证券时报记者 江州
上周股市震荡乏力,杠杆指基房地产B却大幅上涨30%,成为基金市场上的一抹亮色。
上周沪深300指数累计上涨2.91%,房地产板块表现抢眼,其中,国泰国证房地产行业指数分级基金的B类份额(以下简称房地产B)上涨30.09%。
盘面上看,上周5个交易日,房地产B分别上扬0.21%、9.49%、6.67%、9.38%、1.63%,上周五收盘价为1.245元。成交额虽然有所放大,但数目仍然不大。
房地产B成交额不大与该基金上市时份额较小有关,房地产B今年3月7日挂牌上市时份额仅为163万份。截至上周五,房地产B场内份额增至570.9万份。
场内份额增加反映有场外资金,可能与该基金跟踪标的房地产行业具有特色有关,另外场内整体溢价也可能是资金入场的重要原因。截至上周五,房地产B的市价为1.245元,单位净值为1.122元,溢价率为10.96%。
同时,国泰房地产行业指数分级基金的单位净值为1.068元,场内A、B两类份额价格分别为1.245元、1.073元,由于场内A、B比例为1:1,A、B两类份额都处于溢价状态,场内整体较场外溢价8.52%,这为场外资金提供了较大的套利空间。
资深基金研究人士王群航[微博]表示,国泰房地产行业指数分级基金是首只单一行业分级指基,产品的特性十分鲜明,房地产板块股票表现好时,这个品种必然表现强势。
市场人士表示,国泰房地产行业指数分级基金的特色是跟踪的地产行业弹性大,这令看好地产行业的资金十分青睐B类份额。
作为一只永续运作的指数分级基金,房地产A的约定收益率为一年定存利率+4%,在目前同类指数分级基金中较高。不过,对于目前整体8.52%的高溢价,上述市场人士表示,溢价率过高,随着场外资金的进入,整体溢价率将下降,其中房地产B的溢价率回落的可能性较大。若是地产板块走弱,房地产B将面临溢价率下降与净值下降双重夹击。
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