众禄基金研究中心  廖帅/文

　　基金简介

　　国泰6个月短期理财债券型基金将于2012年9月6日公开发行。国泰6个月短期理财债券的运作方式为半开放式，每一封闭期为6个月，封闭期内不办理申购与赎回业务。该基金主要投资于银行定期存款、协议存款及大额存单、债券回购和短期债券(包括短期融资券、即将到期的中期票据等)三类利率市场化程度较高的金融工具。其业绩比较基准为每个封闭期起始日的银行6个月定期存款利率(税后)。

　　国泰基金(微博)管理有限公司成立于1998年3月5日，是国内首批规范成立的基金管理公司之一，由中国建银投资有限责任公司、意大利忠利集团、中国电力财务有限公司中外三方股东组成。国泰基金旗下产品线完善，涵盖主动股票型、混合型、指数型、债券型、保本型、货币型、QDII基金七大类型，共计已成立公募基金28只。

　　风险收益

　　国泰6个月短期理财债券基金将采用买入并持有到期策略，主要投资于银行定期存款、协议存款及大额存单、债券回购和短期债券(包括短期融资券、即将到期的中期票据等)三类利率市场化程度较高的金融工具；不从二级市场买入股票或权证，也不参与一级市场新股申购或股票增发，不可投资可转换债券，但可以投资分离交易可转债上市后分离出来的债券。其业绩比较基准为每个封闭期起始日的银行6个月定期存款利率(税后)。从其投资范围来看，该基金的主要配置品种均具有低风险属性，非常适合低风险偏好的投资者，同时，买入并持有到期的投资策略能促使基金收益率水平的预期更加明确稳定。

　　不同于现有的短期理财基金，国泰6个月短期理财债券基金的封闭期为6个月，封闭期明显较长。相对较长些的封闭期虽然会降低投资者资金的流动性，但却为基金配置于到期时间相对较长、收益率相对更高的标的提供了可能性。

　　国泰6个月理财的A类持有人，从持有第二期(第一期未赎回自动转入第二期，或第一期后的任一开放期再申购)起均可享受B类的费率优惠，费率优惠达2.9‰。可见，持有连续两期及以上，或第一期后再申购该基金能够切实地降低投资费率从而拓宽收益空间。

　　基金经理

　　吴晨先生，硕士研究生，CFA，FRM，10 年证券基金从业经历。2001 年6 月加入国泰基金管理有限公司，历任股票交易员、债券交易员；2004年9月至2005年10 月，英国城市大学卡斯商学院金融系学习；2005 年10 月至2008 年3 月在国泰基金管理有限公司任基金经理助理；2008年4月至2009 年3月在长信基金(微博)管理有限公司从事债券研究；2009年4月至2010年3月在国泰基金管理有限公司任投资经理。2010 年4 月起担任国泰金龙债券证券投资基金的基金经理；2010年9 月至2011 年11 月担任国泰金鹿保本增值混合证券投资基金的基金经理；2011年12月起任国泰信用互利分级债券型证券投资基金的基金经理。吴晨先生具有丰富的固定收益类产品投研管理经验。

　　投资建议

　　国泰6个月短期理财债券型基金以低风险金融工具为主要配置标的，业绩比较基准为每个封闭期起始日的银行6个月定期存款利率(税后)，同时，买入并持有到期的投资策略能够促使基金收益率水平的预期较明确稳定；该基金的封闭期为6个月，封闭期长于目前现存的理财基金，相对较长些的封闭期虽会降低投资者资金的流动性，但却为基金配置于到期时间相对较长、收益率相对更高的标的提供了可能性；根据该基金的费率安排，持有连续两期及以上，或第一期后再申购该基金能够切实地享受投资费率优惠。有配置低风险品种计划且能够持续持有6个月的投资者可积极关注该基金。

　　投资建议等级划分