几百笔。

　　在11日当天，淘宝理财频道此前挂出的银行理财子频道已不见踪影，仅剩下余额宝、保险理财、基金理财三大产品区域一字排列。而早在一周前，广发银行[微博]在淘宝的网上营业厅上线，并挂出了将于双11发售的“土豪金1”、“土豪金2”、“白富美1”、“高富帅1”等4款理财产品。其中，引人瞩目的是土豪金1产品，预期年化收益率高达7%，期限为1年，认购门槛为5万元。

　　对于银行理财产品的缺席，有分析人士表示，这可能是因为风险监管原因。银行理财产品购买门槛最低为5万元，与网购人群的消费水平存在一定差异，即使推出估计也难有大作为。

　　互联网金融模式尚不成熟

　　“网上销售产品重要的一步就是博眼球，刺激出消费者的购买冲动，但这与理财产品的理性投资完全冲突。打着短期高收益的旗号推销保险产品，唯一的解释就是赔本赚吆喝。”对于一些保险产品在网上的热销，某大型寿险公司的市场部人士不以为意。“这类产品只能通过退保来实现高收益，可以预见，未来的退保率也会相当高。”

　　有基金研究人士指出，在互联网和金融互相渗透的初期，短期高收益产品是吸引投资者购买的有效手段。不过过分强调超短期的高收益率并不是理智行为，基金业应该进一步谋求产品符合市场投资逻辑以及给投资者提供可持续的投资回报。“对这些进驻互联网平台的基金公司，首要目标是让用户沉淀下来。经过一段时间的运营后，形成客户行为数据，然后进一步挖掘分析数据，以设计出更符合新用户使用习惯的金融产品。”

　　天弘基金副总经理周晓明认为，互联网平台不能仅仅被视为基金销售的渠道。如果把互联网定位成渠道，那么基金公司的商业模式不可能得到根本性改变。

　　保险业目前开始探索另一种互联网金融模式，刚成立的众安保险利用对大数据平台的深度分析和挖掘，掌控信用风险，开发电子商务、移动支付等环节的风险管理产品。基于整个商业社会日趋网络化，业内人士认为，基于互联网链条需求开发保险产品，互联网的想象空间即价值空间，这有可能颠覆传统保险业的业务模式。