李文龙

　　阿里金融的每一步棋，都格外引人关注。内蒙古君正能源化工公司10日发布公告，阿里巴巴[微博]拟认购天弘基金26230万元人民币的注册资本出资额。拟增资扩股后，阿里巴巴将以51%的持股比例，成为天弘基金的第一大股东。

　　有分析师认为，这意味着，阿里巴巴的一只脚已经踏入了资产管理行业。资深电商专家鲁振旺接受记者采访时表示，此举将彻底解决支付宝[微博]余额收益问题，而且天弘基金盘子又不是很大，所以就直接控股了。而余额宝突破了基金销售的概念，实现了从支付宝到基金的无痕迹的转移，跟一般的基金销售不一样，正常的销售基金算是理财服务，将来电商将是越来越重要的渠道。

　　“据此阿里巴巴向金融行业更前进了一步，基金管理公司涉及的行业、产品比较灵活，原来的余额宝只是一个基金通道，现在控股以后相当于有了这方面的业务。”中国政法大学民商经济法学院教授李爱君告诉记者，现在阿里旗下已有小额贷款公司还有保险公司、融资担保公司，如此对综合性金融业务都有了触手，通过这种布局实现了向金融业的进军。

　　作为电商拥抱金融企业的典型案例，阿里控股天弘基金，实际上体现出一种基础金融服务与销售渠道“基因”相融合的互联网金融发展趋势。对于规模并不大的天弘基金而言，则是有了难得的营销渠道。“支付宝里面的闲置资金还是很多，但是都不能用，对于阿里金融来讲，怎么使用这部分余额是比较关键的，所以与天弘基金合作出现了余额宝，现在来看效果确实不错，年化收益率在4%-5%，用的人也越来越多。”鲁振旺分析说。

　　除去“余额宝”牛刀小试外，融360、我爱卡等互联网金融门户网站，对于理财观念强烈的年轻人同样具有吸引力，正在改变以往证券、保险、基金产品过度依赖银行网点销售的状况。天天基金、数米基金等第三方基金销售机构则借助互联网门户，实现了基础金融服务通过互联网应用端发散式的销售。统计显示，迄今数米基金网已上线66家基金公司，共计1421个产品。而天天基金网则推出了类似余额宝的“活期宝”理财工具，客户如果充值活期宝即为购买优选货币基金。

　　伴随着互联网金融风生水起以及新业态形成，许多人惊呼，对金融机构而言“狼来了”，但是更多的却是电商与金融机构的合作。比如阿里巴巴与民生银行的战略合作，将围绕直销银行、互联网终端金融等展开。按照国外的直销银行模式，存汇款等传统金融业务，可以脱离营业网点的限制，依靠移动设备和电话进行办理，对于银行，可以省去很多成本，而对于客户，则省去了去银行排队的时间和部分费用。

　　从近期电商和银行的动作来看，更多的表现出互联网与金融优势相融合的趋势，银行、证券公司等提供的是基础金融服务，电商的优势则是渠道创新，两者应当是适度竞争，优势互补。双方只有通过合作和融合，才能真正打开互联网金融大市场。

　　因为就电商而言，基于互联网的优势是其根本竞争力，在拓展供应链金融上，依托大数据、云计算等互联网技术，从客户的信息流中去获取信用评价，并据此发放小额贷款。但是这种模式往往受到额度以及风险控制的限制。随着全面理财的兴起，依托互联网门户以及移动端实现保险、基金等理财销售，成为许多电商企业正在尝试的对消费者的增值服务，要实现在这一领域的大踏步发展，抢占市场先机，目前还必须依托专业的理财机构。

　　不仅仅是电商，一些第三方支付公司也将触角伸向了理财市场，有专家预测，在互联网金融领域，将来理财市场将成为与网络借贷并列的兵家必争之地。比如易宝支付，正在尝试面向商户端提供理财服务，推出类似企业级的余额宝产品。未来互联网金融将成为民众财富增长的重要渠道，在此方面，天天基金、铜板街等互联网金融企业已经开始在移动端发力。

　　如此，依托电子商务和互联网技术进行的互联网金融模式创新，正逐渐引导银行客户从柜台转向网络和移动端，尤其是电商企业介入到了贷款、理财等银行的核心业务，将导致银行以往作为渠道的作用会逐渐弱化，但是提供专业的基础金融服务却可能凸显。从这个意义上说，互联网金融动了银行的“奶酪”，确实可以给银行传统业务带来冲击和变革，银行也应抓住机遇进行创新，以开放的姿态与电商合作，否则很可能会丧失部分竞争力。