4月10日，第三届全球基金峰会在上海举行，峰会主题为“世界经济深刻变革与中国财富管理新机遇”。以上为深圳证券交易所副总经理林凡。

　　新浪财经讯 4月10日，第三届全球基金峰会在上海举行，本届峰会主题为“世界经济深刻变革与中国财富管理新机遇”，新浪财经全程图文直播本次论坛。以下为深圳证券交易所副总经理林凡演讲实录。

　　林凡：非常高兴应邀参加今天上证第三届全球基金峰会，刚刚谢总代表上交所介绍了上交所在推进整个行业创新监管的很多新的想法和举措，应该来说，这里面有很多做法也跟深交所是共通的，也看到了我们上交所有很多做法也很值得深交所下一步的借鉴和学习。

　　我想今天借这么一个机会，跟我们海内外各位基金朋友讲这么三点想法。

　　第一点，刚才李彬在介绍的时候说，我们中国基金业已经走过了15年历程，其实15年对基金业 来说确实是值得总结的一个阶段。刚才谢玮经理讲了基金业这15年从原来6家基金公司，到现在已经有72家基金公司，我们公募产品已经有1100多支，我们所管理的基金资产有3.6万多亿，其实从某种意义上来说，我们基金行业现在取得一个很好的发展。但是15年意味着我们人来说还在高中阶段，我们还面临着未来更广阔的发展前景，所以今天我们需要站在这么一个新的起点上，新的时机点来检讨我们基金行业未来发展机遇和面临的挑战。

　　我们观察到近几年基金行业一直在思考事观基金业发展的大问题。比如说大家近期一直在讨论新的《基金法》颁布以后，基金行业将面临着大监管的时代，私募产品和公募产品将直接来自于银行、信托、保险、券商、私募的竞争。靠基金牌照过日子的时代已经一去不复返了。

　　所以站在这么一个时点上，作为基金业是到了该分析基金行业在下一步，在整个现代财富管理行业的定位和发展方向。我也关注到我们基金行业最近也是在大量开发产品，当然我也关注到行业的很多产品有很多同质。

　　从某种意义上，我一直很信赖基金公司。现在世界上很多基金产品，我们中国的基金公司都能够复制和开发出来，但是我们关注到我们的基金公司确实还存在相当程度的同质化。是不是基金公司到了需要思考差别化发展的时机，我们是不是期待着看到72家基金公司有更多的特色化的基金公司。今天我看到海外的基金公司，包括先锋、巴克莱等等，是不是我们需要借鉴的经验。

　　随着创新的推进，目前行业里面产品的创新越来越复杂，产品线越来越长。是不是我们现有的基金公司已经做好准备，我们的产品管理能力和风控能力是不是能够走好下一步产品的创新和发展。

　　我也关注到这几年，咱们基金公司在改善投资者关系，保护投资者权益做了不少有益的探索。在前年讲话我也讲到，嘉实做一个投资者回报基金，这个确实对我启发很大。但是咱们的基民对这个行业还颇有微词，那咱们行业是不是要旗帜鲜明的提出保护投资者权益，等等这些理念，我看到整个基金行业都在思考。但是有一条也相信基金行业共同看到的，就是整个财富管理的发展黄金期正在到来。

　　我认为中国基金业的发展跟美国对比，可能是处于上世纪七八十年代时期。咱们的国民收入(GDP)已经突破6000美元，银行存款突破了80万亿，对财富管理的需求潜力是非常大的。我们也关注到美国80年代之后，正是迎来了共同基金的发展黄金时期，其中最大推动率是中产阶级的崛起和对财富管理的需求产生。90年代以后，养老基金大量入市所推动的。所以站在这么一个时期，我们总结过去，回顾未来，我想还是信心百倍的，这是跟各位交流的第一点想法。

　　第二点给大家讲讲，我目前思考的一些问题。基金市场跟资本市场关系密切，中国股票市场是90年产生，基金市场是1998年，整个基金行业在金融产业链里面是一个金融产品的制造商，它现在的很多产品原料是来自于资本市场，来自于货币市场，现在已经有开始来自于实体市场。但作为资本市场仍然作为基金市场发展的基础，作为交易所在这么一个资本市场组织者的机构，我们一直在思考如何更好的支持基金行业的转型发展，我想可能最根本的任务就是要大力发展基础产品的市场，希望为我们整个基金行业的发展提供更多更好的产品，我想这是交易所发展的根本。

　　深交所目前一直以来把多层次多产品的资本市场，建造最具活力，最具特色的资本市场作为我们的目标。我们所上市的企业都是中小企业，高成长企业，所以我们对未来整个基础市场是三条线在推进。

　　第一，我们将大力推动多层次的资本市场。目前在深圳的主板、中小板、创业板，一共有1538家公司，总市值只有7万亿。但对这三个板的发展已经有明显的差别化发展。比如说主板，目前我们正在推动上市公司通过并购重组做优做强，提升主板公司的质量。中小板在稳步的发展，目前我们在进一步推动中小板公司的行业覆盖面，我们在培育一批在中国里面细分行业的龙头企业。创业板我们在探讨能不能打破行业的限定，突破企业的创新，能不能吸引更多的创新性企业到创业板来上市。未来对深交所多层次的发展面临巨大的机遇，我们也相信基础市场会给基金行业更多的支持。

　　另外在基础市场，我们将大力发展交易所的债券市场和固定收益产品。债券市场是深交所的一块短板，所以今年深交所也成立了专门的机构在推进债券市场固定收益的发展。除了传统的企业债、公司债以外，今年会重点推动中小企业私募债的发展，我们会推动资产证券化产品的挂牌，我们会研发一些比如说交换债的一些新的产品。

　　另外会给行业的基础产品，就是我们的指数，深交所已经制定了指数体系三年发展规划。对这一块的发展，我们会加大对核心指数的培育和推出。因为我们认为指数作为市场的特征，深交所指数发展还有差距，我们一直在研发指数，更好的体现交易所的特色。

　　另外我们将以开放的心态，推动更多能体现深圳资本市场特色的指数体系。我相信这三快为整个基金行业的发展会起到一个支持的作用，会给我们基金行业产品的创新提供更多的原料。

　　第三个给大家汇报一下，深圳交易所所考虑的跟基金相关的一项基础工作。我们在年初已经向媒体公开宣布今年我们将打造基金超市，作为深交所的六项基础工作之一。大家可能会对“超市”有所疑问，为什么要用“超市”这个名字？其实我们一直在观察，无论是传统的超市也好，还是互联网超市也好，它有明显的特征，比如产品丰富，分类清晰，信息透明、运转高效，质控完善，有强大的后台管理平台，这些都是我们作为交易所场内基金市场所需要的特征，所以打造基金超市是深交所今后若干年的一项重大工作，我们将借鉴国际经验打造一个低成本、高效率的，有利于资产配置的交易和转账平台。

　　其实我们也观察到海外一些经验，比如说纽约交易所，他们的场内挂牌基金产品EGP去年就达到了1300多支，总市值是1.35万亿美元，相当于目前我们行业基金总额的两倍，成交量占了纽交所的27%，前10支流通股，基金占了一半。我们也观察到伦敦交易所2012年底ETF产品将近700支，所以我们认为打造基金超市是服务我们发展场内基金市场的一个方向，而且空间巨大。我们已经完成了对基金超市总体方案设计，我们正在推出分布实施方案。今年我们可能会重点关注这么几个方面。优化交易机制、扩展交易平台。随着《基金法》的修订，我们正在对上市、发行细则进行检讨修订，考虑到目前行业内创新的需求，希望我们这些市场规则能够更加透明有效。我们目前也在对交易机制进行研究，包括报价方式，未来我们也希望能够为私募产品机构间进行转让服务，等等这些都是我们今年在扩展优化交易机制，扩展交易平台的一些想法。

　　第二个想法是产品线，目前我们对基金超市产品线进行了规划，今年会花大力气做大传统的ETF产品，包括跨市场ETF，分级基金等传统比较成熟的品种。另外，我们将加快发展债券ETF、黄金ETF、白银ETF以及场内创新性产品。我们也在积极的研究，为了适应整个资本市场的对外开放，研究推进基金产品的交叉挂牌，所以这是我们在基金超市整个产品的考虑。

　　另外还有一项工作就是风险管理，刚才谢总讲到风险管理是永恒的课题。随着整个创新业务的推进，其实我们对基金行业很多创新产品的评估，我们的重点是在风险的控制。我们现在也观察到目前我们的基金产品开发越来越复杂，我们也认为是时候考虑基金市场里面的适当性问题，当然这会涉及到产品分级，投资者分类，涉及到基金公司对投资者的风险控制等等。我们希望基金在风控和适当性能够做到跟我们产品发展和创新相匹配。

　　以上这三点工作，就是我们今年建设基金超市的一些想法。