新浪仓石研究中心 李骏

　　基金简称：

　　国泰民安增利A(020033)

　　国泰民安增利B(020034)

　　发行日期：2012/12/10~2012/12/21

　　基金类型：

　　债券型－激进债券型(中等风险)

　　发起式基金，基金管理人的股东资金、基金管理人固有资金、基金管理人高级管理人员或基金经理认购不少于1000万，锁定3年。

　　债券等固定收益类资产占基金资产的比例不低于80%；股票等权益类资产占基金资产的比例不超过20%；基金投资于中小企业私募债的比例不高于基金资产净值的20%。

　　业绩比较基准：

　　一年期银行定期存款税后收益率 +0.5%

　　收益分配：

　　在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为12 次，每次基金收益分配比例不低于单位可分配收益的20%，本基金每年度的收益分配比例不得低于基金该年末单位可供分配利润的80%；有按年的强制分红约定。

　　基金经理：

　　张一格，硕士，6 年证券投资经历。2006 年6 月-2012 年8 月就职于兴业银行，任资金营运中心投资经理；2012年8月加入国泰基金[微博]。之前没有管理过公募基金。

　　基金公司：

　　国泰基金管理有限公司，成立于1998年3月，截至2012年3季度管理公募基金规模406.7785亿，排名基金公司第21位。国泰基金在债券方向稳健债券型过去1年(2011年10月至2012年10月)的平均业绩为11.87%，排名基金公司7/44；过去3年(2009年10月至2012年10月)的平均业绩为14.56%，排名基金公司19/34；激进债券型过去1年(2011年10月至2012年10月)的平均业绩为10.03%，排名基金公司7/44；过去3年(2009年10月至2012年10月)的平均业绩为15.62%，排名基金公司2/31。

　　股票方向一般股票型基金过去1年(2011年10月至2012年10月)的平均业绩为-6.38%，排名基金公司25/61；过去3年(2009年9月至2012年9月)的平均业绩为1.50%，排名基金公司11/54；激进混合型过去1年(2011年9月至2012年9月)的平均业绩为-11.64%，排名基金公司44/55；过去3年(2009年9月至2012年9月)的平均业绩为-11.21%，排名基金公司34/50。

　　综合来看国泰基金债券方向的历史业绩较好，在股票方向的历史业绩中等。

　　托管银行：农业银行

　　仓石短评：

　　该基金属于可投资中小企业私募债的激进债券型的发起式基金，基金经理张一格，之前没有管理过公募基金。国泰基金债券方向的历史业绩较好，在股票方向的历史业绩中等。当前经济处于底部区域，风险承受能力不高的投资者可以通过投资激进债券型基金在风险控制的同时分享经济苏复给证券市场带来的较高收益。