新浪仓石研究中心 李骏

　　基金简称：

　　华商大盘量化精选混合(基金代码:630015)

　　发行日期：2013/2/28~2013/3/29

　　基金类型：

　　混合型-激进混合(高风险)

　　投资范围和投资策略：

　　股票投资比例为基金资产的0-95%，其中沪深300指数成份股的投资比例不低于股票资产的80%。权证占基金资产净值的0%-3%。

　　大类资产配置策略利用量化系统风险判定模型来确定中短期市场系统风险，以此来控制仓位，合理确定股票、债券、现金等金融工具上的投资比例，并随着各类金融工具风险收益特征的相对变化，适时动态地调整各金融工具的投资比例。在严格控制风险的前提下，适时地采用股指期货对冲策略做套期保值。股票选择方面，采用“自下而上”的量化投资系统选择股票，并辅以“定性”的基本面研究来二次确认。

　　综合来看基金为完全主动管理，股票投资以沪深300指数成份股为主的混合型基金，股票资产配比0%－95%，资产配置调整范围大，对基金经理和基金公司的资产配置能力有较高的要求。

　　业绩比较基准：沪深300指数收益率×55%＋上证国债指数收益率×45%

　　收益分配：

　　本基金收益每年最多分配4次，每份基金份额每次收益分配比例不得低于收益分配基准日每份基金份额可供分配收益的10％。没有强制分红条款。

　　基金经理：

　　费鹏，房地产金融学博士。2003年11月至2004年8月，就职于中国国际金融有限公司，任研究部经理；2007年5月至2009年3月，就职于美国W&L Asset Management, Inc，任资本市场策略部分析师；2009年5月至2011年7月，就职于中国对外经济贸易信托有限公司，任证券投资部总经理；2011年8月，加入华商基金[微博]，2011年9月起担任华商动态阿尔法灵活配置混合型证券投资基金的基金经理助理。为第一次独立管理公募基金。

　　基金公司：

　　华商基金管理有限公司，2005年12月成立，2012年4度末，管理规模241.7135亿元，排名部基金公司第37位。华商基金管理的股票型基金最近1年（2012年1月底至2013年1月底）的平均回报为-0.59%，排名基金公司53/63，最近3年（2010年1月底至2013年1月底）的平均回报为-12.22%，排名基金公司13/58；激进混合型基金最近1年（2012年1月底至2013年1月底）的平均回报为4.16%，排名基金公司24/57，最近3年（2010年1月底至2013年1月底）的平均回报为-12.69%，排名基金公司 19/52。华商基金的股票投资团队中梁永强为历史任期回报排名同期同类基金前10%的优秀基金经理。

　　综合来看华商基金权益类投资方向的历史业绩属于中等水平，且整体业绩波动较大。

　　托管银行：华夏银行

　　仓石短评：

　　综合来看基金为完全主动管理，股票投资以沪深300指数成份股为主的混合型基金，股票资产配比0%－95%，该基金主要依靠量化管理模型，资产配置调整范围大，对基金经理和基金公司的资产配置能力有较高的要求，。基金经理费鹏为第一次独立管理公募基金，华商基金权益类投资方向的历史业绩属于中等水平，且整体业绩波动较大。适合风险承受能力高的投资者参与。

　　(如有基金产品方面的问题欢迎咨询新浪仓石研究中心 010-62675126)