新浪仓石研究中心

　　李骏

　　基金简称：

　　国泰6个月短期理财A(基金代码：020029) 无申购赎回费，总费用0.66%，1000元起点

　　(A类持有人持有超过第二个运作周期的，自动升级为B类，享受优惠费率)

　　国泰6个月短期理财B(基金代码：020030) 无申购赎回费，总费用0.37%，500万元起点

　　发行日期：2012/9/6~2012/9/21

　　基金类型：

　　债券型－纯债债券型(低风险) (短期理财：单位净值为1，每日公布7日年化收益率，每月结转收益)

　　投资范围：

　　投资范围包括：现金；银行定期存款、协议存款、大额存单、债券回购、国债、金融债、央行票据、中期票据、短期融资券、地方政府债、企业债、公司债、次级债、资产支持证券等固定收益类金融工具，不从二级市场买入股票或权证，也不参与一级市场新股申购或股票增发。不可投资可转换债券，但可以投资分离交易可转债上市后分离出来的债券。

　　主要投资于剩余期限(或回售期限)不超过基金剩余封闭期的固定收益类金融工具。采取买入并持有策略。

　　业绩比较基准：封闭期起始日的银行6个月定期存款利率(税后)

　　基金经理：

　　吴晨，硕士，CFA，FRM，10年证券基金从业经历。2001年6月加入国泰基金(微博)，历任股票交易员、债券交易员；2004年9月至2005年10 月，英国城市大学卡斯商学院金融系学习；2005年10月至2008年3月在国泰基金经理助理；2008年4月至2009年3月在长信基金(微博)从事债券研究；2009年4月至2010年3月回到国泰基金任投资经理。2010年4月起担任国泰金龙债券证券投资基金的基金经理(稳健债券型，截止2012年7月31日，任期回报A类5.95%，C类5.47%，同期稳健债券型平均收益为8.73%，排名同期同类基金A类50/65/C类52/65)；2010年9月至2011年11月担任国泰金鹿保本增值混合证券投资基金的基金经理(离职日期2011年11月30日，任期回报-0.2%)；2011年12月起任国泰信用互利分级债券型证券投资基金的基金经理(稳健债券型，截止2012年7月31日，任期回报5.5%，同期稳健债券型平均回报为6.81%，排名同期同类基金68/97)。

　　综合来看吴晨的历史业绩不理想，3次均跑输同期同类基金平均水平。

　　基金公司：

　　国泰基金管理有限公司，：1998年3 月，2012年2季度末，管理规模421.9433亿元，排名全部基金公司第21位。国泰基金管理的货币市场基金过去1年(2011年7月至2012年7月)的平均业绩为3.45%，排名基金公司43/48，过去3年(2009年7月至2012年7月)的平均业绩为7.88%，排名基金公司27/32。稳健债券基金(一级债)过去1年(2011年7月至2012年7月)的平均业绩为0.26%，排名基金公司37/40，过去3年(2009年7月至2012年7月)的平均业绩为12.26%，排名基金公司27/32。

　　综合来看国泰债券方向的历史业绩不理想。

　　托管银行：建设银行

　　仓石短评：

　　该基金为募集完成后每六个月开放申购赎回的理财型纯债基金。主要投资于剩余期限(或回售期限)不超过基金剩余封闭期(180天)的固定收益类金融工，。采取买入并持有策略。基金公司和基金经理债券方向的历史业绩不理想。且短期拆解收益率在3.65%，扣除费用后预计收益在3.3%左右和货币市场基金的最新7日年化收益率均值3.2%接近，但需要损失6个月的流动性。

　　综合来看，风险承受能力较低或有短期理财需求的投资者可以自主选择是否参与基金认购。

　　(如有基金产品方面的问题欢迎咨询新浪仓石研究中心 62675126)