海通证券股份有限公司 陈瑶,王广国


　　9月份经济出现拐点后,由于新增资金缺失,市场持续弱势。但是市场风格方面的确发生了变化,前期强势的成长板块出现补跌,一些偏周期的行业出现上涨,特别是银行板块经历5个月的下跌后,9月底提前见底。12月份以来,在基本面连续出现改善迹象以及新领导言行对信心的提振,市场在强周期行业建材、房地产以及金融保险等行业的带领下强势反弹。另外一方面,从过去的经验看,2011年、2012年均出现了以大盘蓝筹为代表的春季攻势,而且从各个机构的2013年年度策略中发现,看好2013年以大盘蓝筹为代表的一季度行情的居多。在大家一致形成预期的情况下,过去两年市场历史运行的规律就会被打破,市场上涨或者提前到来。因此,12月份基金组合中建议在优选基金经理的基础上增加偏周期或偏价值风格的基金,增加组合弹性。

　　景顺能源基建:能源基建主题投资,周期风格,中长期业绩突出。以机械、有色、建筑以及金融为核心配置,选股能力强,在同类基金中属于alpha、beta均高的品种。阶段业绩波动较大,适合于中长期投资或者作为上涨市中主题投资工具阶段性配置。光大红利:中长期业绩出色,于进杰任职以来业绩稳定较优,擅长从经济基本面出发自上而下进行资产配置和行业结构调整,通过挑选有一定成长性、经营稳定、具备分红能力的行业龙头白马股使得基金收益较优且波动较小,偏价值风格突出。

　　南方优选价值:南方优选价值基金中长期业绩表现较好。基金根据经济基本面,辅以技术面灵活调整仓位,行业配置相对均衡,偏好成长股,持股分散。基金经理投资经验丰富,历史管理业绩良好。在近2年下跌及价值风格市场中有较好表现。

　　中欧价值发现:该基金持续性好,业绩稳定,淡化择时,换手率低,立足自下而上优选个股,以低估值的金融保险行业和稳健成长行业为主要投资标的。基金经理苟开红投资管理经验丰富,选股能力突出,选股态度严谨审慎,管理基金业绩表现持续良好。 新浪声明：新浪网登载此文出于传递更多信息之目的，并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。