债券市场核查风暴，监管机构加大内幕交易查处力度，两大因素使得2 0 13成为基金公司风控事件频出之年。今年以来，已有嘉实基金、易方达基金[微博]、南方基金、博时基金[微博]、招商基金、万家基金等6家基金公司被曝牵涉各类风控事件，其中包括多起老鼠仓。

　　在市场持续震荡，基金产品整体业绩不佳，行业高管流动频繁，互联网金融浪潮席卷，迎来混业经营和加速转型关口，基金公司们正在阵痛、迷茫中摸索前行方向。然而，不断爆出的各类风控事件不仅让涉事公司承受打击，亦让基民信任度不断下滑，行业曾经的耀眼光环已经逐渐消退。

　　处罚不够重，犯罪成本低

　　在基金公司日趋完善的风控合规制度面前，个人行为与公司之间的责任如何厘清，如何最大程度降低“个人行为，公司买单”的负面作用。南方一位中型基金公司督察长向南都记者直言，对于行业内的害群之马，一定要严惩，形成震慑力。“从这几年处罚的情况看，还不够重，希望无论是罚款还是判刑都依照刑法上限，犯罪成本低是他们敢于铤而走险的重要原因。”

　　南都记者获悉，基金公司的风控主要有六个方面：员工道德风险、投资管理风险、技术系统风险、开放式基金业务风险、基金会计核算风险、信息披露风险等。而基金业内最为敏感的内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动属于投资管理风险类别中。

　　就上述个案而言，多数均属于个人行为的内幕交易，个别系公司内部风控流程在执行上存在漏洞。

　　就上述六家公司情况看，在事发之后，数家公司管理资产规模一度曾遭遇两三百亿元的下滑。以至于公司总经理不得不从繁重工作中抽身，赶赴与监管机构和主要机构投资者沟通和解释。对于公司的品牌和未来几年的发展均非常不利。易方达基金和万家基金因此规模上受到的影响已经逐步恢复，而博时基金管理着目前国内9个社保组合合计规模超500亿元(截至今年3月数据)受到的冲击将逐渐显现。

　　重新强化风控意识

　　上述基金公司督察长表示，内幕交易已经入刑法了，作为公司主要是在风控流程和制度设计上完善和严格执行，对于员工在不同场合进行职业道德教育，如果依然敢于触碰红线，那么个人就必须承担相应风险。

　　此外，据一位监管机构人士透露，曾经有异地证监局负责基金监管领导前来交流考察时，就提出他们设想在每个基金经理头顶安装一个摄像头，这样更加便于监管。“这个想法也足见其对内幕交易等行为的痛恨，自己管理的辖区出现问题，多少还是会影响自己年终考核的，所以监管者对此也是很痛恨的。”上述监管机构人士称。

　　而南都记者亦多方获悉，多家基金公司都在内部再度梳理了公司风控流程，通过各种方式强化内部风控意识，甚至有公司设置了严苛的闭卷考试。

　　昨日，今年来涉事公司中的四家公司，均详细回复了南都截至目前在内部风控上的改善和提升措施，而嘉实基金、万家基金则未予以任何回复。

　　采写：南都记者刘杨