3只重仓持有白酒股，5只受累于小盘股大跌

　　证券时报记者 杨磊

　　白酒股危机未过，小盘股危机已经袭来，上周，以创业板、中小板为代表的小盘股跌幅显著高于指数，部分主动投资偏股基金的单位净值大跌，重仓白酒股与重仓小盘股的基金成为重灾区。

　　最大跌幅达11.35%

　　近两周上证指数下跌1.72%，天相统计数据显示，主动偏股基金的平均跌幅达到了4.79%，比上证指数多出3个百分点，主要原因在于基金重仓的白酒等消费股和小盘股票出现大跌。据统计，最近两周单位净值下跌幅度最大的主动偏股基金(杠杆基金除外)为华商主题，该基金两周下跌幅度达到了11.35%，是同期上证指数跌幅的6.6倍，造成该基金净值大跌的主要原因在于小盘股的大幅下跌。

　　从创业板和中小板指数表现来看，创业板综合指数上周大跌了7.85%，创下该指数发布以来的新低，而中小板综合指数的跌幅达到了6.63%。从华商主题三季度末的十大重仓股来看，有5只为创业板和中小板股票，十大重仓股中近两周下跌幅度超过10%的达到了5只，其中朗玛信息两周跌幅达到了25%，严重拖累了该基金的业绩表现。

　　业内专家分析，上周小盘股大跌对基金净值的杀伤力并不亚于白酒股危机，在近两周下跌幅度超过10%的8只主动投资偏股基金中，只有3只是因为重仓持有白酒股，另外5只都是因为小盘股大跌而净值大挫的。

　　深圳一位重仓小盘股的基金经理表示，这一轮小盘股大跌来得太快，并且伴随股市的明显缩量，基金经理想卖出这些股票很困难，只能少量卖出，无法快速调仓到位。

　　除了华商主题，申万量化、长盛信息、华商阿尔法和华富竞争力4只主动投资偏股基金受到来自电子、信息技术等行业中小盘股票大跌的影响，最近两周的净值下跌幅度在10%以上，明显高于同期主动偏股基金行业平均4.79%的跌幅。

　　三重仓酒鬼酒基金名列其中

　　从单一股票下跌幅度来看，酒鬼酒无疑是最近两周下跌幅度最大的一只股票。受“塑化剂”影响，酒鬼酒最近两周连续四个跌停，累计下跌38.74%，重仓持有该股的基金受到比较大的冲击。最近两周净值下跌幅度紧随华商主题之后的是国投创新，该基金为主动投资偏股基金中在2012年三季报持有酒鬼酒比例最高的，达到了8.03%，仅酒鬼酒一只股票，最近两周就使得该基金单位净值下跌3个百分点左右。

　　另外两只重仓持有酒鬼酒和其他白酒股，且最近两周下跌幅度超过10%的基金分别为广发聚瑞和天弘精选，跌幅分别为10.64%和10.43%，前者是今年前10个月主动投资偏股基金业绩前五名的基金，但目前该基金业绩仍在主动投资偏股基金业绩的前20%；后者为今年三季报所有基金中持有食品饮料行业仓位最重的基金，该基金50.44%的基金资产净值都投资在了以白酒为主的食品饮料行业。

　　统计数据还显示，受到近两周白酒股和小盘股大跌的影响，今年以来主动投资偏股基金的下跌幅度已经从1.56%直线上升到了6.33%，短期来看，主动偏股基金业绩由负转正非常困难。