华泰证券股份有限公司 胡新辉,李波


　　金融股持续发力,随着蓝筹指基净值大幅上涨,部分ETF净赎回也开始放量。业内普遍认为,ETF历来是大资金抢反弹、做波段的工具,一些机构短期获利丰厚,ETF近期的“赎回潮”与机构获利了结有较大关系。

　　A股经过前期连续大幅上涨之后,去年四季度的基金重仓股普遍累积较大收益,但基本面却未有显著变化,获利盘本身也成为市场最大的扰动因素。部分基金经理近期对去年四季度重仓股进行大幅度换仓,不少大幅上涨的重仓股遭清仓;基金近期主要集中操作那些被市场挖掘较少而基本面较佳的品种。

　　2013年1月,基金、信用社、保险机构和外资银行为月度增持债券的前四大机构投资者,分别增持了639.5亿元、254.72亿元、227.87亿元和227.3亿元,而作为银行间债券市场最大持有机构的全国性商业银行在1月份则减持了334.79亿元的债券,主要是受到2012年年底冲存款后在2013年1月的存款流失所造成的。

　　南方基金杨德龙[微博]表示,2013年外部经济不确定性较多,中国经济增长动力的“三驾马车”中的出口增长依然疲弱,逐渐依靠“双轮驱动”,即投资与消费。内需尤其是消费将逐步成为拉动经济增长的重要力量。预计2013年中国经济温和回升,GDP增长8%左右,但回升动力依然较弱,属于长期放缓趋势下的短期波动。全年CPI上涨3%左右,属于温和通胀范围,因此货币政策保持适度宽松,财政政策相对积极,降准可能性依然存在。

　　金鹰基金[微博]何晓春表示,本轮上涨行情,主要有几个方面的因素:一是从2012年第三季度开始,宏观经济数据不断验证宏观经济见底企稳;二是随着“十八大”的成功召开,监管层的言行不断强化市场的良好预期;三是市场经过持续的下跌已经过度反映了对经济成长企业的悲观预期,主板市场在估值和股息率上已经比国际市场具备了一定的优势。

　　宝盈核心优势基金经理王茹远表示,对今年A股市场持乐观态度,A股市场目前进入了全面开花的阶段。目前相对看好TMT、先进制造和券商三大板块的投资机会。其中,在TMT行业中,相对看好大数据、云计算、物联网等三大主题方向。王茹远表示,当前市场并没有足够有影响力的负面因素能够让当前强势行情停止下来,唯一可能的因素就是市场上涨太快,因此市场有可能越来越多的演绎出结构性的行情,捕捉挖掘优质个股的投资机会可能在今年的股市中变得更为重要。 新浪声明：新浪网登载此文出于传递更多信息之目的，并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。