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公募看好经济企稳 大消费类仍是投资热点

2012年11月03日 01:24  每日经济新闻 

  每经记者 魏玉卿

  在三季报业绩公布正式落下帷幕之后,市场更关心的是:基金现在正在做什么?《每日经济新闻》记者在采访一些基金公司的过程中发现,当前基金业的分歧仍然较大。

  在周四地产板块的带动下,本周市场呈现出了先抑后扬之势。本轮反弹的行情是否还会延续?让我们看看基金的看法。

  机构短炒地产砸化工

  上证所、深交所的交易公开信息显示,在全线大涨的地产股中,格力地产华远地产成为游资短线炒作的重点品种。

  此外,华业地产也是机构短线炒作的对象。华业地产在本周已出现五连阳,在周二,两家机构席位共计买入超过3000万元,同时3家机构席位卖出超过了4000万元。

  从交易公开信息来看,大部分机构本周扮演了抛售的角色,如在本周大跌的盐湖股份,遭遇3家机构席位卖出超过5000万元;湖北宜化则被4家机构席位卖出,卖出金额超过了1亿元;在中小板市场上,3家机构席位卖出东方锆业。另外,还有3家机构席位卖出格力电器总计超过9000万元。

  相比之下,仅有小部分个股获得机构大量买入,如丽珠集团,5家机构席位买入金额共计约3000万元。

  在反弹中,基金也获益不少。本周偏股方向基金上涨2.21%,指数型基金下跌2.17%,债市延续上周表现微幅上涨。

  其中股票型基金业绩表现较好,绝大部分基金取得正收益,集中配置的基金业绩仍旧延续分化,偏配地产、医药板块的一些基金业绩领涨,而机械设备制造配置较多的基金业绩表现较为疲弱。

  “反弹行情”存争议

  一名券商分析师向《每日经济新闻》记者表示:“影响本周市场走势的因素主要有以下几个方面,利好多于利空。如10月中国制造业PMI为50.2%,3个月来首次重回荣枯线上方;中国央行公开市场10月30日逆回购操作总计3950亿元,相当于一次降准;9月规模以上工业企业实现利润4643亿元,同比增长7.8%;上市公司公布的三季报显示,1863家公司合计实现净利润3082亿元,同比下降12.07%。”

  “国外方面,日本央行再次增加11万亿日元量化宽松政策以刺激经济;9月份欧元区失业率再次攀升,至11.6%,创历史新高,超过预期值11.5%。”该分析师对《每日经济新闻》记者表示。

  博时基金[微博]宏观策略部总经理魏凤春[微博]认为,“经济基本面企稳预期渐成,公司层面表现则或推后,对公司关注或可以从三季报的盈利增速持续能力作为判断依据。”

  南方基金首席策略分析师杨德龙[微博]对当前行情看法较为悲观。杨德龙认为,本次反弹行情是受到政策推动的超跌反弹,基础并不牢靠,9月份经济数据改善主要缘于基数原因和季节性因素,并不能判定经济已经见底回升。

  他表示:“本月市场缺乏重大利好刺激,上周利好仅有证监会委托券商研究住房公积金入市方案,以及用差异化减低利息税手段等,短期内对市场影响不大。目前,我国经济同比增速暂时企稳,但由于缺乏新的增长动力,也没有大规模刺激计划出台,经济在低位徘徊的时间可能会很长。”

  基金仍看好大消费股

  从本周基金经理的投资观点来看,周期类股票以及大消费成长股的回调所带来的介入机会颇受青睐。

  大成基金[微博]认为,上市公司三季报已披露完毕,预计近期板块走势主要以三季报行情为主。目前来看,上市公司盈利增速趋势分化较大,近两周已经出现由于三季度业绩亏损导致的部分股价大幅波动,建议投资者重点关注三季度盈利增速趋势向上的公司,尤其是医药、食品饮料等稳定成长类行业股票,也可留意具有安全边际的成长股和周期股的投资机会。

  东吴基金[微博]认为,9月份工业增加值回升明显,同比增速由8月份的8.9%上升至9.2%,高于市场预期;基建投资增速由8月的15%上升至25%,拉动固定资产投资回升;出口和消费的数据也较好。这些主要指标数据透露出经济运行企稳态势基本确立的信息,随着经济数据的阶段性好转,A股市场有望震荡上行。尽管短期市场难免仍有震荡,但中长期偏乐观,东吴新经济基金将坚持均衡配置,重点看好基本面好转的周期性行业,比如煤炭、房地产以及券商。

  在债市方面,深圳某基金公司固定收益部总监向 《每日经济新闻》记者表示:“尽管近期债市出现了一定的回调,但是基于债券市场的确定性高于股票市场,加上全年的基本面和政策面利好于债券,相较于其他权益类产品,债券有着更稳定的收益和更低的风险,在消化了兑现收益的需求之后,债市有望在未来的一段时间内回升。”

  金鹰基金[微博]汪仪认为,从基本面分析,经济好转迹象并不显著,通胀仍在可控范围内,未来通胀水平不会出现大幅反弹,债券市场尚不具备收益率大幅上行的压力;货币政策方面,央行有望继续通过公开市场操作释放流动性,资金面得到持续改善。

  “基于上述判断,我认为债券市场的供给上,四季度比三季度的压力明显减轻,或将迎来一波反弹,预期流动性改善将是主基调。由于目前信用债票息较高,在经济筑底企稳、企业违约风险降低的情况下,投资信用债将取得高于投资国债的回报,同时可以采用杠杆操作,进一步提高组合收益。”汪仪说道。

  ·基金仓位

  操作分化 仓位弱势显稳

  来自德圣基金研究中心数据显示,从基金操作来看,市场涨跌不一,基金仓位弱势平稳,操作略分化。

  11月1日仓位测算数据显示,偏股方向基金平均仓位略分化。可比主动股票基金加权平均仓位为82.74%,相比前周升0.15个百分点;偏股混合型基金加权平均仓位为75.21%,相比前周降0.49个百分点;配置混合型基金加权平均仓位69.23%,相比前周降0.9个百分点。

  在三类偏股方向主动型基金中,大型基金加权平均仓位76.88%,相比前周降0.88个百分点。中型基金加权平均仓位79.87%,相比前周降0.27个百分点。小型基金加权平均仓位79.02%,相比前周升0.16个百分点。

  从具体基金来看,本周基金操作分化。扣除被动仓位变化后,149只主动增持幅度超过2%,其中49只基金主动增仓超过5%。而与此同时,129只基金主动减仓幅度超过2%,其中49只基金主动减仓超过5%。

  在大型基金公司中,博时、易方达旗下多只基金明显加仓,大成、南方、华夏旗下基金仓位基本稳定。中小基金公司方面,中欧、国海富兰克林、国联安、华商等公司旗下多只基金明显增仓;华安、嘉实等公司基金仓位基本稳定,东吴、富国、工银瑞信[微博]、光大保德信等公司多只基金大幅减仓。

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