新浪仓石研究中心 李骏

　　基金简称：

　　融通标普中国可转债指数增强型证券投资基金

　　融通标普中国可转债A (161624)、融通标普中国可转债C(161625)

　　发行日期 ：

　　2013/3/4－2013/3/22

　　基金类型 ：

　　债券型－激进债券型(中等风险)

　　增强型指数基金，对指数投资部分，采用最优复制法的投资策略，按照成份券在标的指数中的基准权重构建指数化投资组合，并根据标的指数成份券及其权重的变化进行相应调整。力争将本基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均偏离度的绝对值控制在0.5%以内。主动投资部分，采取积极配置策略，利用可转债兼具债券和股票的特性，力争实现在控制基金资产下跌风险和保证投资组合流动性的基础上，为投资者获得超越业绩比较基准的稳健收益。

　　投资于固定收益类证券的比例不低于基金资产的80%，其中投资于标普中国可转债指数的成份券及其备选成份券的比例不低于基金固定收益类证券资产的90%；投资于股票和权证等非固定收益类证券的比例不高于基金资产的20%。

　　综合来看为增强指数型投资转债的的激进债券型基金。

　　业绩比较基准：

　　标普中国可转债价格指数 (S&P China Convertible Bond Index) × 95%+银行活期存款利率(税后)×5%

　　基金经理：

　　张李陵，CFA，清华大学经济学硕士，6年证券从业经验。2006年7月至2012年7月在招商银行总行工作，主要从事债券投资和交易。2012 年7 月加入融通基金。现任融通债券基金的基金经理(纯债债券型，任职时间2012/8/29，截止2013年1月底任期回报2.44%，排名同期同类基金14/22，但任期较短)。

　　基金公司：

　　融通基金管理有限公司，2001年5月成立，截止2012年4季度管理规模518.0937亿元，排名全部基金公司第20位。融通基金管理债券方向的管理历史业绩，纯债债券型最近1年(2012年1月至2013年1月)的平均业绩为8.31%，排名全部基金公司1/7, 最近3年(2010年1月至2013年1月)的平均业绩为6.22%，排名全部基金公司3/4；货币A类最近1年(2012年1月至2013年1月)的平均业绩为4.29%，排名全部基金公司8/48；最近3年(2010年1月至2013年1月)的平均业绩为10.17%，排名全部基金公司13/42。

　　综合来看融通基金的固定收益方向的历史业绩较好。

　　托管银行： 农业银行

　　仓石短评：

　　为增强指数型投资转债的的激进债券型基金，跟踪标普中国可转债价格指数，可以参与新股申购和二级市场投资。基金经理张李陵管理公募基金的历史不长，融通基金的固定收益方向的历史业绩较好。可转债投资最大的特点就是上不封顶、下有保底，是进可攻退可守的投资品种，可看作债券和看涨期权的集合体。适合风险承受能力较低的投资者参与。(李骏)

　　(如有基金产品方面的问题欢迎咨询新浪仓石研究中心 010-62675126)