众禄基金研究中心

　　基本情况

　　诺德深证300指数分级基金于2012年8月1号公开发行，该基金运用指数化投资方法，通过严格的投资约束和数量化风险控制手段，以实现对深证300指数的有效跟踪。其所持有的股票市值和买入、卖出股指期货合约价值，合计占基金资产的比例为85%~100%，其中投资于股票的资产不低于基金资产的85%，投资于深证300指数成份股和备选成份股的资产不低于股票资产的90%。

　　诺德基金(微博)管理有限公司是由美国独立资产管理公司――LORD ABBETT公司联合长江证券股份有限公司及清华控股有限公司，共同发起设立的基金管理公司，公司注册资本1亿元人民币，其中LORDABBETT公司占股49%。公司在业界具有独一无二的股东背景，是国内首批外资相对控股的合资基金管理公司，第一家有著名高校(清华大学)背景的基金管理公司，由首批创新类综合券商出资设立的基金管理公司。公司控股股东LORDABBETT 是美国历史上最长、最受人尊重的资产管理集团之一、是美国规模最大的独立私人账户管理公司之一。而今LORD ABBETT公司在海外近百年所积累的投资经验和投资智慧已植入诺德基金管理有限公司。诺德旗下现有8只基金，包括股票型、债券型以及混合型基金，基金整体业绩表现较好。公司研究人员学历较高，很多都具有海外背景，并且具有丰富的研究经验，研究实力比较强。

　　风险收益

　　该基金为股票型基金，其风险高于混合型基金以及债券型基金；同时，其又采取指数化投资策略，被动跟踪深证300指数，当指数下跌时，基金不会采取防守策略，面临较高的系统性风险。深证300指数的成分股覆盖了深市主板、中小板和创业板全部三个板块，其成分股占到深市全部个股56%的净资产、66%的净利润、64%的营业收入和60%的现金分红，流通市值达到深市全体流通市值的64%。中小板和创业板两个板块，受经济波动影响比较大，抗风险能力不强。

　　该基金在募集完成后包括三种份额，分别为基础性份额、A份额和B份额。不同的基金份额具有不同的风险收益特征。诺德深证300份额具有较高风险、较高预期收益。长期平均的风险和预期收益高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。诺德深证300A份额具有低风险、收益相对稳定的特征，诺德深证300B份额内含杠杆机制，参考净值的变动幅度大于诺德深证300份额净值和诺德深证300A份额参考净值的变动幅度，即诺德深证300B份额具有高风险、高预期收益的特征。

　　基金经理

　　该基金拟任基金经理薛珠女士，上海财经大学金融数学与金融工程硕士，华东理工大学数学与应用数学学士，2007年3 月加入诺德基金管理有限公司，先后担任风险控制部助理研究员、投资研究部研究员、高级研究员，现任诺德价值优势股票型证券投资基金基金经理、数量研究主管。诺德价值优势股票型证券投资基金今年以来的总回报为1.67%，薛珠女士管理基金业绩表现在同类基金经历中排名115/265,处于中等偏上水平。从其工作经历来看，薛珠女士不仅研究水平突出，并且具有丰富的实战经验。

　　投资建议

　　目前证券市场正处于较低点水平，未来资本市场有可能出现趋势性反弹和震荡上升，是进行价值投资的好时机，而深证300指数的成分股又具有很好的成长性。另外，该基金独特的分级机制可以满足不同投资者的投资偏好，投资者可以根据当前的经济形势，调整在A类基金份额和B类基金份额的比例。基础份额诺德深证300投资于高成长性指数，诺德深证300A约定预期收益率高于同期银行存款利率，诺德深证300B采用高杠杆投资，风险收益都偏高。建议风险偏好积极的投资者持有诺德深证300基础份额；稳健型投资者在该基金上市后卖出B份额，通过持有A份额，获得稳健收益；风险偏好更为激进的投资者在基金上市后卖出A份额，集中持有B份额，获取杠杆收益。