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德圣基金:上周基金仓位平稳 操作略有分化

2012年11月05日 14:40  新浪财经 微博

   来源:德圣基金研究中心  德圣基金研究团队

  (1)       A股本周先抑后扬,其中创业板涨幅以1%靠前,深证成指、上证50涨幅为0.7%和0.3%,中小板靠后。从行业表现来看,证监会板块中建筑、服务、造纸、医药、地产涨幅较强,其中地产、医药超2%;信息、农林、纺织、批零、金属等板块下跌。从基金操作来看,市场涨跌不一,基金仓位弱势平稳,操作略分化。

  (2)       11月1日仓位测算数据显示,偏股方向基金平均仓位略分化。可比主动股票基金加权平均仓位为82.74%,相比前周升0.15%;偏股混合型基金加权平均仓位为75.21%,相比前周降0.49%;配置混合型基金加权平均仓位69.23%,相比前周降0.9%。测算期间沪深300指数涨0.29%,仓位被动变化轻微。扣除被动仓位变化后,偏股方向基金略有主动增仓(图表2)。

  (3)       本周非股票投资方向的基金仓位同样略增。其中,保本基金加权平均仓位7.63%,相比前周升0.93%;债券型基金加权平均股票仓位11.32%,相比前周升0.65%;偏债混合型基金加权平均仓位31.16%,相比前周升0.56%(图表2)。

  (4)       从不同规模划分来看,三种规模的偏股方向基金仓位增减不一。三类偏股方向主动型基金中,大型基金加权平均仓位76.88%,相比前周降0.88%。中型基金加权平均仓位79.87%,相比前周降0.27%。小型基金加权平均仓位79.02%,相比前周升0.16%(图表3)。

  (5)       从具体基金来看,本周基金操作分化。扣除被动仓位变化后,149只主动增持幅度超过2%,其中49只基金主动增仓超过5%。而与此同时,129只基金主动减仓幅度超过2%,其中49只基金主动减仓超过5%。

  (6)       本期间基金仓位水平分布:重仓基金(仓位>85%)占比36.84%,相比前周增加3.56%;仓位较重的基金(仓位75%~85%)占比25.30%,占比减少0.84%;仓位中等的基金(仓位60%~75%)占比为18%,占比增加0.79%;仓位较轻或轻仓基金占比19.86%,占比减少3.51%。

  (7)       多原因利好本周A股上涨。海外市场方面,欧美消费信心改善助力海外市场走高带动A股上涨。美国3 季度GDP 环比增2%,经济复苏加速。9 月耐用品订单环比9.9%,创两年来最大升幅,利好制造业复苏。欧洲方面虽然欧债危机复杂,但系统风险可控。10 月欧元区消费信心小幅上升至25.6,服务业PMI上升至46.2%。国内方面,本周央行净投放3790亿元,1W shibor利率在10月29日触及4.20%之后迅速回落,资金价格明显下降;基本面好转得到验证提振市场情绪,10月中国制造业PMI为50.2%,9月为49.8%,三个月来首次重回50荣枯线上方,佐证9月进出口、工业增加值等指标显示的经济筑底企稳。另外,国家发改委等九部委正着力推进钢铁、汽车、水泥、医药等行业兼并重组,利好在其中扮演极重要角色的权重股。市场经过连续的下跌,积聚较大反攻量能,本周强势反弹。但基金对后市判断不一,外加2100附近压力较大,本周操作分化,仓位弱势维稳。

  (8)       从具体基金公司来看,本期多基金公司大幅加仓。大型基金公司中博时、易方达旗下多基金明显加仓,大成、南方、华夏旗下基金仓位基本维稳。中小基金公司方面,中欧、国海富兰克林、国联安、华商等公司旗下多基金明显增仓;华安、嘉实等公司基金仓位基本维稳,东吴、富国、工银瑞信[微博]、光大保德信等公司多基金大幅减仓。

  图表1:各类型基金简单平均仓位变化

简单平均仓位 2012/11/1 2012/10/25 仓位变动 净变动
指数基金 94.69% 94.64% 0.06% 0.04%
股票型 83.11% 82.83% 0.28% 0.24%
偏股混合 74.24% 74.50% -0.25% -0.31%
配置混合 70.04% 70.37% -0.33% -0.39%
特殊策略基金 57.96% 57.20% 0.77% 0.69%
偏债混合 22.74% 22.65% 0.09% 0.04%
债券型 11.54% 10.34% 1.21% 1.18%
保本型 7.13% 5.84% 1.28% 1.27%

  图表2:各类型基金加权平均仓位变化

加权平均仓位 2012/11/1 2012/10/25 仓位变动 净变动
指数基金 95.17% 95.15% 0.02% 0.00%
股票型 82.74% 82.59% 0.15% 0.11%
偏股混合 75.21% 75.69% -0.49% -0.54%
配置混合 69.23% 70.13% -0.90% -0.96%
特殊策略基金 55.93% 55.89% 0.04% -0.03%
偏债混合 31.16% 30.60% 0.56% 0.50%
债券型 11.32% 10.68% 0.65% 0.62%
保本型 7.63% 6.70% 0.93% 0.92%

  注:基金仓位为规模加权平均,基金规模采用最新净值与最近季报份额相乘计算;因此加权的权重每周都略有变化,与前周存在不可比因素

  图表3:三类偏股方向基金按规模统计的平均仓位变化

基金规模 2012/11/1 2012/10/25 仓位变动 净变动
大型基金 76.88% 77.76% -0.88% -0.93%
中型基金 79.87% 80.14% -0.27% -0.32%
小型基金 79.02% 78.86% 0.16% 0.11%

  注:(1)基金仓位为规模加权平均,基金规模采用最新净值与最近季报份额相乘计算;因此加权权重以及计入大、中、小型基金的样本每周都略有变化,与前周存在不可比因素

  (2)大型基金指规模百亿以上基金;中型基金50亿~100亿;小型基金50亿以下

  图表4:2011年以来,三类股票方向基金平均仓位与沪深300指数走势对比

德圣基金:上周基金仓位平稳操作略有分化

数据来源:德圣基金研究中心测算

 

  图表6:百亿以上基金仓位测算仓位明细

基金代码 基金名称 基金类型 基金公司 11月1日 10月25日 仓位增减 净变动 仓位水平 可靠性 基金净值(亿元) 基金规模
160706 嘉实沪深300 指数基金 嘉实基金 94.66% 94.02% 0.64% 0.62% 重仓 254.60 大型基金
270005 广发聚丰 股票型 广发基金[微博] 68.23% 67.13% 1.10% 1.04% 中等 中等 195.28 大型基金
510050 华夏上证50ETF 指数基金 华夏基金[微博] 97.55% 98.90% -1.35% -1.36% 重仓 184.39 大型基金
159901 易方达深证100ETF 指数基金 易方达基金[微博] 98.92% 99.10% -0.18% -0.18% 重仓 183.46 大型基金
000051 华夏沪深300 指数基金 华夏基金 94.79% 94.65% 0.14% 0.12% 重仓 174.08 大型基金
002011 华夏红利 偏股混合 华夏基金 73.11% 74.77% -1.65% -1.71% 中等 中等 168.80 大型基金
110003 易方达上证50 指数基金 易方达基金 94.02% 93.81% 0.21% 0.20% 重仓 166.68 大型基金
110010 易方达价值成长 偏股混合 易方达基金 88.29% 85.12% 3.17% 3.13% 重仓 162.03 大型基金
050001 博时价值 偏股混合 博时基金[微博] 71.64% 76.23% -4.59% -4.64% 中等 中等 139.61 大型基金
519018 汇添富均衡 股票型 汇添富基金 75.01% 75.89% -0.89% -0.94% 较重 较高 139.48 大型基金
000021 华夏优势增长 股票型 华夏基金 86.30% 92.74% -6.45% -6.46% 重仓 138.46 大型基金
161812 银华深证100分级 指数基金 银华基金 94.54% 94.61% -0.07% -0.08% 重仓 124.78 大型基金
590002 中邮成长 股票型 中邮创业基金[微博] 84.21% 84.12% 0.09% 0.05% 较重 较高 124.66 大型基金
202202 南方避险 保本型 南方基金 4.91% 5.47% -0.55% -0.57% 轻仓 中等 120.01 大型基金
320003 诺安股票 股票型 诺安基金 62.56% 66.49% -3.92% -3.99% 中等 中等 111.89 大型基金
240010 华宝精选 股票型 华宝兴业基金 82.55% 82.51% 0.04% 0.00% 较重 较高 109.58 大型基金
519001 银华优选 股票型 银华基金 87.51% 84.90% 2.61% 2.57% 重仓 108.09 大型基金
163402 兴全趋势 配置混合 兴业全球基金 69.99% 71.48% -1.49% -1.55% 中等 中等 101.00 大型基金
161601 融通新蓝筹 偏股混合 融通基金 74.68% 73.72% 0.96% 0.91% 中等 较高 100.42 大型基金

  数据来源:德圣基金研究中心测算

  图表7:基金仓位一周测评

基金代码 基金名称 基金类型 基金公司 仓位增减 净变动 仓位水平 可靠性
股票型(前15位)
163110 申万量化 股票型 申万菱信[微博]基金 94.56% 93.46% 1.11% 1.09% 重仓
202005 南方成份 股票型 南方基金 94.50% 91.54% 2.96% 2.94% 重仓
580006 东吴新经济 股票型 东吴基金[微博] 94.20% 94.12% 0.08% 0.06% 重仓
540010 汇丰先锋 股票型 汇丰晋信基金[微博] 94.18% 92.43% 1.75% 1.73% 重仓
580003 东吴行业 股票型 东吴基金 94.12% 94.12% 0.00% -0.02% 重仓
410009 华富量子 股票型 华富基金 94.12% 93.40% 0.72% 0.70% 重仓
310368 申万优势 股票型 申万菱信基金 94.12% 93.10% 1.02% 1.00% 重仓
050010 博时特许 股票型 博时基金 93.78% 94.01% -0.23% -0.25% 重仓
166006 中欧中小盘 股票型 中欧基金[微博] 93.66% 93.15% 0.51% 0.50% 重仓
519994 长信金利 股票型 长信基金[微博] 93.63% 94.71% -1.08% -1.10% 重仓
519005 海富通股票 股票型 海富通基金 93.56% 93.12% 0.44% 0.42% 重仓
350008 天治成长 股票型 天治基金 93.51% 92.65% 0.85% 0.83% 重仓
121005 国投创新 股票型 国投瑞银基金[微博] 93.46% 92.60% 0.86% 0.84% 重仓
519025 海富通领先 股票型 海富通基金 93.46% 93.12% 0.34% 0.32% 重仓
350005 天治创新 股票型 天治基金 93.46% 93.10% 0.36% 0.34% 重仓
股票型(后15位)
460005 华泰价值 股票型 华泰柏瑞基金 68.18% 62.55% 5.63% 5.56% 中等 中等
590005 中邮主题 股票型 中邮创业基金 68.17% 72.70% -4.53% -4.58% 中等 中等
080005 长盛红利 股票型 长盛基金[微博] 67.87% 72.16% -4.29% -4.35% 中等 中等
161903 万家公用 股票型 万家基金 67.58% 73.94% -6.35% -6.41% 中等 中等
519068 汇添富焦点 股票型 汇添富基金 66.24% 72.03% -5.79% -5.85% 中等 中等
160512 博时品牌 股票型 博时基金 65.90% 62.82% 3.08% 3.02% 中等 中等
233007 大摩卓越 股票型 摩根士丹利华鑫基金[微博] 65.17% 59.66% 5.52% 5.45% 中等 中等
540007 汇丰中小盘 股票型 汇丰晋信基金 64.79% 60.45% 4.33% 4.26% 中等 中等
020015 国泰优势 股票型 国泰基金[微博] 64.02% 68.33% -4.31% -4.37% 中等 中等
320003 诺安股票 股票型 诺安基金 62.56% 66.49% -3.92% -3.99% 中等 中等
040001 华安创新 股票型 华安基金[微博] 60.71% 56.53% 4.18% 4.11% 中等 中等
450004 国海价值 股票型 国海富兰克林基金 60.67% 60.86% -0.19% -0.26% 中等 中等
050008 博时成长 股票型 博时基金 60.65% 62.30% -1.65% -1.72% 中等 中等
290006 泰信蓝筹 股票型 泰信基金 57.40% 59.72% -2.32% -2.39% 较轻 中等
620004 金元价值 股票型 金元惠理基金 54.11% 57.38% -3.26% -3.34% 较轻 中等
偏股混合型(前10位)
090004 大成精选 偏股混合 大成基金[微博] 94.10% 93.15% 0.95% 0.93% 重仓
000011 华夏精选 偏股混合 华夏基金 93.90% 91.78% 2.13% 2.10% 重仓
375010 上投优势 偏股混合 上投摩根基金 93.15% 92.45% 0.70% 0.68% 重仓
217009 招商核心 偏股混合 招商基金 93.11% 91.50% 1.61% 1.59% 重仓
050004 博时精选 偏股混合 博时基金 93.02% 91.56% 1.46% 1.44% 重仓
161005 富国天惠 偏股混合 富国基金 92.85% 92.88% -0.03% -0.05% 重仓
020009 国泰金鹏蓝筹 偏股混合 国泰基金 92.76% 92.46% 0.30% 0.28% 重仓
090003 大成稳健 偏股混合 大成基金 92.46% 91.02% 1.44% 1.41% 重仓
270007 广发大盘 偏股混合 广发基金 92.45% 90.53% 1.92% 1.90% 重仓
460002 华泰成长 偏股混合 华泰柏瑞基金 91.45% 90.15% 1.30% 1.27% 重仓
偏股混合型(后10位)
080001 长盛成长 偏股混合 长盛基金 59.06% 56.14% 2.92% 2.85% 较轻 中等
163801 中银中国 偏股混合 中银基金 57.88% 55.98% 1.91% 1.83% 较轻 中等
160805 长盛同智 偏股混合 长盛基金 56.81% 61.38% -4.57% -4.64% 较轻 中等
210001 金鹰优选 偏股混合 金鹰基金[微博] 55.31% 50.39% 4.92% 4.85% 较轻 中等
163804 中银收益 偏股混合 中银基金 52.75% 52.14% 0.62% 0.54% 较轻 中等
163810 中银价值 偏股混合 中银基金 51.27% 55.27% -4.00% -4.07% 较轻 中等
398001 中海优质成长 偏股混合 中海基金 50.86% 45.17% 5.69% 5.62% 较轻 中等
270006 广发优选 偏股混合 广发基金 47.37% 48.01% -0.64% -0.71% 较轻 中等
070010 嘉实主题精选 偏股混合 嘉实基金 44.51% 41.68% 2.83% 2.76% 较轻 中等
163302 大摩资源 偏股混合 摩根士丹利华鑫基金 35.52% 30.47% 5.06% 5.00% 轻仓 中等
配置混合型(前5位)
519087 新华分红 配置混合 新华基金[微博] 88.23% 88.93% -0.70% -0.72% 重仓
540003 汇丰动态 配置混合 汇丰晋信基金 86.83% 82.96% 3.87% 3.83% 重仓
519029 华夏平稳增长 配置混合 华夏基金 82.57% 78.15% 4.42% 4.37% 较重 较高
620002 金元成长动力 配置混合 金元惠理基金 80.95% 83.42% -2.47% -2.51% 较重 较高
630005 华商动态 配置混合 华商基金[微博] 80.87% 77.35% 3.52% 3.47% 较重 较高
配置混合型(后5位)
519697 交银行业 配置混合 交银施罗德基金[微博] 50.61% 58.02% -7.41% -7.48% 较轻 中等
050007 博时平衡 配置混合 博时基金 50.57% 35.65% 14.92% 14.85% 较轻 中等
217002 招商平衡 配置混合 招商基金 43.09% 49.49% -6.40% -6.47% 较轻 中等
519091 新华资源 配置混合 新华基金 42.97% 41.37% 1.61% 1.54% 较轻 中等
162205 泰达预算 配置混合 泰达宏利基金 34.80% 39.28% -4.48% -4.55% 轻仓 中等
指数型(前5位)
159901 易方达深证100ETF 指数基金 易方达基金 98.92% 99.10% -0.18% -0.18% 重仓
510020 博时上证超大盘ETF 指数基金 博时基金 98.91% 98.05% 0.86% 0.86% 重仓
159902 华夏中小板ETF 指数基金 华夏基金 97.98% 98.20% -0.22% -0.22% 重仓
510030 华宝上证180价值ETF 指数基金 华宝兴业基金 97.84% 97.85% -0.01% -0.02% 重仓
510050 华夏上证50ETF 指数基金 华夏基金 97.55% 98.90% -1.35% -1.36% 重仓
指数型(后5位)
240014 华宝中证100 指数基金 华宝兴业基金 93.40% 94.85% -1.45% -1.46% 重仓
162711 广发中证500 指数基金 广发基金 93.22% 94.62% -1.40% -1.42% 重仓
213010 宝盈中证100 指数基金 宝盈基金[微博] 93.01% 93.83% -0.82% -0.84% 重仓
110020 易方达沪深300 指数基金 易方达基金 92.46% 93.33% -0.87% -0.89% 重仓
100032 富国天鼎中证红利 指数基金 富国基金 91.08% 89.33% 1.76% 1.73% 重仓
特殊策略型(前3位)
540004 汇丰2026 特殊策略基金 汇丰晋信基金 83.06% 81.80% 1.26% 1.21% 较重 较高
070018 嘉实回报 特殊策略基金 嘉实基金 73.65% 69.06% 4.58% 4.52% 中等 较高
090006 大成2020 特殊策略基金 大成基金 72.20% 74.80% -2.61% -2.66% 中等 中等
特殊策略型(后3位)
002021 华夏回报2 特殊策略基金 华夏基金 49.09% 48.00% 1.08% 1.01% 较轻 中等
002001 华夏回报 特殊策略基金 华夏基金 45.65% 44.97% 0.67% 0.60% 较轻 中等
540001 汇丰2016 特殊策略基金 汇丰晋信基金 11.62% 11.56% 0.06% 0.04% 轻仓 中等
保本型(前3位)
202211 南方恒元 保本型 南方基金 22.53% 18.11% 4.43% 4.38% 轻仓 中等
202212 南方保本 保本型 南方基金 15.89% 13.57% 2.33% 2.29% 轻仓 中等
180028 银华永祥保本 保本型 银华基金 10.90% 7.47% 3.43% 3.41% 轻仓 中等
保本型(后3位)
020022 国泰保本 保本型 国泰基金 2.50% 1.86% 0.64% 0.64% 轻仓 中等
320015 诺安保本 保本型 诺安基金 0.44% 0.00% 0.44% 0.44% 轻仓 中等
090013 大成保本 保本型 大成基金 0.21% 2.26% -2.06% -2.06% 轻仓 中等
偏债混合
121001 国投融华债券 偏债混合 国投瑞银基金 40.43% 40.50% -0.07% -0.14% 较轻 中等
202101 南方宝元 偏债混合 南方基金 33.53% 32.47% 1.06% 1.00% 轻仓 中等
340001 兴全可转债 偏债混合 兴业全球基金 30.79% 30.26% 0.53% 0.47% 轻仓 中等
310318 申万盛利配置 偏债混合 申万菱信基金 7.39% 8.83% -1.45% -1.47% 轻仓 中等
151002 银河收益 偏债混合 银河基金[微博] 1.58% 1.19% 0.38% 0.38% 轻仓 中等
债券型前3位
410004 华富债券A 债券型 华富基金 20.82% 20.10% 0.72% 0.67% 轻仓 中等
217018 招商进取 债券型 招商基金 20.63% 20.26% 0.37% 0.32% 轻仓 中等
020019 国泰双利A 债券型 国泰基金 20.56% 18.71% 1.85% 1.80% 轻仓 中等
债券型后3位
217011 招商收益 债券型 招商基金 0.09% 0.00% 0.09% 0.09% 轻仓 中等
050016 博时回报A 债券型 博时基金 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 轻仓 中等
090008 大成收益A 债券型 大成基金 0.00% 0.34% -0.34% -0.34% 轻仓 中等
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