基金持仓占比轻工制造1.49%
■本报记者 赵子强
基金二季度保持了对轻工制造的喜爱，对这一行业的持仓股数有明显增长。据《证券日报》与同花顺IFIND统计，截至昨日基金公布的二季报投资组合中，基金持仓轻工制造类个股占该行业流通A股比例为达1.49%，已明显超过今年一季度，位居基金持仓量占行业流通A股比例的第一名。
分析人士认为，由于子行业和企业运行差异较大，宜采取“自下而上”的选股策略，下半年看好的行业顺序是：玩具、包装、家具、造纸印刷。
基金持股10550万股
统计显示，截至昨日公布的二季度基金季报中，基金持有轻工制造类个股14只，占行业个股家数的比为16.28%，持股最新市值为93010.48万元，持有该行业公司股数10550.42万股，占行业流通A股总数的1.49%，位居第一。
从轻工制造指数近期走势来看，7月以来，整体表现偏弱，15个交易日中，有7个交易日回落，指数由月初开盘1374.711点调整至1320.554点，下跌幅度3.95%，跑输上证指数，振幅9.06%，合计成交额293.69亿元。
具体个股来看，已披露的基金持股数据中，基金持有的14只个股与持股数量分别为：宜华木业（4187.50万股）、瑞贝卡（1773.95万股）、大亚科技（1224.13万股）、永新股份（1116.94万股）、索菲亚（622.88万股）、明牌珠宝（499.65万股）、老凤祥（325.65万股）、飞亚达A（298.93万股）、东风股份（245.65万股）、潮宏基（123.39万股）、海伦钢琴（60.00万股）、齐峰股份（40.49万股）、中福实业（31.22万股）、珠江钢琴（0.05万股）。
其中，基金持股占流通股比例最高的是索菲亚，易方达科讯股票型证券投资基金和华富中小板指数增强型证券投资基金两只基金分别持股公司620万和2.88万的股份，占公司流通股比例达11.53%。另外，明牌珠宝、永新股份等两只个股基金持流通股比例也在6以上，值得关注。
从走势看，基金重仓的个股中，有4只个股出现逆市上涨，分别为齐峰股份（13.33%）、永新股份（5.88%）、索菲亚（5.15%）、大亚科技（0.61%）。同时，上述个股均表现为大单资金主动净买入，净买入量（排净买入排序）分别为永新股份（4187.30万元）、齐峰股份（2289.16万元）、大亚科技（455.52万元）、索菲亚（393.66万元），值得一提的是，海伦钢琴7月在股价下跌12.93%的背景下，也实现了181.06万元的大单资金净流入。
两维度挖掘投资亮点
对于轻工制造行业的投资策略，东兴证券表示，应自下而上，长短期综合评价体系甄选价值成长标的。由于子行业和企业运行差异较大，宜采取“自下而上”的选股策略。从长期与短期两个维度挖掘下半年投资亮点。下半年看好的行业顺序是：玩具、包装、家具、造纸印刷。投资标的选择标准是：玩具、家具属于下游行业，选择品牌建设和渠道扩展得力的公司；包装造纸属于中游行业，选择成本控制力优秀，资源整合力靠前的公司。
玩具类随着出口和内需有望复苏，成本下降利于盈利提升。看好符合消费升级方向，产品迎合当前益智性、互动性、文化贴合性的发展方向，同时具备快速研发能力和市场反应能力，品牌塑造成功，渠道持续改善的公司。推荐星辉车模。
包装类原材料成本下行，看好整合空间较大、下游需求稳健的食品饮料包装和烟标包装龙头。上半年整体需求萎靡，包装行业整体利润增速下滑；分化明显。中国包装行业集中度偏低，亟待整合。看好食品饮料包装和烟草包装子行业，其下游需求相对稳健，与宏观经济的联动性较弱，且行业整合步伐较快。推荐永新股份和劲嘉股份。
家具类由于房地产销售滞后效应显现，下半年增速继续下滑，可能出台的“以旧换新”政策提振部分内需。家具消费滞后于房地产销售半年到一年，预计下半年家具销售增速将继续下滑至20%以下，如“以旧换新”政策出台，则可能额外拉动10%的消费增量。看好具备逆势低成本扩张能力，品牌化建设和渠道拓展成功的中高端家具企业。推荐索菲亚和宜华木业。
中信证券认为，文娱轻工外销5月反弹，预计下半年出口将复苏；家具“以旧换新”短期政策刺激和消费升级将推动家具、玩具等内销持续较快增长；预计包装需求将稳中有升，成本压力继续减缓；维持包装和文娱轻工行业“强于大市”评级。市场开始聚焦中报业绩，经调研，多数造纸、包装等公司中报业绩预期不佳，少数文娱轻工和造纸龙头中报预期盈利保持快速增长。继续看好盈利较快增长的永新股份、索菲亚和星辉车模（预计中报业绩均增长20%-30%），建议关注显著受益于成本下跌，中报盈利有望快速增长的姚记扑克和齐峰股份。
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