老基金窘境：缩水并亏损着

　　陈晶泽

　　1月11日A股市场的跳水令自去年12月4日以来的一波连续上涨行情暂告一段落，股票型基金净值的持续上涨又一次止步。

　　当一批基金因为这一波上涨而暂时摆脱亏损境地时，还有不少产品则依然徘徊在亏损中，也包括一些已经成立数年的产品。对此，《第一财经日报》对一些成立3年以上的偏股基金梳理统计后发现，截至目前在519只产品中，有81只产品的单位累计净值仍未回归面值，也就是说，这些基金“折腾”了数年却依然亏损。当然，也有些基金虽然赚了钱，但并未摆脱规模“缩水”的窘境。

　　8基金被套“历史之巅”

　　Wind资讯统计显示，2007年以来，共有519只股票型基金(含ETF和ETF联接基金，下同)成立，虽然2007年经历了10个月的A股“美好时光”，但在随后的调整中，很多基金损失惨重。截至上周末收盘，有81只产品单位累计净值低于1元。

　　2007年当年，共有40只基金成立，虽然在近6年的运作过程中，有些基金一度有过辉煌，但仍有19只产品目前的单位净值在1元以下，占当年发行产品近半数。

　　在2007年成立的股票型基金中，按成立时间先后顺序，没能跨越1元“盈亏分界线”的基金包括：中欧新趋势、华富成长趋势、诺德价值优势、鹏华优质治理、南方成份精选、华宝兴业行业精选、景顺长城精选蓝筹、工银瑞信[微博]红利、泰达宏利市值优选、长城品牌优选、交银蓝筹股票、中邮核心成长、光大优势、南方全球精选、华夏全球精选、嘉实海外中国股票、上投摩根亚太优势、南方隆元产业主题、国泰沪深300。

　　上述基金中，最新单位净值最低的是中邮核心成长，其最新单位净值为0.4568元，也是当年成立的基金中唯一一只单位净值低于0.5元的产品。

　　按投资方向划分，南方全球精选、华夏全球精选、嘉实海外中国股票、上投摩根亚太优势等4只产品为投资境外市场的QDII；国泰沪深300则是唯一的指数基金。

　　从成立时间看，上投摩根亚太优势、南方隆元产业主题、国泰沪深300等3只产品成立于2007年10月16日A股的“历史大顶”之后。

　　另有包括工银瑞信红利、泰达宏利市值优选在内的8只A股股票型基金在2007年7月16日~2007年10月16日之间成立，即建仓期在A股见顶之前。这8只股基中有工银瑞信红利、泰达宏利市值优选、长城品牌优选、交银蓝筹股票、中邮核心成长、光大优势等6只产品目前的单位净值仍在1元之下。

　　2009年成立股基75%仍在亏

　　相比之下，2008年成立的股基盈亏情况要明显好于2007年。

　　Wind资讯统计显示，2008年共有42只股票型基金成立。截至目前，工银瑞信全球配置、南方盛元红利、浦银安盛价值成长、东吴行业轮动和银华全球核心优选等5只基金目前单位净值低于1元，其中工银瑞信全球配置和银华全球核心优选为QDII产品。

　　2008年成立的股基中业绩表现最差的是浦银安盛价值成长，其最新单位净值仅0.7430元。它成立于2008年4月16日，是浦银安盛基金[微博]管理公司的第一只产品，成立于上证指数3000点附近。

　　和此前因全球金融危机爆发，股指持续大幅下挫相比，2008年11月至2009年8月初，A股市场掀起了一波指数“翻倍行情”。不过，随后A股市场的反复震荡、持续阴跌，却对2009年起成立的股票型基金带来巨大的伤害。

　　统计显示，2009年共有76只股票型基金成立，在当年成立的基金中目前仍有57只产品单位净值仍在1元之下。也就是说，共有57只股票型基金经过3年多的运行，依然没能摆脱亏损的境地，占当年成立股票型基金数量的75%。这些亏损产品中，截至目前华泰柏瑞行业领先、南方深成ETF、嘉实基本面50、银华内需精选等4只基金的净值亏损幅度超过30%。

　　从成立时间看，2009年8月之后A股下跌开始，当年共有46只基金成立，其中的42只产品目前仍亏损。另外4只产品单位净值即使突破了1元面值的大关，其中农银汇理策略价值和景顺长城能源基建也是因为2012年业绩有所斩获才于近期突破1元线。

　　从2007年初起至2009年年末的这段时间成立的股票型基金，即519只3年以上的老基金中有81只基金经过3~6年的运行目前依然处于亏损状态。而这些基金未来如何“重生”，我们拭目以待。