光大证券股份有限公司 张美云,冯剑
周策略
市场特征:
沪深300E/P=9.8%,为10年期国债收益率的2.89X;货币基金7日年化收益率从3.45%到3.39%;溢价率债型B降、股型B降;ETF融资余额+9.0%,融券余额-2.1%;安硕新华富时A50ETF(2823)溢价率8.5%到7.5%,2823基金份额-1.3%,2822溢价率从3.7%到2.6%。 发行市场:货币基金集中发行。
个人观点:
货币基金年底集中发行,理财产品平均每只基金的发行量已经开始下降,杠杆类基金无论股、债溢价率均走低,体现资金在流出。我们认为短期到年底依然可以在低风险资产里等待,中长期资金可增加偏股资产的配置。
1-3个月的资产配置次序:股基≥债基。
ETF净值涨跌:恒生ETF涨幅居前 中创400ETF涨幅靠后
本周基金净值涨跌幅:
主动股票型开放基金-2.76%;偏股混合型为-2.52%,指数型基金-2.87%,债券型基金为-0.03%;QDII (股)+1.6%,QDII(债)+0.4%。
本周指数基金涨跌幅:
涨幅居前:华夏恒生H股ETF+1.0%;
涨幅居后:嘉定中创400ETF-7.5%。
杠杆基金溢价率:股降、债降
股型杠杆基金平均净值变化-9.72%,价格变化-7.81%,平均溢价率从21.37%到19.99%。债型分级B净值+0.23%,价格+0.53%,溢价率+10. 06%到+8.35%。
固定收益类基金溢价率:股升、债升
股型A基金净值+0.12%,价格+1.45%,溢价率从-7.54%到-6. 46%;债型分级A类基金净值+0.09%,价格-+0.18%,溢价率从-3.95%到-3.78%。
ETF融资融券余额变化:融资+9.0% ;融券-2.1%
融资余额变化 : 深100ETF:+10.4%、159919:+4.9%、50ETF:+6.0%、510300:+11.7%;累计9只ETF:+9.0%;
融券余额变化: 深100ETF:-10.4%、159919:-13.5%、50ETF:+14.4%、510300:-3.3%;。累计9只ETF:-2.1%;
主动偏股基金平均股票仓位:主动股票基金77.1% ;混合偏股基金+66.5%
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